시니어 노트 란 무엇입니까?

시니어 노트 란 무엇입니까?

선순위채권은 회사가 파산선고를 받아 강제로 파산할 경우 다른 채무보다 우선하는 채권이다. 변제. 선순위 채권은 위험도가 낮기 때문에 후순위 채권보다 낮은 이자율을 지불합니다.

시니어 노트 이해하기

선순위 채권은 일반적으로 다른 채권보다 만기가 짧습니다. 기간은 발행자에 따라 다릅니다.

• 기업 선순위 채권은 10년 이내에 만기
• 지방채 시니어 노트는 1년 이내에 만기
• 미 재무부 선순위채권 2~10년 만기

선순위 채권은 담보로 제공되는 특정 자산으로 뒷받침될 수도 있고 그렇지 않을 수도 있습니다. 따라서 회사가 강제 청산되는 경우 무담보 선순위 채권 보유자는 원금과 이자를 전액 회수하지 못할 수 있습니다.

청산이 발생하는 경우, 담보부채 부채를 뒷받침하는 담보물을 매각하여 먼저 상환하고 선순위 채권 보유자에게 지급하고 자산이 남아 있는 경우 기타 무담보 채권 보유자에게 지급합니다.

채권 평가 방법

두 개의 가장 큰 채권 평가 회사인 Standard & Poor's와 Moody's Investors Service는 발행인이 원금과 이자를 제때 상환할 수 있는 능력에 대한 판단에 따라 채권의 순위를 매깁니다. 선순위 채권의 등급은 다른 채권과 마찬가지로 신용도 부채 상환 자금을 조달할 수 있는 일관된 수익을 창출할 수 있는 능력을 포함합니다.

평가 공식

신용 평가 기관이 신용도를 분석하기 위해 사용하는 일반적으로 사용되는 공식은 이자보상 비율입니다. 이 공식은 다음 비율로 정의됩니다. 이자 및 세금 차감 전 소득 이자 비용으로 나눕니다.

이 비율은 이자 비용의 배수로 회사가 창출하는 수익을 문서화합니다. 이 비율이 클수록 기업이 더 많은 수익을 창출하여 이자를 지불하는 데 사용할 수 있습니다.

컨버터블 시니어 노트

일부 선순위 채권은 발행인의 보통주 주식으로 전환될 수 있습니다. 이 경우 투자자는 만기까지 선순위 채권을 보유하거나 지정된 수의 보통주로 전환할 수 있습니다.

예를 들어 $1,000 선순위 채권에 변환 옵션 그것은 투자자가 자신의 보유를 보통주 20주로 전환할 수 있도록 합니다. 만약 시장 가격 보통주는 주당 $60이며 투자자는 선순위 채권을 $1,200 상당의 주식으로 전환할 수 있습니다. 그러면 투자자는 부채를 소유하는 대신 회사의 지분을 소유하게 됩니다.

시니어 노트 대 선순위 부채

선순위 어음은 선순위 부채와 같은 것이 아니지만 용어는 종종 같은 의미로 사용됩니다. 선순위 부채는 파산 시 우선 순위가 되는 회사의 모든 부채를 설명하는 데 사용되는 광범위한 용어입니다. 대부분의 선순위 부채는 담보로 제공됩니다.