Excel로 투자 회수 기간을 계산하는 방법

NS 회수 기간 초기 복구에 걸리는 시간(일반적으로 몇 년 단위로 측정) 투자 세후로 측정한 지출 현금 흐름. 에 사용되는 중요한 계산이다. 자본 예산 평가를 돕기 위해 자본 투자. 예를 들어, 투자 회수 기간이 2.5년으로 명시되어 있으면 전체 초기 투자금을 회수하는 데 2년 반이 걸린다는 의미입니다.

회수 기간의 장점과 단점

프로젝트 또는 자산을 평가하는 주요 이점 중 하나는 회수 기간 간단하고 직관적이라는 것입니다. 기본적으로, "이 투자가 손익분기점을 달성할 때까지 몇 년이 걸리나요?" 또한 여러 프로젝트에 쉽게 적용할 수 있습니다. 수행하거나 투자할 프로젝트를 분석할 때 투자 회수 기간이 가장 짧은 프로젝트를 고려할 수 있습니다.

그러나 투자 결정을 내리는 데 있어 투자 회수 기간이 주요 요인이 되지 못하게 하는 몇 가지 중요한 단점이 있습니다. 첫째, 무시한다. 돈의 시간 가치, 자본 예산 책정의 중요한 구성 요소입니다. 예를 들어, 세 개의 프로젝트가 동일한 투자 회수 기간을 가질 수 있습니다. 그러나 현금 흐름은 다양할 수 있습니다. 돈의 시간적 가치를 고려하지 않고 어떤 프로젝트를 고려할 가치가 있는지 판단하는 것은 어렵거나 불가능합니다. 또한 투자 회수 기간은 프로젝트의 위험도를 평가하지 않습니다. 세후 현금 흐름 추정치가 실현되지 않으면 손익분기점을 몇 년으로 예측하는 것은 의미가 없습니다.

Excel에서 투자 회수 기간을 계산하는 방법

재무 모델링 모범 사례에서는 계산이 투명하고 쉽게 감사할 수 있어야 합니다. 모든 계산을 수식으로 쌓을 때의 문제는 어떤 숫자가 어디로 가는지 또는 어떤 숫자가 사용자 입력이거나 하드 코딩되었는지 쉽게 알 수 없다는 것입니다.

감사하고 이해하는 가장 쉬운 방법은 모든 데이터를 하나의 테이블에 넣은 다음 계산을 한 줄씩 나누는 것입니다.

회수 기간을 손으로 계산하는 것은 다소 복잡합니다. 다음은 아래 표의 정확한 공식과 함께 단계에 대한 간략한 개요입니다(참고: 읽기 어려운 경우 마우스 오른쪽 버튼을 클릭하고 전체 해상도를 보려면 새 탭에서 확인하십시오).

1. Time Zero 열/초기 지출 행에 초기 투자를 입력합니다.
2. 연도 열/세후 현금 흐름 행에 각 연도에 대한 세후 현금 흐름(CF)을 입력합니다.
3. 각 연도의 누적 현금 흐름(CCC)을 계산하고 X 연도 열/누적 현금 흐름 행에 결과를 입력합니다.
4. 첫 번째 양성 CCC의 비율로 남아 있는 음성 CCC의 백분율을 찾는 분수 행을 추가합니다.
5. CCC가 음수였던 전체 년 수를 세십시오.
6. CCC가 음수였던 분수 연도를 세십시오.
7. 손익분기점에 도달하는 데 걸리는 정확한 시간(년)을 얻으려면 마지막 두 단계를 추가하십시오.