„Microsoft“ (MSFT) opcionų prekiautojai optimistiškai nusiteikę po uždarbio

Po „Microsoft Corporation“ (MSFT) viršijo analitikų lūkesčius dėl fiskalinio ketvirtojo ketvirčio pelno rezultatų, opcionų prekiautojų veiksmai reiškia, kad jie mano, kad akcijų kaina ateityje kils. Tai gali būti netikėta, atsižvelgiant į tai, kad kitą dieną po paskelbimo MSFT akcijų kaina nukrito mažiau nei 1%.

„Microsoft“ pranešė uždarbis už akciją (EPS) - 2,17 USD, o pajamos - 46,15 mlrd. Nepaisant mikroschemų tiekimo apribojimų, mažinančių „Windows“ pajamas iš įrenginių gamintojų, „Microsoft“ pateikė optimistines pajamų prognozes. Prieš paskelbdami investuotojai padidino MSFT akcijų kainas, kurių skaičius buvo nemažas skambučių parinktys viduje atviras interesas.

Pasirinkimo sandorių apimtys parodė, kad prekiautojai pardavė deda ir pirkdami skambučius. Pasirinkimo veikla po uždarbio rodo, kad prekybininkai vis dar optimistiškai vertina MSFT akcijų kainą po to, kai technologijų milžinas pranoko analitikų lūkesčius. Taip yra todėl, kad kainų veiksmai išliko aukšti, o opcionų veikla reiškė, kad prekybininkai ir toliau parduoda pardavimo ir pirkimo skambučius.

Palyginus opcionų prekybos veiklos ir akcijų kainų pokyčius kitomis dienomis po uždarbio, yra keletas įrodymų, rodančių, kad opcionų prekiautojai gali būti optimistiški. Tai gali nustebinti, turint omenyje, kad MSFT akcijų kaina nukrito mažiau nei 1% kitą dieną po uždarbio, nors ir uždarė gerokai daugiau nei 20 dienų Kintantis vidurkis. Be to, pirkimo pasirinkimo sandorių veikla padidėjo, o pardavimo opcionų veikla sumažėjo. Taip gali atsitikti, nes opcionų prekiautojai mano, kad MSFT yra nepakankamai įvertintas dabartiniu lygiu ir artimiausiu metu padidės.

Prekyba opcionais yra pažodinis statymas dėl rinkos tikimybių - statymas, kurį atlieka prekybininkai, kurie vidutiniškai yra geriau informuoti nei dauguma investuotojų. Svarbiausia pasinaudoti šia įžvalga yra suprasti kontekstą, kuriame įvyko kainų elgesys. Žemiau esančioje diagramoje pavaizduotas MSFT akcijų kainos veiksmas penktadienį, iliustruojant sąranką po uždarbio ataskaitos.

Dabartinės tendencijos

Per pastarąjį mėnesį akcijų tendencija smarkiai svyravo, plūduriuoja gerokai virš 20 dienų slenkamojo vidurkio, o kitą dieną po jo nukrenta mažiau nei 1% skelbimas. Kaina buvo uždaryta viršutiniame regione, pavaizduotame šios diagramos techniniuose tyrimuose.

Tyrimai atliekami iki 20 dienų Keltnerio kanalas rodikliai. Jie vaizduoja kainų lygius, kurie yra daugkartiniai Vidutinis tikras diapazonas (ATR) akcijoms. Šis masyvas padeda pabrėžti tai, kaip kaina išliko aukštesniame diapazone. Šis MSFT akcijų kainų perkėlimas reiškia, kad investuotojai yra įsitikinę, kad akcijų kaina bus tolesnė.

Diagramų stebėtojai gali atpažinti, kad prekybininkai išreiškė optimizmą dėl uždarbio, remdamiesi MSFT kainų tendencija, pasiekusia visų laikų aukštumą prieš paskelbiant pajamas. Diagramų stebėtojai taip pat gali susidaryti nuomonę apie investuotojų lūkesčius, atkreipdami dėmesį į opcionų prekybos detales. Prieš paskelbdami prekybininkai tikėjosi, kad po uždarbio MSFT judės aukštyn.

