수동 자산 관리와 능동 자산 관리의 차이점은 무엇입니까?
자산 관리는 수익을 창출하는 데 사용할 수 있는 두 가지 주요 투자 전략인 능동적 자산 관리와 수동적 자산 관리를 활용합니다. 능동적 자산 관리는 S&P 500 지수와 같은 벤치마크를 능가하는 데 초점을 맞추는 반면, 수동적 관리는 특정 벤치마크 지수의 자산 보유를 모방하는 것을 목표로 합니다.
수동 자산 관리와 능동 자산 관리의 차이점 설명
실행하는 투자자 및 포트폴리오 관리자 적극적인 자산 관리 이 전략은 주식, 옵션 및 선물과 같은 증권을 사고파는 방식으로 벤치마크 지수를 능가하는 것을 목표로 합니다. 적극적인 자산 관리에는 시장 동향, 경제 및 정치 데이터, 회사별 뉴스 분석이 포함됩니다. 이러한 유형의 데이터를 분석한 후 활성 투자자는 자산을 구매하거나 판매합니다. 액티브 운용사는 지수에 상장된 증권의 보유량을 반영하는 펀드 운용사보다 더 큰 수익을 창출하는 것을 목표로 합니다. 일반적으로 액티브 포트폴리오와 펀드에 대해 평가되는 관리 수수료는 높습니다.
고문 통찰력
Kevin Michels, CFP®, EA
메디커스 자산 계획, 유타주 드레이퍼
많은 뮤추얼 펀드는 액티브 관리를 사용합니다. 예를 들어, 미국 대형 회사에 투자하는 뮤추얼 펀드는 S&P 500 지수를 벤치마크로 사용할 가능성이 큽니다. 이 펀드의 목적은 S&P 500의 수익률을 능가하는 것입니다. 이 펀드는 매니저와 분석가 팀을 고용하여 이를 수행합니다. 펀드매니저는 S&P 500 수익률을 능가할 것이라고 믿는 주식을 고를 것입니다.
일반적으로 펀드매니저의 전문성에 대한 비용을 지불하기 때문에 액티브 펀드에 투자하려면 더 많은 비용을 지불해야 합니다.
패시브 관리는 일반적으로 벤치마크를 추적하는 ETF 또는 인덱스 뮤추얼 펀드를 통해 수행됩니다. 목표는 S&P 500과 같은 벤치마크의 수익률과 일치하는 것입니다. 일반적으로 관리자의 전문 지식에 대해 관리자에게 비용을 지불하지 않기 때문에 수동 관리를 사용하는 것이 훨씬 저렴합니다.
적극적인 자산관리와 달리, 수동적 자산 관리 벤치마크 지수에 포함된 자산을 구매하는 것을 포함합니다. 패시브 자산 관리 접근 방식은 시장 지수와 유사한 포트폴리오를 할당하고 해당 지수와 유사한 가중치를 적용합니다. 능동 자산 관리와 달리 수동 자산 관리는 선택한 지수와 유사한 수익을 창출하는 것을 목표로 합니다.
예를 들어, SPDR S&P 500 ETF Trust(SPY)는 S&P 500 지수의 성과를 반영하는 것을 목표로 하는 장기 투자자를 위한 수동 관리 펀드입니다. SPY의 관리자는 수동적으로 관리합니다. 상장지수펀드(ETF) S&P 500 지수에 포함된 대형주를 매입함으로써 SPY는 액티브 펀드와 달리 패시브 투자 전략과 낮은 회전율로 인해 사업비율이 낮습니다.