시가 총액 뮤추얼 펀드는 무엇입니까?

뮤추얼 펀드는 펀드 설명서에 투자자를 위해 설명된 특정 시장 부문과 전략을 일치시키려고 합니다. 많은 인기 펀드는 SP-500 또는 Russell-2000과 같은 광범위한 지수에 초점을 맞추는 반면 다른 펀드는 소득, 섹터 또는 시가 총액. 자본화 기금은 특히 표적 보유 기간 장기 시장 행동은 소형주, 중형주, 대형주 등 특정 자본화 수준을 추적하는 경향이 있기 때문입니다.

시가 총액은 Standard and Poor's 지수를 벤치마크 도구로 사용하여 2009년 약세장 이후 논리적인 방식으로 연간 실적과 일치했습니다. SP-100 대형주 지수는 저점에서 2019년 마지막 거래일까지 348% 상승한 반면 SP-500 블루칩 지수는 376% 상승했다. 자본화 스펙트럼의 하위 절반은 해당 지수를 크게 능가했습니다. SP-400 중형주 지수는 409% 상승한 반면 SP-600 소형주 지수는 다른 모든 순위를 주도했습니다. 인상적인 460%. 

대형주와 우량주보다 중소형주를 선호하는 이러한 계층적 결과는 세기 초로 거슬러 올라가는 추세를 따르며 향후 10년 동안 계속될 수 있습니다. 결과적으로, 잠재 투자자는 가장 큰 상승 잠재력을 제공하는 펀드를 선택하기 위해 시가 총액에 대한 강력한 이해가 필요합니다. 이와 관련하여 과거 데이터를 기반으로 자본화 기반 뮤추얼 펀드의 특성과 이러한 상품의 잠재적 수익률을 살펴 보겠습니다.

뮤추얼 펀드 자본화 계층

시가총액(소형주, 중형주, 대형주)으로 분류되는 뮤추얼펀드는 뮤추얼펀드의 규모가 아니라 펀드가 투자하는 기업의 규모를 의미한다. 시가 총액은 발행 주식 수에 1주의 현재 시장 가격을 곱하여 계산됩니다. 따라서 주당 100달러에 판매되는 100만 주를 발행한 회사의 시가 총액은 1억 달러입니다.

소형 펀드

소형 펀드에는 일반적으로 시가 총액이 20억 달러 미만인 회사가 포함됩니다. 그러나 구분선은 변경될 수 있으며 정확한 정의는 펀드와 증권사 간에 다를 수 있습니다. 일반적으로 소규모 회사는 사업 운영의 초기 단계에 참여합니다. 그들은 상당한 성장 잠재력을 가진 것으로 추정되지만 재정적으로 안정적이거나 대기업만큼 설립되지 않았습니다. 많은 뮤추얼 펀드는 SEC에 제출하지 않고는 소형주에서 큰 포지션을 취할 수 없으며, 이는 투명성을 높이는 추가 이점이 있습니다.

소형 펀드는 대형 기업보다 안정성이 떨어지는 기업에 투자하기 때문에 변동성이 클 수 있습니다. 이러한 펀드는 시장이 불안정한 시기에 설립되지 않은 회사가 문을 닫을 수 있을 때 급격히 마이너스 수익을 창출할 수 있습니다. 반면에 위험을 감수할 수 있고 공격적인 성장. 수익률을 높이려는 보다 보수적인 투자자는 전체 포트폴리오와 비교하여 전체 노출을 통해 위험을 제한하여 이러한 펀드에 자본의 일부를 할당하기를 원할 수 있습니다.

중형 펀드

중형 펀드는 시가 총액이 20억~100억 달러인 기업에 투자합니다. 중형주 회사는 소형주 회사와 일부 성장 특성을 공유하지만, 약간 더 크고 더 잘 확립되어 있기 때문에 최소한 이론상으로는 위험이 덜 발생합니다. 중형 펀드는 항상 넓은 시장과 함께 움직이는 것은 아니며 소형 펀드에 비해 격렬한 변동에 덜 취약할 수 있습니다. 중형 펀드는 소형주의 위험이나 대형주에서 흔히 볼 수 있는 지수 연계 수익의 단점 없이 우수한 수익을 추구하는 투자자에게 훌륭한 투자 수단이 될 수 있습니다.

