2차 모기지 시장 정의

2차 모기지 시장이란?

2차 모기지 시장은 주택 융자와 서비스 권리 대출 기관과 투자자 사이에서 사고 팔 수 있습니다. 새로 생성된 모기지론의 상당 부분이 이 모기지를 발행한 대출 기관이 판매합니다. 2차 시장, 모기지 담보부 증권으로 포장되어 연기금, 보험 회사 및 헤지 펀드와 같은 투자자에게 판매됩니다.

2차 모기지 시장은 매우 크고 유동적이며 지리적 위치에 관계없이 모든 차용인이 신용을 동등하게 이용할 수 있도록 돕습니다.

이차 모기지 시장 설명

여러 플레이어가 2차 모기지 시장에 참여합니다. 모기지 발행자, 모기지 애그리게이터 (증권사) 및 투자자.

주택 융자를 받을 때 융자는 금융 기관(대개 은행)에서 인수, 자금 조달 및 서비스를 제공합니다. 모기지 발행자(mortgage originators)로 알려진 은행은 자체 자금을 사용하여 대출을 해주지만 결국 돈이 고갈될 위험을 감수할 수는 없습니다. 종종 가용 자금을 보충하기 위해 2차 시장에서 대출을 판매하여 다른 사람들에게 계속 자금을 제공할 수 있습니다. 고객. 크기와 정교함에 따라 모기지 발행자는 전체 패키지를 판매하기 전에 특정 기간 동안 모기지를 집계할 수 있습니다. 또한 개인 대출이 시작된 그대로 판매할 수도 있습니다.

대출 또는 대출은 종종 대규모 애그리게이터에 판매됩니다. 그런 다음 애그리게이터는 수천 개의 유사한 대출을 모기지 담보 증권(MBS). MBS가 형성된 후(때로는 MBS의 유형에 따라 형성되기 전에) 증권 딜러에게 판매됩니다. 종종 월스트리트 중개 회사인 이 딜러는 MBS를 다양한 방법으로 추가 포장하여 종종 소득 지향 상품을 찾는 투자자에게 판매합니다. 이 투자자들은 모기지론을 통제할 수 없지만 차용인의 상환금에서 이자 수입을 받습니다.

2차 모기지 시장의 역사

2차 시장이 형성되기 전에는 대형 은행만이 대출 기간(보통 15~30년) 동안 자금을 제공하는 데 필요한 광범위한 자금을 보유하고 있었습니다. 이 때문에 잠재적 주택 구매자는 모기지 대출 기관을 찾는 데 더 많은 어려움을 겪었습니다. 모기지 대출 기관 간의 경쟁이 적었기 때문에 더 높은 이자를 청구할 수 있었습니다.

1968 헌장법은 다음을 만들어 이 문제를 해결했습니다. 패니 매 그리고 프레디 맥, 실제로 2년 후에 운영되기 시작했습니다. 정부가 후원하는 이 기업들은 은행 모기지를 사서 다른 투자자들에게 재판매할 수 있는 애그리게이터 역할을 했습니다. 대출을 개별적으로 재판매하는 대신 모기지 담보부 증권으로 묶였습니다. 즉, 그 가치는 기초 대출 묶음의 가치로 담보되거나 담보됩니다.

2차 모기지 시장의 경쟁과 위험

개인 투자자가 모기지 이자율과 수수료를 주도하기 시작하기 때문에 개인 투자자가 2차 모기지 시장에 모기지론을 도입할 때 경쟁과 위험은 항상 게임의 일부입니다. 이것은 당신이 낮은 신용 점수 대출을 받을 경우 위험하다고 인식될 수 있으므로 더 높은 이율과 수수료를 청구할 수 있습니다.

서브프라임 모기지 사태 이후 개인 투자자들은 낮은 이율로 모기지 담보부 증권에 투자하는 것을 꺼렸습니다. 그런 다음 연방 정부는 2차 모기지 시장의 공백을 메우기 위해 개입해야 했습니다. 이것은 집값이 치솟는 것을 막았습니다.