철광석 시장의 작동 원리(VALE, RIO)

철광석은 글로벌 철강 산업의 필수 구성 요소입니다. 채굴된 철광석의 거의 98%가 제강에 사용됩니다. 약 50개국이 철광석을 채굴하며 호주와 브라질이 지배적입니다. 시장 점유율 수출용.

미시간과 미네소타의 광산은 미국 철광석 생산량의 대부분을 차지합니다. 2019년에 미국 광산은 4,800만 톤의 철광석을 생산했습니다. 호주가 9억3000만t으로 1위, 브라질이 4억8000만t으로 뒤를 이었다. 2019년 세계 철광석 가격은 톤당 평균 $112.15로 2018년 톤당 $93에서 21% 상승했습니다.가격은 2020년 3월 기준 톤당 $88입니다.

철광석이란 무엇입니까?

철광석은 지구를 구성하는 세 번째로 흔한 원소입니다. 철광석의 주성분은 적철광과 자철광이다. 타코나이트는 저급 철광석입니다. 철광석은 건설 및 기타 목적에 충분히 강하지 않으므로 원료 철은 텅스텐, 망간, 니켈, 바나듐 및 크롬과 같은 다른 원소와 합금됩니다. 철광석으로 만든 강철은 건설, 자동차 제조 및 기타 산업 응용 분야에 사용됩니다.

미국은 270억 톤에 해당하는 1100억 톤의 철광석을 보유하고 있는 것으로 추정됩니다. 이 중 대부분은 미시간 주의 Lake Superior 지역에 위치한 타코나이트입니다.

가격 급락

지난 10년 동안 철광석 가격은 크게 변동했습니다. 가격은 2011년 2월 미터톤당 $187로 정점을 찍은 후 2015년 12월 톤당 $41로 급락했습니다. 2020년 3월 현재 가격은 톤당 약 $88입니다.

가격 폭락은 주로 중국의 철강 수요 감소에 기인한다. 이 국가는 BHP Billiton(BHP), 리오 틴토(리오) 및 베일(골짜기). 또한, 이 회사들은 저렴한 철광석 매장량에 접근할 수 있으며 다음과 같은 혜택을 받습니다.

규모의 경제. 그들이 생산량을 늘리면서 시장은 공급 과잉 상태가 되었고, 이로 인해 고가의 철광석 광산은 생산량을 축소하거나 축소해야 했습니다.

비용이 핵심

운영 비용 세계에서 가장 낮은 철광석 생산국에 속합니다. 완전히 상업적인 철광석 광산은 무거운 자본 투자 철도 및 중장비와 같은 기반 시설에서. 비용에 영향을 미치는 다른 요인으로는 광산 현장에서 경제적으로 회수할 수 있는 금속 철의 유형, 시장까지의 거리, 정부 규정 그리고 연료비.

2019년 4분기 Fortescue Mining Group(FSUMF) 보고된 것으로 동료를 이끌었습니다. 현금 비용 톤당 $12.50입니다.이는 Vale에서 보고한 톤당 현금 비용 $14.50와 비교됩니다.Rio Tinto의 현금 비용은 톤당 $14-$15,BHP Billiton의 경우 그 수치는 톤당 $13였습니다.

큰 플레이어가 지배

소수의 핵심 업체가 철광석 수요와 공급을 지배합니다. 상위 생산자는 다음과 같습니다.

2019년 글로벌 철광석 생산
국가	생산	공유하다
호주	9억 3천만 톤	37.2%
브라질	4억 8천만 톤	19.2%
중국	3억 5천만 톤	14%
인도	2억 1천만 톤	8.4%
러시아	9900만 톤	3.96%
세계의 나머지	4억 3100만 톤	17.24%
총	25억 톤	100%

출처: 미국 지질조사국.

중국은 3위의 철광석 생산국이었지만 세계 무역의 63%를 구매하는 1위 수입국이기도 했습니다. 일본은 세계 무역의 8.3%를 구매하는 두 번째로 큰 수입국이었고, 한국이 5.1%로 뒤를 이었습니다.

상위 수출국은 세계 무역의 52%를 판매한 호주, 22%의 점유율로 브라질, 4.3%의 점유율로 남아프리카 공화국이었습니다.

BHP Billiton, Rio Tinto 및 Fortescue Metals Group에 속한 철광석 광산은 호주에 있으며 Vale는 브라질에 사업을 운영하고 있습니다.   

결론

대규모 규모의 경제는 철광석 가격 변동을 감당할 수 있는 최대 생산자에게 이익이 됩니다. 이를 통해 비용이 더 많이 드는 소규모 업체로부터 시장 점유율을 확보할 수 있습니다. 세계 철강 수요는 2020년에 1.7% 증가한 18억 톤으로 양호한 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.

철광석 상위 3개 업체의 장기 투자 계획은 원가를 더욱 낮추고 공격적으로 생산량을 늘리겠다는 의지를 보여주고 있다. 장기적으로 저비용 철광산은 소규모 회사가 무너지면서 나타나는 격차를 잠재적으로 채울 수 있습니다. 시장 점유율 상승은 이익이 될 것 여백, 운영 현금 흐름 및 이익. 오늘날과 같이 철광석 시장의 역동성을 변화시키는 신규 진입자의 위협은 낮습니다.