금리 인상 중 지방채에 투자

채권과 이자율은 역의 상관관계를 가지고 있습니다. 이자율이 상승하면 채권 가격은 하락합니다. 그러나 연준이 금리를 인상할수록 지방채 투자자들에게는 더 좋은 소식이 될 수 있습니다.

지방채 (또는 "munis") 이용 가능한 가장 안전하고 세금 효율적인 부채 투자 중 하나로 오랫동안 선전되어 온 2008년 금융 위기는 금리가 제로에 가까워졌고 많은 사람들에게 저수익 투자로 여겨졌습니다. 연령. 이자율이 오른 후에 왜 munis가 투자자들에게 더 매력적일 수 있는지 봅시다.

금리가 채권 가격에 미치는 영향

모든 유형의 채권에 투자할 때 이해해야 할 가장 중요한 개념 중 하나는 금리 변동 효과 채권 가격에. 채권은 이자율로 발행되기 때문에 쿠폰 요금, 현재 연방 기금 금리를 기준으로 연방 준비 제도 이사회가 시작한 금리 변경으로 인해 기존 채권의 가치가 오르거나 내릴 수 있습니다.

예를 들어, 현재 발행된 채권이 4%의 이표율로 발행된 경우 금리가 오르면 채권의 가치는 자동으로 감소하고 동일한 조건의 신규 채권이 6%의 이표율로 발행됩니다. 이 시장 가치의 감소는 새로 발행된 채권보다 낮은 이자 지불로 채권을 구매한 투자자를 보상하기 위해 발생합니다. 반대로 금리가 하락하고 2%의 금리로 신규 채권이 발행되면 원래 채권의 시장 가치가 상승합니다.

일반적으로 장기 채권은 모든 채권 투자에 내재된 채무 불이행 및 이자율 위험이 시간이 지남에 따라 증가하기 때문에 단기 채권보다 높은 쿠폰 이자율을 수반합니다. 이것은 단순히 채권을 오래 보유할수록 채권의 가치를 떨어뜨리거나 발행 기관을 만드는 이자율 변동의 위험이 더 커짐을 의미합니다. 기본값 설정 채권을 미지급 상태로 둡니다. 그러나 높은 등급의 지방채에 투자하고 투자 자금에 접근할 필요가 없는 경우 몇 년 동안 장기 채권은 적시에 구매하면 매우 수익성이 높은 투자가 될 수 있습니다.

1. 더 높은 쿠폰 비율

금리 인상 후 지방채 투자의 가장 분명한 이점은 새로 발행된 채권의 쿠폰 금리가 현재 채권보다 훨씬 높다는 것입니다. 금리 인상 후 발행되는 신규 채권은 이전보다 매월 더 많은 이자 수익을 창출합니다. 발행된 유가 증권을 연간 보충을 원하는 사람들에게 유리한 투자로 만듭니다. 소득.

늘 그렇듯이 장기 채권은 인플레이션과 신용 위험 증가로 인해 여전히 단기 채권보다 높은 이자율을 유지합니다. 그러나 장기 지방채, 특히 일반 의무 채권, 높은 평가를 받은 지방 자치 단체에서 발행한 경우 매우 안전할 수 있습니다.

2. 다양한 채권

연준이 금리를 인상한 후 지방채 매입의 또 다른 이점은 시장에 발행되는 채권의 수가 늘어날 가능성이 있다는 점입니다. 이자율이 낮을 때 대출 및 신용 한도를 통해 은행에서 돈을 빌리는 비용은 종종 채권 발행 비용보다 저렴합니다. 하지만, 금리가 오르면 차입 비용이 증가하면 채권은 더 매력적인 금융 옵션이 됩니다.

지방 자치 단체가 채권을 발행할 때 유일한 책임은 채권 조건에 따라 투자자에게 상환하는 것입니다. 반대로 은행에서 빌린 돈에는 수많은 문자열이 붙어 있을 수 있습니다.

3. 환율 하락 시 평가절상 가능성

양호한 쿠폰 금리 외에도 금리 인상 후 발행된 채권은 향후 가치가 상승할 가능성이 있습니다. 연준이 금리를 빠르게 인상하면 금리가 주기적으로 변하기 때문에 다음으로 상당한 금리 변동은 감소할 가능성이 높습니다.

몇 년 후 금리가 하락하면 금리가 최고조에 달했을 때 발행된 채권의 가치는 더 높아지고, 투자자들에게 공개 시장에서 채권을 매각할 때까지 기다리지 않고 깔끔한 이윤을 얻을 수 있는 옵션을 제공합니다. 성숙한.

4. 기존 채권 가격 인하

금리 인상 후 발행된 지방채는 현재 채권보다 높은 이자율을 수반하지만, 이는 오래된 채권이 매우 저렴하다는 것을 의미합니다. 2018년까지 금리가 몇 년 동안 역사적 최저 수준을 유지해 왔다는 점을 감안할 때 기존 채권은 낮은 수익률에 투자하는 기회 비용을 투자자에게 보상하기 위해 저렴한 가격으로 구매할 수 있습니다. 채권.

이는 투자자들이 높은 등급의 지방채를 저렴하게 구매할 수 있는 기회를 제공할 수 있습니다.

5. 더 큰 세금 절감

언제든지 지방채에 투자하는 것의 가장 큰 이점은 이자를 받을 수 있다는 것입니다. 주제가 아닌 연방 소득세에. 또한 귀하가 거주하는 주 또는 도시에서 발행된 채권을 구매하는 경우 귀하의 소득은 주 또는 지방세도 면제될 수 있습니다. 금리 인상 후 지방채를 구입하면 소득세를 절약할 수 있는 금액이 훨씬 커집니다.

1년 이상 보유 투자로 얻은 장기 이익에도 최대 20%의 자본 이득 비율이 적용됩니다. 일반 소득세율은 최대 39.6%까지 올라가기 때문에 연방 세금이 적용되지 않는 투자 소득을 얻으면 세후 수익률이 크게 향상될 수 있습니다.