뮤추얼 펀드 대 헤지 펀드: 차이점은 무엇입니까?

뮤추얼 펀드 대 헤지 펀드: 개요

둘 다 뮤추얼 펀드 그리고 헤지 펀드 다각화를 통한 수익 달성을 목표로 공동 자금으로 구축된 관리 포트폴리오입니다. 이러한 자금 풀링은 관리자 또는 관리자 그룹이 특정 전략에 맞는 증권에 투자하기 위해 여러 투자자의 투자 자본을 사용한다는 것을 의미합니다.

뮤추얼 펀드는 기관 펀드 매니저가 소매 및 기관 투자자에게 다양한 옵션을 제공합니다. 헤지펀드는 고액 자산가를 대상으로 한다. 이 펀드는 투자자가 특정 인증 특성을 충족해야 합니다.

뮤추얼 펀드

뮤추얼 펀드는 일반적으로 투자 업계에서 알려져 있습니다. 최초의 뮤추얼 펀드는 1924년에 만들어졌으며 MFS Investment Management에서 제공했습니다.그 이후로 뮤추얼 펀드는 패시브 및 액티브 관리 투자 모두에서 투자자에게 광범위한 선택을 제공하도록 크게 발전했습니다.

패시브 펀드는 투자자들에게 낮은 비용으로 목표 시장 노출을 위한 지수에 투자할 수 있는 기회를 제공합니다. 액티브 펀드는 전문적인 포트폴리오 펀드 운용의 이점을 제공하는 투자 상품을 제공합니다. 리서치 거대 기업인 ICI(Investment Company Institute)는 12월 현재 2019년 1월 31일 기준 뮤추얼 펀드는 7,945개로 21조 3,000억 달러에 달했습니다. 관리 중인 자산 (AUM).

증권 거래 위원회는 1933년 증권법과 1940년 투자 회사법이라는 두 가지 규제 지침을 통해 뮤추얼 펀드를 포괄적으로 규제합니다.1933년 법은 투자자 교육 및 투명성을 위한 문서화된 안내서를 요구합니다.

개방형 및 폐쇄형 뮤추얼 펀드 모두 금융 시장 거래소에서 매일 거래됩니다. 개방형 펀드는 수수료와 판매 부하가 다양한 다양한 주식 클래스를 제공합니다. 이 펀드는 거래 종료 시 순자산가치(NAV)로 매일 가격을 책정합니다.

폐쇄형 펀드는 일정 수의 주식을 제공합니다. 기업공개 (IPO). 그들은 주식처럼 거래일 내내 거래합니다. 뮤추얼 펀드는 모든 유형의 투자자가 사용할 수 있습니다. 그러나 일부 펀드는 펀드에 따라 최소 투자 요건이 $250에서 $3,000 또는 그 이상일 수 있습니다.

일반적으로 뮤추얼 펀드는 특정 전략에 따라 유가 증권을 거래하도록 관리됩니다. 전략의 복잡성은 다양할 수 있지만 대부분의 뮤추얼 펀드는 대체 투자 또는 파생 상품에 크게 의존하지 않습니다. 이러한 고위험 투자의 사용을 제한함으로써 대중 투자에 더 적합합니다.

2021년 3월 7일 InvestmentNews에 따르면 3대 뮤추얼 펀드 자산 운용사는 다음과 같습니다.

• Vanguard, 총 뮤추얼 펀드 자산 3조 4천억 달러
• Fidelity, 총 뮤추얼 펀드 자산 1조 9천억 달러
• American Funds, 총 뮤추얼 펀드 자산 1조 6천억 달러

헤지 펀드

헤지 펀드는 뮤추얼 펀드와 동일한 기본 공동 펀드 구조를 가지고 있습니다. 그러나 헤지펀드는 비공개로 제공됩니다. 일반적으로 그들은 투자자의 더 높은 수익을 목표로 더 높은 위험 포지션을 취하는 것으로 알려져 있습니다. 따라서 옵션, 레버리지, 공매도 및 기타 대체 전략을 사용할 수 있습니다.

