뮤추얼 펀드와 ETF가 IPO에 투자할 수 있습니까?

두 상장지수펀드(ETF) 및 뮤추얼 펀드는 기업공개(IPO)에 투자할 수 있습니다.IPO). 그러나 그들 중 많은 사람들이 그렇게 하는 것에 대해 구체적이거나 암묵적인 규칙을 가지고 있습니다. 또한 IPO에 투자할 수 있는 수많은 펀드가 있으며 그 중 일부는 IPO 전용입니다.

뮤추얼 펀드

실제로 대부분의 뮤추얼 펀드에는 주식이 6개월 이상 거래될 때까지 IPO에 투자하는 것을 금지하는 조례가 있습니다. 가격을 왜곡하는 많은 신규 발행 주식에는 유동성이 부족한 경향이 있습니다.

또한 처음 6개월은 시장 유동성을 사용하여 주식을 언로드하는 내부자들에 의해 지배됩니다. 또한, 펀더멘털보다 과장된 광고가 일반적으로 이 기간 동안 주식의 이익을 가져옵니다.

IPO는 입증되지 않은 비즈니스 모델과 실적이 부족한 회사를 위한 경우가 많습니다. 뮤추얼 펀드는 보수적인 경향이 있기 때문에 일부는 매출과 수익이 있는 회사에만 투자합니다. 이는 간접적으로 IPO에 투자할 수 있는 자격을 박탈합니다.

반면에, 공격적인 성장 프로필을 가진 많은 뮤추얼 펀드는 이미 IPO에 투자하고 있습니다. IPO 투자는 특히 다음과 같은 유명 이름이 공개되면서 이러한 펀드로 증가했습니다. 우버 그리고 팔란티르. 무엇보다, 에어비앤비, DoorDash 및 Robinhood는 IPO 계획 2020년 말.

투자자 수요에 대응하여 IPO에 투자하기 위해 만들어진 일부 뮤추얼 펀드도 있었습니다. 그들 중 많은 사람들이 민간 시장에 투자하여 개인 투자자들이 인기 있는 IPO에 조기에 접근할 수 있도록 했습니다. 물론 그러한 상품에 대한 투자에는 위험이 증가했습니다.

ETF

ETF는 IPO에 투자할지 여부를 결정하기 위해 해당 지수의 규칙에 의존합니다. 예를 들어, S&P Composite 1500 지수에 편입되기 전 최소 12개월 동안 주요 거래소에서 거래해야 합니다. 인덱스.

한편, S&P Total Market Index는 분기별 지수 재조정 동안 적격 IPO를 추가했습니다. 또한 S&P Total Market Index는 영업일 기준 5일 이내에 대규모 IPO를 추가할 수 있는 패스트 트랙 절차도 갖추고 있습니다.

에 초점을 맞춘 ETF와 같은 특정 ETF 배당 귀족, 설계상 IPO를 피하십시오. 기타 ETF, 특히 다음을 목표로 하는 ETF 성장 투자자, IPO에 상당히 빨리 진입하는 규칙을 가질 가능성이 더 큽니다.

일반적으로 ETF의 명시된 목표는 일반적으로 IPO 투자 여부에 대한 좋은 지침이 됩니다. 그러나 ETF가 IPO를 처리하는 방법을 확실히 결정하려면 ETF 지수에 대한 규칙을 살펴보는 것이 가장 좋습니다.

IPO에 중점을 둔 뮤추얼 펀드

2015년 IPO에만 독점적으로 투자한 뮤추얼 펀드는 르네상스 글로벌 IPO 펀드였습니다. 이 펀드는 1997년에 시작되었으며 전 세계적으로 유망한 IPO에 투자했습니다. 이 사업의 높은 가치와 불확실한 전망을 감안할 때 전체 시장보다 상당히 위험했습니다. 2018년 르네상스 글로벌 IPO 펀드는 IPO 펀드에 대한 관심이 ETF로 전환되면서 폐쇄됐다.

IPO에 중점을 둔 ETF

IPO 뮤추얼 펀드의 소멸로 IPO에 관심이 있는 투자자들은 여전히 ​​First Trust U.S. Equity Opportunities ETF(FPX) 그리고 르네상스 IPO ETF (IPO). 이 두 가지 모두 미국 IPO로 구성된 수동 추적 주요 지수입니다.

이에 반해 르네상스 글로벌 IPO 펀드는 비용이 많이 들고 적극적으로 운용되는 상품이었다. 르네상스 IPO ETF는 상장 후 2년간 상위 80%의 IPO 주식을 보유하고 있다.

투자자들이 이용할 수 있는 국제 IPO에 초점을 맞춘 여러 ETF도 있었습니다. First Trust International Equity Opportunities ETF(FPXI)는 FPX와 유사했지만 국제 IPO에 대한 액세스 권한을 부여했습니다. 유사하게, First Trust IPOX 유럽 주식 기회 ETF (FPXE) 유럽 IPO에 투자할 수 있는 방법을 제공했습니다. 르네상스는 또한 국제 IPO ETF인 르네상스 국제 IPO ETF(아이포스).

마지막으로, 몇 가지 전문 IPO 관련 ETF가 있었습니다. Invesco의 S&P 스핀오프 ETF(CSD) 새로운 회사에 초점을 맞추었습니다. 스핀오프 기존 기업의. 디파이언스 차세대 SPAC 파생 ETF(스파크) 특수 목적 인수 회사에 투자(SPAC) IPO 전과 IPO 후 SPAC 파생 회사.