투자자를 위한 정부증권 유형 검토

정부 보안이란 무엇입니까?

투자 세계에서 정부 보안은 정부 기관에서 제공하는 다양한 투자 상품에 적용됩니다. 대부분의 독자에게 가장 일반적인 정부 보안 유형은 다음과 같습니다. 미국 재무부가 재무부 채권, 지폐 및 지폐 형태로 발행한 항목. 그러나 많은 국가의 정부는 지속적이고 필요한 운영 자금을 조달하기 위해 이러한 부채 증서를 발행할 것입니다.

정부 증권은 증권 만기 시 투자한 원금 전액을 상환할 것을 약속합니다. 일부 정부 증권은 정기적으로 이자를 지급하거나 이자를 지급할 수도 있습니다. 이것들 증권 정부의 지원을 받고 있기 때문에 위험이 낮은 보수적인 투자로 간주됩니다.

정부 증권의 ​​이해

정부 증권은 주권 정부의 채무 상품입니다. 그들은 일상적인 정부 운영 자금을 조달하고 특수 기반 시설 및 군사 프로젝트를 위한 자금을 제공하기 위해 이러한 제품을 판매합니다. 이러한 투자는 기업 부채 발행과 거의 동일한 방식으로 작동합니다. 기업은 이익을 얻기 위해 채권을 발행한다. 수도 장비 구입, 확장 자금 조달 및 기타 부채 상환을 위해. 부채를 발행함으로써 정부는 프로젝트에 추가 자금이 필요할 때마다 세금 인상이나 예산 지출의 다른 부분을 줄이는 것을 피할 수 있습니다.

정부 증권을 발행한 후 개인 및 기관 투자자는 만기까지 보유하거나 2차 채권 시장에서 다른 투자자에게 판매하기 위해 이를 구매합니다. 투자자들은 다양한 이유로 시장에서 이전에 발행된 채권을 사고 팔 수 있습니다. 그들은 채권의 정기 이자 수익을 얻으려고 할 수 있습니다.

쿠폰 지불하거나 포트폴리오의 일부를 보수적인 무위험 자산에 할당합니다. 이러한 투자는 종종 무위험 투자로 간주됩니다. 만기 상환 시기가 되면 정부가 수요를 충족시키기 위해 항상 더 많은 돈을 발행할 수 있기 때문입니다.

미국 대 외국증권

이미 언급했듯이 미국은 운영 자금을 조달하기 위해 정부 증권을 발행하는 많은 국가 중 하나일 뿐입니다. 미국 재무부 어음, 채권 및 어음은 미국 정부의 지원으로 인해 무위험 자산으로 간주됩니다. 이탈리아, 프랑스, ​​독일, 일본, 다른 많은 국가들도 국채를 발행합니다..

그러나 외국 정부가 발행한 국채는 투자한 원금을 상환하지 못하는 채무불이행의 위험이 있습니다. 한 나라의 정부가 무너지거나 불안정해지면 기본 발생할 수 있습니다. 외국 정부 증권을 구매할 때 경제적, 국가적, 정치적 위험을 포함할 수 있는 위험을 저울질하는 것이 중요합니다.

그러한 채무불이행 위험의 한 예로서 러시아가 채무불이행을 일으켰던 1998년 이후를 볼 필요는 없다. 투자자들은 국가가 루블화를 평가절하하면서 손실에 충격을 받았습니다. 이러한 침체는 아시아 금융 위기 같은 십년. 아시아 위기는 아시아 전역의 많은 국가에서 일련의 통화 평가 절하로 인해 금융 세계에 충격을 주었습니다.

미국 정부 증권이나 국고 무위험 투자로 회사채에 비해 낮은 금리를 지불하는 경향이 있습니다. 그 결과 고정금리 국채는 금리가 상승하는 환경에서 다른 유가증권보다 낮은 금리를 지불할 수 있는데, 이를 금리리스크라고 합니다. 또한 낮은 수익률은 경제나 물가 상승을 따라가지 못할 수 있습니다. 인플레이션 비율.

정부 증권 구매

미 재무부는 기관투자가에게 경매를 통해 국채를 사고팔 수 있도록 발행합니다. 개인 투자자 에서 직접 정부 증권을 구입할 수 있습니다. 재무부 홈페이지, 은행 또는 중개인을 통해. 대부분의 미국 국채에는 완전한 믿음과 신용 미국 정부의 결정에 따라 이러한 제품에 대한 기본 불이행 가능성은 거의 없습니다.

