보험 회사의 주요 비즈니스 모델은 무엇입니까?
보험 회사는 자신의 비즈니스 모델 위험을 감수하고 분산시키는 것. 필수 사항 보험 이 모델에는 개별 지불인의 위험을 모아 더 큰 포트폴리오에 재분배하는 것이 포함됩니다. 대부분의 보험사는 생성 수익 두 가지 방법: 충전 보험료 보험 적용 대가로 보험료를 다른 이자 발생에 재투자 자산. 모두처럼 개인 사업, 보험 회사는 효과적으로 마케팅하고 최소화하려고 관리 비용.
가격 책정 및 위험 감수
수익 모델 세부 사항은 다음과 같습니다. 건강 보험 기업, 재산 보험 기업, 금융 보증인. 그러나 모든 보험사의 첫 번째 임무는 위험에 대한 가격을 책정하고 위험을 감수한 대가로 보험료를 부과하는 것입니다.
보험 회사가 $100,000 조건부 지불금이 포함된 정책을 제공한다고 가정합니다. 잠재 구매자가 조건부 지불을 촉발하고 보험 기간에 따라 위험을 확장할 가능성을 평가해야 합니다.
여기가 보험 인수 중요합니다. 좋은 인수가 없으면 보험 회사는 위험을 감수하기 위해 일부 고객에게 너무 많은 비용을 청구하고 다른 고객에게는 너무 적은 비용을 청구할 것입니다. 이것은 가장 덜 위험한 고객에게 가격을 매길 수 있으며, 결국에는 요금을 더욱 인상할 수 있습니다. 회사가 위험을 효과적으로 평가한다면 조건부 지불금에 지출하는 것보다 프리미엄으로 더 많은 수익을 창출해야 합니다.
어떤 의미에서 보험사의 실제 상품은 보험 청구. 고객이 클레임을 제기하는 경우 회사는 이를 처리하여 정확성을 확인한 후 대금을 제출하여야 합니다. 이 조정 프로세스는 사기 청구를 걸러내고 회사의 손실 위험을 최소화하는 데 필요합니다.
이자 수익 및 수익
보험사가 보험료로 100만 달러를 받았다고 가정해 봅시다. 그것은 돈을 보유할 수 있습니다 현금 에 넣거나 예금 계좌, 하지만 그다지 효율적이지는 않습니다. 최소한 그 절감액은 인플레이션 위험. 대신 회사가 안전하게 찾을 수 있고, 단기 자금을 투자할 자산. 이것은 추가 생성 관심 가능한 지불을 기다리는 동안 회사의 수익. 이 유형의 일반적인 도구는 다음과 같습니다. 국채, 높은 등급 회사채, 그리고 이자가 붙는 현금 등가물.
재보험
일부 기업은 참여 재보험 위험을 줄이기 위해. 재보험은 보험 회사가 높은 노출로 인한 과도한 손실로부터 자신을 보호하기 위해 구입하는 보험입니다. 재보험은 보험 회사가 스스로를 유지하려는 노력의 필수 구성 요소입니다. 용제 그리고 피하기 위해 기본 지불금으로 인해 규제 기관은 특정 규모와 유형의 회사에 대해 이를 의무화합니다.
예를 들어, 보험 회사는 허리케인이 지리적 영역에 영향을 미칠 가능성이 낮다는 모델을 기반으로 너무 많은 허리케인 보험을 작성할 수 있습니다. 허리케인이 그 지역을 강타하여 상상할 수 없는 일이 발생하면 보험 회사에 상당한 손실이 발생할 수 있습니다. 위험을 일부 제거하는 재보험이 없다면 보험 회사는 자연 재해가 발생할 때마다 사업을 중단할 수 있습니다.
규제 기관은 보험 회사가 재보험에 가입하지 않는 한 보험가액의 10% 한도인 정책만 발행해야 한다고 규정하고 있습니다. 따라서 재보험을 통해 보험사는 보다 적극적으로 승소할 수 있습니다. 시장 점유율, 위험을 전달할 수 있기 때문입니다. 또한 재보험은 보험 회사의 자연적 변동을 완화하여 상당한 편차를 볼 수 있습니다. 이익 손실.
많은 보험사의 경우, 중재. 그들은 개별 소비자에게 더 높은 보험료를 청구한 다음 대량으로 이러한 정책을 재보험하는 더 저렴한 요금을 받습니다.
보험사 평가
재보험은 사업의 변동성을 완화함으로써 전체를 보험 부문 투자자에게 더 적합합니다.
다른 비금융 서비스와 마찬가지로 보험 부문 회사는 수익성, 예상 성장, 지불금 및 위험을 기준으로 평가됩니다. 그러나 이 분야에 특정한 문제도 있습니다. 보험 회사는 고정 자산에 투자하지 않기 때문에 거의 감가 상각 그리고 아주 작은 자본 지출 기록됩니다. 또한 보험사의 계산 유동 자산 일반적인 운전 자본 계정이 없기 때문에 어려운 작업입니다. 분석가는 기업과 관련된 지표를 사용하지 않습니다. 기업 가치; 대신 그들은 형평성에 중점을 둡니다. 측정항목, 와 같은 가격 대비 수익 (P/E) 및 P/B 비율. 애널리스트는 기업을 평가하기 위해 보험별 비율을 계산하여 비율 분석을 수행합니다.
P/E 비율은 높은 기대 성장, 높은 지불금 및 낮은 위험을 나타내는 보험 회사에서 더 높은 경향이 있습니다. 유사하게, P/B는 높은 기대 수익 성장, 낮은 위험 프로필, 높은 지불금 및 높은 자기 자본 수익률을 가진 보험 회사에서 더 높습니다. 모든 것을 일정하게 유지하고, 지분을 반환 P/B 비율에 가장 큰 영향을 미칩니다.
보험 부문의 P/E 및 P/B 비율을 비교할 때 분석가는 추가적인 복잡한 요소를 처리해야 합니다. 보험 회사는 미래의 청구 비용에 대한 예상 충당금을 마련합니다. 보험사가 그러한 충당금을 추정하는 데 너무 보수적이거나 너무 공격적이라면 P/E 및 P/B 비율이 너무 높거나 낮을 수 있습니다.
다각화의 정도는 또한 보험 부문 전반에 걸쳐 비교 가능성을 저해합니다. 보험사는 다음과 같은 하나 이상의 별개의 보험 사업에 참여하는 것이 일반적입니다. 삶, 재산 및 사상자 수 보험. 정도에 따라 다각화, 보험 회사는 서로 다른 위험과 수익에 직면하여 업종별로 P/E 및 P/B 비율이 다릅니다.