Kaip kanapių pramonė gali būti verta trilijono dolerių per dešimtmetį

[Todd Harrison yra CIO ir vienas iš įkūrėjų CB1 kapitalas ir „Investopedia“ apžvalgininkas. Čia išreikštos autoriaus nuomonės ir nebūtinai atspindi „Investopedia“ požiūrį.]

Asimetriškas galimybės yra Šventasis Gralis bet kuriam investuotojui, ir kai tik jie atvyks, galimas pelnas gali pakeisti kartų žaidimą.

Savo karjerą pradėjau „Morgan Stanley“ 1991 m., Vėliau ėjau vadovaujančius vaidmenis keliuose dideliuose rizikos draudimo fonduose. Aš jau gerai išmaniau rizikos dinamiką, kai pradėjau tyrinėti kanapes 2012 m. Netrukus po to aš pasidalinau ja kaip savo geriausią investavimo disertaciją ateinantį dešimtmetį.

Aš žiūrėjau į mokestines pajamas, darbo vietų augimą, kalėjimų populiaciją, nusikalstamumo lygį ir teismų sistemas, kurios, tikėtina, būtų naudingos dėl kanapių ir kanapių legalizavimo ir industrializacijos. Tačiau nutiko juokingas dalykas, likimo posūkis. Pradėjau sekti mokslą ir kai tai įvyko, viskas pasikeitė.

Suvokimo ir realybės atotrūkis yra tas, kur randamas pelningumas, ir čia yra galimybė į priekį. Nepaisant 30 000 metų santykių su žmonija, dažniausiai per sveikatos ir gerovės objektyvą, po devyniasdešimties metų draudimo ir propagandos kanapės išlieka labai nesuprastos.

Tai nebus nišinė rinka ar namų pramonė. Visuomenei diskutuojant apie moralines pasekmes, atsirado pasaulinio augimo cunamis. Kai kurie ir toliau rūkys - kaip kai kurie žmonės vis dar klausosi vinilinių plokštelių, bet dauguma to nedarys. Kanapėse 2.0 jos bus suvalgytos, išgertos, dėvėtos, įtrintos, prilipdytos ir į jas paimtos burbulinės vonios.

Sveikatingumo aspektai yra geriau suprantami, o kai neeforiški naudojimo atvejai ir galutiniai produktai plinta visame pasaulyje ekonomiką, tikimės, kad kanapės taps teisėta turto klase, kurią pripažįsta registruoti investicijų patarėjai ir finansų Patarėjai.

Apibrėžkime keturis šios asimetriškos galimybės veiksnius:

Laikas vs. Politika

Endokanabinoidų sistema (ECS) buvo atrasta tik dešimtojo dešimtmečio pradžioje, o tai padeda paaiškinti, kodėl tiek mažai gydytojų ją ištyrė. Jis atlieka svarbų vaidmenį stuburiniams gyvūnams, nes padeda reguliuoti neurotransmisiją, skatindamas homeostazę arba fiziologinę pusiausvyrą. Ir kadangi kanapių tyrimai yra labai sudėtingi dėl teisinių apribojimų, dauguma žmonių nesupranta paralelių tarp augalų junginių ir žmonių bei augintinių.

Kai kurie kanapėse esantys kanabinoidai veikia identiškai mūsų organizmo natūraliai gaminamiems endokanabinoidams. Vis daugiau mokslininkų mano, kad per pastaruosius 100 metų, kai mes buvome medžiotojai ir rinkėjai į darbą prie stalo ir pradėjome valgyti perdirbtas maistas ir trans-riebalai vietoj ekologiško maisto, pasikeitė mūsų ECS tonas, kuris, manoma, prisidėjo prie nepatenkintų medicinos ligų epidemijos sąlygos.

Praėjusią vasarą FDA patvirtino „GW Pharmaceutical“ (GWPH) Epidiolex® parodė medicininį augalinių kanabinoidų veiksmingumą per viso spektro CBD tam tikroms vaikystės epilepsijos ligoms. Tai tik pradžia; GW naudoja 1: 1 CBD: THC junginį savo vykstančiuose smegenų vėžio tyrimuose, ir nepaisant dabartinių mokslinių tyrimų kliūčių, didžiulė terapinė mažų kanabinoidų nauda išlieka.

Vakarų medicina, informuojanti akcijų rinką, prieš priimdama prielaidą, kad kanabinoidų sveikata yra veiksminga, reikalauja klinikinių įrodymų, pagrįstų daugybe indikacijų. Tai užtruks, tačiau akcijų rinka, kaip į ateitį orientuotas nuolaidų mechanizmas, pradės įkainoti šią naują realybę, kol vaistas nepasieks lentynų.

Kaina vs. Institucinė paklausa

Mes manome, kad JAV kanapių operatorių pajamos šiemet viršys 5 mlrd. JAV dolerių, o dauguma JAV operatorių negali prisijungti prie bankų sistemos taip, kaip tai daro kitos įmonės. Iždo sekretorius Steve'as Mnuchinas ir Federalinio rezervo pirmininkas Jay Powell abu pabrėžė šios problemos sprendimo svarbą, nes bankai ir toliau lobizuoja, kad būtų išspręstas konfliktas tarp federalinių ir valstijų įstatymų.