외국 국채 매입 - 일명 양키본드- 미국 버전의 증권을 사는 것보다 조금 더 복잡합니다. 투자자는 국제 경험이 있고 특정 자격을 충족해야 할 수 있는 브로커와 협력해야 합니다. 일부 투자자는 정치적 위험 와 함께 통화 위험, 신용 위험 및 채무 불이행 위험을 통해 더 큰 수익률을 얻을 수 있습니다. 일부 채권은 역외 계정 생성이 필요하며 최소 투자 수준이 높습니다. 또한 일부 외국 채권은 구매에 따른 위험 때문에 정크 본드 범주에 속합니다.

정부 증권을 통한 자금 공급 통제

연준(연준)은 많은 정책을 통해 자금의 흐름을 통제하며 그 중 하나는 국채 판매입니다. 채권을 팔면서 경제의 화폐량을 줄이고 금리를 인상합니다. 정부는 또한 이러한 유가 증권을 환매하여 영향을 미칠 수 있습니다. 화폐 공급 그리고 금리에 영향을 미칩니다. 라고 불리는 공개 시장 운영 (OMO) 연방 준비 제도 이사회 (Fed)는 공개 시장에서 채권을 구매하여 가용성을 줄이고 나머지 채권의 가격을 인상합니다.

채권 가격이 상승하면 채권 수익률이 하락하여 전체 경제의 이자율이 낮아집니다. 국채의 신규 발행도 시장에서 낮은 수익률로 발행되어 금리를 더욱 낮추고 있습니다. 결과적으로 연준은 수년간 금리와 채권 수익률의 궤도에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.

화폐의 공급도 이 매매와 함께 변합니다. 연준이 투자자들로부터 국채를 환매할 때 투자자들은 자금을 은행에 예치하거나 경제의 다른 곳에서 돈을 사용합니다. 이 지출은 차례로 소매 판매를 자극하고 경제 성장을 촉진합니다. 또한 예금을 통해 은행에 자금이 유입되면서 은행이 이 자금을 기업이나 개인에게 대출할 수 있게 해 경기를 더욱 활성화시킨다.

정부 증권의 ​​예

다음은 가장 일반적으로 발행되는 정부 증권입니다.

저축 채권

저축 채권은 상품 기간 동안 고정 이자율을 제공합니다. 투자자가 만기까지 저축 채권을 보유하면 채권의 액면가에 추가 금액을 더한 금액을 받게 됩니다. 발생이자 고정금리를 기준으로 합니다. 일단 구매한 저축 채권은 처음 12개월 동안은 상환할 수 없습니다. 또한 처음 5년 이내에 채권을 상환하면 소유자가 몇 달 동안 발생한 이자를 상실하게 됩니다.

T-Bills

재무부 채권(T-Bills)은 일반적으로 4, 8, 13, 26, 52주의 만기를 가집니다. 이러한 단기 국채는 만기 기간이 길어질수록 더 높은 이자율을 제공합니다. 예를 들어, 2020년 9월 4일 현재 4주물 국채의 수익률은 0.09%이고 1년물 국채의 수익률은 0.13%입니다.

국채

국채 (T-Notes)는 2년, 3년, 5년 또는 10년 만기로 중기 채권이 됩니다. 이 어음은 고정 금리 쿠폰 또는 이자 지불을 반기별로 지급하며 일반적으로 액면가가 $1,000입니다. 2년 및 3년짜리 지폐의 액면가는 $5,000입니다.

T-Notes의 수익률은 매일 바뀝니다. 그러나 예를 들어 10년물 수익률은 2020년 9월 4일에 0.721%로 마감되었습니다. 52주 범위에서 수익률은 0.380%에서 1.967% 사이에서 다양했습니다.

국채

국채 (T-Bonds) 만기는 10년에서 30년 사이입니다. 이러한 투자는 액면가가 $1,000이고 반기 이자 수익을 지불합니다. 정부는 이 공채를 사용하여 연방 예산의 적자를 충당합니다. 또한 앞서 언급했듯이 연준은 이 상품의 매매를 통해 통화 공급과 금리를 통제합니다. 2020년 9월 4일 국채 30년물 수익률은 1.472%였다.