상환불능전환사채 무담보대부금

상환 불능 전환 무담보 대출 주식(ICULS)이란 무엇입니까?

ICULS(상환불가능 전환 무담보 대출 주식)는 하이브리드 보안 그것은 채무 상품의 일부 특성과 일부 특성을 가지고 있습니다. 주식 영장. 채권과 마찬가지로 ICULS는 고정된 이자를 지급합니다. 쿠폰 반기 또는 매년 미리 결정된 비율로 보유자에게 제공됩니다. 신주인수권이나 전환사채처럼 ICULS는 보통주로 전환될 수 있으며 이는 투자자의 가치를 높일 수 있습니다.

ICUL은 기존 운영 또는 새로운 프로젝트에 자금을 지원하려는 정부 또는 회사에서 발행합니다. 젊은 기업이나 재정적으로 약한 기업이 새로운 자본에 접근하기 위해 이를 사용하는 말레이시아에서 특히 일반적입니다.

상환 불능 전환 무담보 대출 주식 이해

ICULS는 "대출 주식" 투자자들이 본질적으로 발행자에게 자금을 대출하고 있기 때문입니다. 그 대가로 투자자는 ICULS가 보유자가 받는 자본으로 전환될 때까지 정기적인 이자 소득을 누립니다. 배당금 선언.

ICULS는 만료일까지 언제든지 주식으로 전환할 수 있습니다. 일부 ICULS는 필수 변환 그들이 성숙할 때. 이 날짜에는 담보권자의 포기 여부에 관계없이 자동으로 전환됩니다.

발행 시 ICULS는 다음을 지정합니다. 전환율 기초 대출이 주식으로 전환될 수 있는 경우(기존 신주인수권과의 차이점 중 하나). 예를 들어 전환 비율이 20:1이면 ICULS 1개를 보통주 10개로 전환할 수 있습니다.

NS 전환 가격 는 ICULS를 보통주로 전환할 수 있는 가격이며 전환율에 의해 결정됩니다. ICULS가 전환율 20으로 명목 가치 RM1,000에 거래되는 경우 전환 가격은 RM1,000/20 = RM50입니다. 보유자는 주식의 현재 시장 가격이 RM50 미만인 경우에도 10개의 기초 주식을 받을 수 밖에 없습니다.

상환불능전환사채 무담보대출의 장단점

전환 당시 주식의 현재 시장 가격이 전환 가격(RM40, 예를 들어 위의 예를 사용)보다 낮으면 ICULS는 다음과 같습니다. 돈에서. 이 경우 유가 증권 보유자는 전환 가격과 주가의 차액을 지불해야 기초 주식을 받을 수 있습니다. 반면 주가가 환산가보다 높으면 ICULS는 돈에, 보유자는 추가 비용을 지불하지 않고 규정된 수의 주식을 받습니다.

상환 불능 전환 무담보 대출 주식에 대한 특별 고려 사항

ICULS 발행자에게 제공된 대출은 서로 나란한. 채무 불이행의 경우 보유자가 원금과 향후 이표 지급액을 회수할 수 있다는 보장은 없습니다. 또한 ICULS는 현금으로 상환할 수 없습니다(따라서 이름에 "상환 불가"). 전환사채. ICULS는 무담보이며 현금화할 수 없기 때문에 ICULS는 클레임 ​​계층에서 낮은 순위를 기록하고 있습니다. 부하 회사의 기타 모든 채무에 대해

상환불능 전환 무담보 대출 주식이 전환되면 신주가 발행됩니다. 신주를 발행하게 되면 결과적으로 완전한 희석 총 발행 주식 수가 증가함에 따라 회사의 기존 주주에 대한 주당 순이익 (주당 순 이익).