Kai tai atsitiks, iš eilės suveiks kelios dinamikos. „Wall Street“ pradės aprėptį, o institucijos kaups akcijas JAV operatoriams, o paklausa greičiausiai užvaldys dabartinius mažmeninės prekybos savininkus. JAV bendrovės taip pat turės galimybę gauti skolų finansavimą kaip alternatyvą mažinantiems akcijų siūlymams turėtų padėti pagerinti jų balansus, o JAV biržų sąrašai suteiks daugiau galimybių investuotojų bazė.

Privatus kapitalas ir toliau vaidins svarbų vaidmenį besivystančioje pramonėje, tačiau manome, kad institucijos didžiąją dalį savo investicijų į kanapes suformuos per viešai parduodamus vertybinius popierius, o tai leis pateikti standartinius ataskaitas ir reguliavimą, taip pat galimybę įvairinti ir didinti pasaulinį mastą poveikis.

Suvokimas

Finansų rinkos pokyčiams paprastai būdingi trys etapai - neigimas, migracija ir panika gali būti beveik neabejojama, kuriame etape šiuo metu esame, nors akivaizdžiai priartėjome prie pirmojo smaigalys. Bankininkystės reforma turėtų pradėti migraciją, kuri gali trukti kelerius metus, kol netikintieji nepavers vėlyvojo etapo pirkėjų, bijodami pralaimėti (panika).

Kanapių rinka bus suskirstyta į kelias kategorijas-plataus vartojimo prekės, įskaitant gėrimus ir maistines medžiagas, pramoninio naudojimo atvejai, tokie kaip plastikiniai kompozitai ir kanapių ir veiksmingumu pagrįstų sprendimų arba biotechnologijų-ir ši evoliucija pakeis kolektyvinį suvokimą iš kanapių kaip diskrecinės ydos į visur esančią naudojimo atvejai.

Korporacinė Amerika atkreipia dėmesį. „Constellation“ prekės ženklai (STZ)„Corona“ alaus gamintojas bendradarbiauja su „Canopy Growth Corporation“ (CGC) be kita ko, kurti gėrimus iš kanapių, o „Altria Group“ (MO) bendradarbiavo su „Cronos Group“ (CRON). Tikimės pamatyti daug daugiau susijungimų ir įsigijimų ir būsime nustebinti, jei didžioji vaistinė netaps pirkėju, ir netrukus.

Skaityti daugiau: Nauji produktai, galintys sutrikdyti kanapių pramonę 2019 m

Likvidumas

Manoma, kad pasaulinės kanapės yra 300 milijardų dolerių metinis grynųjų pinigų derlius, ir jei tai būtų visa adresuojama rinka, tai būtų puiki galimybė. Kai mes svarstome kanapes ir kanapes kaip daugelio galutinių produktų sudedamąsias dalis-nuo kosmetikos iki naminių gyvūnėlių papildų iki gyvūnų pašarų medicina ir drabužiai ir daugiau - per dešimt metų numatome trilijoną ar daugiau pasaulio rinkos kapitalizacijos, palyginti su maždaug 100 mlrd. šiandien.

Kainos veiksmas gali atspindėti dot.com burbulą ir biustą, kylant potvyniui, kuris pakelia visus laivus prieš galutinį pasirodymą, atskiriantį šio ciklo nugalėtojus ir nusidėjėlius. Kaip ir NASDAQ amžių sandūroje, daugelis (jei ne dauguma) kanapių akcijų nepateks į kitą šios pasaulietinės pusės pusę važiuoti, kai pramonė pereina nuo tiesioginio ūkininkavimo prie vartotojų supakuotų prekių, pramoninio naudojimo ir biosintetinių programos.

Tačiau vykdančios įmonės patirs daugiau sėkmių, nei dauguma žmonių gali įsivaizduoti. Per ateinančius kelerius metus tikimės pamatyti FAANG-ification JAV kanapių operatorių, ilgo uodegos augimo įvairiuose produktuose ir paslaugose ištisus žemynus (Australija, Afrika) ir efektyvumu grindžiamus sprendimus, kurie išsprendžia daugybę medicinos mįslės.

Kaip ir bet kurioms investicijoms, reikalinga disciplina ir griežtumas, o įvairiose pramonės šakose ir geografiniuose regionuose patariama diversifikuoti, kad padėtų kompensuoti su akcijomis susijusią riziką. Bet jei vis tiek žiūrite į kanapes kaip vartų vaistą arba kiekvieną kartą galvojate apie „Cheech & Chong“ atėjo laikas pabusti, nes kartos galimybių gausu visiems, norintiems mokėti dėmesio.

„CB1 Capital Management“ turi pozicijas GWPH, CGC, CRON.