Prekybos veikla

Pastaroji opcionų prekiautojų veikla reiškia, kad jie mano, kad „Microsoft“ akcijos yra nepakankamai įvertintos ir turi pirkimo pasirinkimo sandoriai kaip statymas, kad akcijos bus uždarytos grafike pavaizduotoje dėžutėje nuo šiandien ir rugpjūčio mėn. 20, kitą mėnesį galiojimo laikas pasirinkimams. Žalios spalvos rėmelis nurodo kainodarą, kurią siūlo pirkimo pasirinkimo sandorių pardavėjai. Tai reiškia 70% tikimybę, kad MSFT akcijos iki rugpjūčio pabaigos bus uždarytos šiame ar aukštesniame diapazone. 20. Taigi pardavėjai tik šiek tiek pakyla. Tačiau pirkėjai griebia šią kainodarą, o tai rodo, kad pirkėjai mano, kad šios galimybės yra per mažos. Kadangi kainodara reiškia tik 30% tikimybę, kad kainos gali būti uždarytos aukščiau šios žaliosios dėžutės, atrodo, kad pirkėjai nori pasinaudoti tomis ilgomis tikimybėmis.

Svarbu pažymėti, kad penktadienį atvirose palūkanose buvo daugiau nei 1,4 mln beveik 1,3 milijono pardavimo opcionų, parodančių šališkumą, kurį turėjo opcionų pirkėjai, nes prekybininkai pirmenybę teikė pirkimams deda. Paprastai tai reiškia, kad opcionų prekiautojai tikisi kainų kilimo į viršų. Po uždarbio kintamumas smarkiai sumažėjo, tačiau atvirų palūkanų pardavimo opcionų skaičius išlieka didelis, o pirkimo pasirinkimo sandorių skaičius didėja. Tai rodo, kad pardavimo opcionai parduodami, o ne perkami, sukuriant pakilias nuotaikas.

Dėl streikų prie pinigų ir vienas žingsnis bet kuria kryptimi, kvietimas atidaryti palūkanas gerokai viršija atvirą interesą. Pardavimo pasirinkimo sandoris, kai pinigai išeina, mažėja daug greičiau nei skambučių už pinigus suma, Tai reiškia, kad daugiau prekybininkų mano, kad „Microsoft“ akcijų kainos kils, nei tie, kurie tiki akcijų kainomis nukris.

Violetinės diagramos linijos yra sugeneruotos 10 dienų Keltnerio kanalo tyrimo, kuris buvo keturis kartus didesnis už ATR. Ši priemonė linkusi sukurti labai koreliuojančius stiprių regionus palaikymas ir pasipriešinimas kainų veiksme. Šie regionai rodomi, kai kanalo linijos per pastaruosius tris mėnesius daro pastebimą posūkį.

Lygiai, kuriuos pažymi posūkiai, pažymėti žemiau esančioje diagramoje. Šioje diagramoje pastebima tai, kad skambučių ir išpardavimo kainos yra tokios artimos, kad yra daug vietos mažėti. Tai rodo, kad opcionų pirkėjai mano, kad yra didesnė tikimybė, kad akcijos kaina per kelias savaites po ataskaitos kils aukščiau. Nors investuotojai ir opcionų prekiautojai tikėjosi teigiamo judėjimo iš ataskaitos, akcijos kaina pasislinko mažesniu atstumu nei po paskutinės pajamų ataskaitos.

Šie palaikymo ir pasipriešinimo lygiai rodo didelį kainų palaikymo ir atsparumo spektrą. Dėl to gali būti, kad artimiausiu metu gali būti didelis žingsnis bet kuria kryptimi. Po ankstesnio pranešimo apie pajamas MSFT akcijos kitą dieną nukrito 2,83%, o kitą savaitę ir toliau krito. Investuotojai gali nesitikėti tokio paties kainų pokyčio per savaitę po šio pranešimo. Esant daug vietos nepastovumo diapazonui, akcijų kainos artimiausiu metu gali kilti arba kristi daugiau nei tikėtasi; tačiau nepastovumo diapazone yra daugiau vietos paremti perėjimą į neigiamą pusę.

Vyniojimas aukštyn

„Microsoft“ lengvai įveikė EPS ir pajamų prognozes. Nors tiekimo apribojimai sumažino „Windows“ pajamas iš įrenginių gamintojų, bendrovė vis tiek pateikė rekordinį ketvirtį ir net ateitį gaires pranoko analitikų lūkesčius. Investuotojai gavo pelną po ataskaitos paskelbimo, nes kitą dieną po ataskaitos paskelbimo akcijos kaina nukrito mažiau nei 1%, tačiau kaina vis dar išlieka gerokai didesnė už 20 dienų slankųjį vidurkį.

Pasirinkimo sandorių prekiautojai, atrodo, perka skambučius ir parduoda sandorius, o tai atspindi pakilias nuotaikas. Tačiau reikėtų pažymėti, kad akcijų kainų veikla suteikia daugiau galimybių kintamumo diapazone, kad akcijų kaina galėtų judėti žemyn.