대형 펀드

대형 펀드는 시가 총액이 100억 달러 이상인 회사, 즉 월스트리트의 "빅 피쉬"로 구성됩니다. 엄청난 규모로 인해 펀드 매니저는 종종 모방해야 합니다. 블루칩 벤치마크 SP 500 또는 SP-100처럼. 이것은 뮤추얼 펀드가 일반적으로 발행 주식의 10%를 넘지 않는 한 회사의 소유 수준에 대한 제한이 있기 때문에 발생합니다. 이로 인해 대형 펀드는 주요 시장 지수를 구성하는 동일한 회사를 소유해야 합니다.

대형 펀드는 장기 보유 기간이 있고 매수 및 보유를 원하는 시장 참여자에게 훌륭한 투자 도구가 될 수 있습니다. 위험을 덜 감수하려는 사람들에게 안정적인 수익과 수익을 창출할 수 있지만 "시장을 이기기"를 원하는 투자자에게는 적합하지 않습니다.

잠재적 수익 살펴보기

자본화 펀드 간의 근본적인 차이점을 이해하고 나면 실제 수익을 조사하여 포트폴리오에 적합한 것이 무엇인지 더 명확하게 파악하는 것이 좋습니다.

Morningstar의 소형 및 중형 펀드는 지난 5년 동안 일반적으로 대형 펀드를 능가했지만 특정 상품의 성장률 대 가치 초점은 최종 결과에 상당한 영향을 미칩니다. 이것은 2013년에서 2018년 사이의 기간과 같이 활활 타오르는 강세장에서 나타나는 전형적인 행동으로, 잠재적인 투자자가 더 많은 노력을 기울이고 믿을 수 없을 정도로 유사한 것 중에서 신중하게 선택해야 하는 방법 자금.

3년 대 5년 성과 비교는 시험 과정에 유용한 데이터를 추가합니다. 2015년 2분기까지의 3년 룩백은 많은 주식을 하락세에 빠뜨린 격동의 기간에 상대적으로 더 긴 기간을 할당합니다. 전체 샘플링은 5년 룩백의 계층화된 결과를 따르지만 성능 변동은 더 많습니다. 소형 성장 펀드가 대형 가치 펀드보다 훨씬 더 넓은 범위에서 성과를 보임 여유.

부수다

일반적으로 소형주 및 중형주 회사는 더 큰 수익을 낼 수 있는 능력이 있습니다. 대기업보다 성장 지향적인 경향이 있는 보다 민첩하고 역동적인 비즈니스를 통해 대형주 대기업. 시가 총액이 10억 달러인 회사가 1,000억 달러 규모의 대기업보다 쉽게 ​​인식 가치를 두 배로 늘릴 수 있다는 것은 논리적으로 보입니다. 그리고 주가는 시가총액 측정에 영향을 미치기 때문에 빠르게 성장하는 시가총액은 주가 상승과 강한 상관관계를 보입니다.

이 비유를 고려하십시오. 작은 모퉁이 식료품점은 대형 체인점보다 더 빠르게 고객 요구를 수용하기 위해 제품을 전환할 수 있습니다. 소규모 회사는 큰 회사와 동일한 가격 영향을 미치지 않을 수 있지만 특정 틈새 시장에 맞게 제품을 맞춤화하여 상당한 위치와 고객별 수익을 창출할 수 있습니다.

대형 펀드는 더 큰 기업에 투자하는 반면 소형 펀드는 더 작고 더 섹터에 특화된 회사에 지분을 갖습니다. 따라서 소형 펀드를 구입하면 거대 기업 대신 성공적인 코너 상점 바구니에 투자할 수 있습니다. 또한 소규모 회사에 투자하는 펀드 매니저는 숙련된 관리 팀과 함께 포트폴리오 구성원이 재정적으로 건전한지 확인하기 위해 종종 열심히 일한다는 점을 명심하십시오.

결론

시가 총액에 대한 좁은 초점은 뮤추얼 펀드 투자자에게 독특한 이점을 제공합니다. 그럼에도 불구하고 성장 대 가치를 포함하는 다른 요소는 시간이 지남에 따라 수익에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 결과적으로 투자자들은 이 인기 있는 자산에 내재된 위험을 이해해야 합니다 시장 전략.