전반적인, 헤지 펀드 일반적으로 뮤추얼 펀드보다 훨씬 더 공격적으로 관리됩니다. 많은 사람들이 글로벌 순환 포지션을 취하거나 하락하는 시장에서 수익을 달성하려고 합니다.

뮤추얼 펀드와 동일한 투자 개념을 기반으로 구축되었지만 헤지 펀드는 구조화 및 규제가 많이 다릅니다. 헤지 펀드는 투자를 비공개로 제공하기 때문에 공인 투자자만 포함해야 하고 펀드 구조를 구축할 수 있습니다. 1933년 법의 규정 D는 다음으로부터의 투자를 의무화합니다. 공인 투자자 사설 헤지펀드에서

공인 투자자는 금융 시장 투자에 대한 고급 지식을 갖고 있는 것으로 간주되며 일반적으로 일반 투자자보다 위험 감수성이 높습니다. 이러한 투자자들은 잠재적으로 더 높은 수익을 올릴 수 있는 기회를 얻기 위해 뮤추얼 펀드 투자자에게 제공되는 표준 보호를 우회할 의향이 있습니다. 사모펀드로서 헤지펀드는 일반적으로 계층적 파트너십 구조 여기에는 무한책임사원과 유한책임사원이 포함됩니다.

헤지 펀드의 사적 성격은 투자 조항과 투자자 조건에서 상당한 유연성을 허용합니다. 따라서 헤지 펀드는 종종 뮤추얼 펀드보다 훨씬 높은 수수료를 부과합니다. 그들은 또한 다양한 잠금 기간과 상환 수당으로 더 적은 유동성을 제공할 수 있습니다.

일부 펀드는 펀드 포트폴리오의 잠재적인 매도로부터 투자자를 보호하기 위해 변동성이 큰 시장 기간 동안 환매를 마감할 수도 있습니다. 전반적으로 헤지 펀드 투자자가 펀드의 전략 위험과 적용 조건을 완전히 이해하는 것이 중요합니다. 이 조건은 뮤추얼 펀드 투자 설명서처럼 공개되지 않습니다. 대신, 헤지 펀드는 사모 투자 각서, 유한 파트너십 또는 운영 계약, 청약 문서에 의존하여 운영을 관리합니다.

2018년 5월 기준 "BusinessInsider.com"에 따르면 3대 헤지펀드 운용사는 다음과 같습니다.

• 브리지워터 어소시에이츠
• AQR 캐피탈 매니지먼트
• 르네상스 기술

성능 비교

지수는 다양한 시장 부문 및 부문의 성과를 측정하는 가장 좋은 방법 중 하나를 제공합니다. 헤지펀드의 성과 내역은 공개적으로 투명하지 않기 때문에 헤지펀드의 성과를 비교하는 것이 도움이 될 수 있습니다. 헤지펀드와 헤지펀드를 비교하는 것과 관련된 성과 지표를 이해하기 위해 S&P 500 지수 기준 뮤추얼 펀드.

수수료 또한 성능 비교에서도 큰 역할을 합니다. 뮤추얼 펀드 운용 수수료는 약 0.05%에서 많게는 5% 이상까지 다양하다고 알려져 있습니다. 헤지 펀드는 일반적으로 2%의 관리 수수료와 20%의 성과 수수료를 포함하는 "2-20 수수료"로 알려진 것을 통합합니다.

2019년 3월 5일 기준 지수 성과는 S&P 500 대 헤지 펀드 리서치 인덱스(HFRI) 펀드 가중 종합 지수에 대한 다음과 같은 연간 총 수익률을 보여줍니다.

색인	일년	3년	5년
HFRI 펀드 가중 종합 지수	-3.62%	5.04%	2.94%
S&P 500	3.77%	11.77%	8.31%