금융 산업 규제 당국(FINRA)

금융 산업 규제 기관(FINRA)이란 무엇입니까?

FINRA(Financial Industry Regulatory Authority)는 등록된 중개인 및 브로커-딜러 미국에 있는 기업. 명시된 사명은 "사기 및 나쁜 관행으로부터 투자 대중을 보호하는 것"입니다. 그것은 간주됩니다 자율 규제 기관.

FINRA는 전미증권거래인협회(National Association of Securities Dealers)가 통합되어 만들어졌습니다.NASD) 및 2007년 뉴욕 증권 거래소(NYSE)의 회원 규정, 집행 및 중재 운영. 통합은 중복되거나 중복되는 규정을 없애고 규정 준수 비용과 복잡성을 줄이기 위한 것이었습니다.

FINRA에 대한 이해

FINRA(Financial Industry Regulatory Authority)는 미국에서 운영되는 증권 회사에 대한 단일 최대 독립 규제 기관입니다. FINRA는 2019년 기준으로 3,500개 이상의 중개 회사, 154,000개의 지점 및 거의 625,000명의 등록된 증권 대리인을 감독합니다. FINRA는 주식, 회사채, 증권 선물 및 옵션 거래를 규제합니다.

FINRA는 미국 전역에 19개의 사무실과 3,000명 이상의 직원을 두고 있습니다.

증권 회사 및 그 중개인을 감독하는 것 외에도 FINRA는 증권 전문가가 증권을 판매하거나 판매하는 다른 사람을 감독하기 위해 통과해야 하는 자격 시험을 관리합니다. 예를 들어 다음이 포함됩니다. 시리즈 7 일반 증권 대리인 자격 시험 및 시리즈 3 국가 상품 선물 시험.

집행 능력에서 FINRA는 업계 규칙을 위반하는 등록된 개인 또는 회사에 대해 징계 조치를 취할 수 있는 권한이 있습니다. 2019년에는 854건의 징계 조치를 취하고 총 3,950만 달러의 벌금을 부과했으며 투자자에게 2,790만 달러의 배상을 명령했다고 보고했습니다. 또 회원사 6곳을 제명하고 21곳을 정학했으며 증권업 종사자 348명을 금지하고 415곳을 정학했다. 2019년에는 827건의 사기 및 내부자 거래 증권거래위원회(비서) 및 기타 정부 기관에서 기소됩니다.

브로커를 구매하거나 현재 브로커를 확인하려는 투자자를 위해 FINRA는 브로커 체크. 검색 가능한 브로커 데이터베이스이며, 투자 고문, 그리고 재정 고문. BrokerCheck에는 인증, 교육 및 모든 시행 조치가 포함됩니다. BrokerCheck는 FINRA의 중앙 등록 보관소(CRD) 미국에서 증권 사업에 종사하는 개인 및 회사의 기록을 포함하는 데이터베이스.

FINRA의 장점

FINRA의 주요 이점은 잠재적인 남용으로부터 투자자를 보호하고 금융 산업 내에서 윤리적 행동을 보장하는 것입니다. BrokerCheck와 같은 FINRA 리소스를 통해 투자자는 브로커라고 주장하는 사람이 실제로 양호한 상태의 회원인지 확인할 수 있습니다. FINRA는 행동 규칙을 위반하는 브로커를 금지함으로써 많은 금융 범죄가 발생하는 것을 막습니다. 또한 FINRA는 이러한 기능을 하나의 조직으로 통합하여 이러한 기능에 대한 책임을 보다 명확하게 했습니다.

2007년 7월 증권거래위원회는 이전 두 조직의 통합을 승인했습니다. FINRA는 설립을 발표하면서 "규칙 작성, 확고한 심사, 이전에 NASD가 단독으로 감독했던 모든 기능과 함께 집행, 중재 및 중재 기능을 포함합니다. 나스닥, 미국 증권 거래소, 국제 증권 거래소 및 시카고 기후에 대한 계약에 따른 시장 규제 교환." 미국 증권 거래소 이후 NYSE American으로 이름이 바뀌었고 온실 가스 배출 허용량 거래 시장인 Chicago Climate Exchange는 2010년에 폐쇄되었습니다.

FINRA에 대한 비판

FINRA는 자율 규제 기관에 종종 적용되는 동일한 유형의 비판에 직면해 있습니다. 매사추세츠의 워렌 상원의원과 아칸소의 코튼 상원의원과 같은 비평가들은 FINRA가 투자자를 보호하는 데 충분하지 않다고 주장합니다.특히 Egan, Matvos, Seru의 학술 연구에서는 상습범에 대한 문제가 있음을 보여주었습니다. 그들은 과거에 위법 행위의 이력이 있는 재정 고문이 미래에 범죄를 저지를 가능성이 몇 배 더 높다는 것을 발견했습니다.FINRA는 권한을 행사하는 데 너무 억제되었을 수 있습니다.

FINRA와 같은 모든 자율 규제 기관의 일반적인 비판은 대중의 신뢰를 유지할 만큼만 한다는 것입니다. 이러한 관점에서 자율 규제 기관은 고유한 특성을 가지고 있습니다. 이해 상충. 회원들은 대중의 신뢰를 유지하는 데 관심이 있지만 그 관심은 어디까지나 마찬가지입니다. 회원들은 최악의 범죄자들을 제거해야 하지만 그들 자신이 스포트라이트를 받는 것을 원하지 않습니다. 예를 들어 무결성에 대해 모든 구성원의 순위를 매길 수 있습니다. 그러나 그것은 필연적으로 전체 회원의 약 절반이 평균 이하의 청렴도를 가진 것으로 평가될 것입니다. 당연히 자율 규제 기관은 회원의 순위를 매기는 경우가 거의 없습니다.