Žinokite pinigų rinką

Tikėtina, kad jūs girdėjote šį terminą anksčiau, bet kas tai yra pinigų rinka? Tai organizuoti mainai, kuriuose dalyviai gali paskolinti ir pasiskolinti dideles pinigų sumas vienerių metų ar trumpesniam laikotarpiui. Nors tai yra labai veiksminga arena verslui, vyriausybėms, bankams ir kitoms didelėms institucijoms vykdyti sandorius, pinigų rinka taip pat teikia svarbią paslaugą asmenims, norintiems investuoti mažesnes sumas ir mėgautis geriausiais likvidumo ir saugumas yra bet kur.

Čia apžvelgiame kai kurias populiariausias pinigų rinkos priemonių rūšis ir jų teikiamą naudą atskiriems investuotojams.

Pinigų rinkos tikslai

Asmenys investuoja į pinigų rinką dėl tos pačios priežasties, kurią skolina verslas ar vyriausybė arba skolinasi lėšas pinigų rinkoje: Kartais lėšų turėjimas nesutampa su poreikiu juos. Pavyzdžiui, jei pastebėsite, kad turite tam tikrą pinigų sumą, kurios jums iš karto nereikia - sumokėti skolos pavyzdys-galite pasirinkti laikinai investuoti šias lėšas, kol jų prireiks ilgesnėms investicijoms, arba pirkimas.

Jei nuspręsite šias lėšas laikyti grynaisiais, alternatyvią kainą jūs susiduriate su palūkanomis, kurias galėjote gauti investuodami savo lėšas. Jei investuosite savo lėšas į pinigų rinką, galėsite greitai ir lengvai užtikrinti šias palūkanas.

Pagrindinės savybės, pritraukiančios investuotoją prie trumpalaikių pinigų rinkos priemonių, yra puikus saugumas ir likvidumas. Pinigų rinkos priemonių terminas yra nuo vienos dienos iki vienerių metų, nors dažniausiai tai yra trys mėnesiai ar mažiau. Kadangi šios investicijos yra susijusios su didžiulėmis ir aktyviai prekiaujamomis prekėmis antrinėse rinkose, beveik visada galite juos parduoti iki termino pabaigos, nors ir už kainą, už kurią atsisakėte palūkanų, kurias būtumėte įgiję laikydami jas iki išpirkimo.

Antrinė pinigų rinka neturi centralizuotos vietos. Fiziniam buvimui artimiausia pinigų rinka yra savavališka asociacija su Niujorko miestu, nors pinigų rinka pasiekiama iš bet kurios vietos telefonu ar internetu. Dauguma individualių investuotojų dalyvauja pinigų rinkoje su savo pagalba ir patirtimi finansinis patarėjas, buhalteris ar banko įstaiga.

Pinigų rinkos priemonių rūšys

Buvo sukurta daug finansinių priemonių trumpalaikiam skolinimui ir skolinimui. Daugelis šių pinigų rinkos priemonių yra gana specializuotos, ir jomis paprastai prekiauja tik tie, kurie gerai išmano pinigų rinką, pavyzdžiui, bankai ir didelės finansų institucijos.

Kai kurie šių specializuotų priemonių pavyzdžiai yra federaliniai fondai, nuolaidų langas, apyvartiniai indėlių sertifikatai (NCD), euro dolerio laikas indėliai, atpirkimo sandoriai, vyriausybės remiami įmonių vertybiniai popieriai, pinigų rinkos priemonių akcijos, ateities sandoriai, ateities sandoriai ir apsikeitimo sandoriai.

Be šių specializuotų priemonių pinigų rinkoje, yra ir investicinių priemonių, kuriomis individualūs investuotojai bus daugiau pažįstami, tokie kaip trumpalaikių investicijų fondai (STIP) ir pinigų rinkos investiciniai fondai, iždo vekseliai, trumpalaikiai savivaldybių vertybiniai popieriai, Komerciniai popieriaiir bankininkų sutikimai. Čia atidžiau pažvelgsime į STIP, pinigų rinkos investicinius fondus ir iždo vekselius.

Trumpalaikių investicijų fondai ir pinigų rinkos investiciniai fondai

Trumpalaikių investicijų fondai (STIP) apima pinigų rinkos investicinius fondus, vietos valdžios institucijų investicinius fondus ir trumpalaikių investicinių fondų banko patikos skyrių. Visos STIP parduodamos kaip akcijos labai dideliuose pinigų rinkos priemonių fonduose, į kuriuos gali būti įtrauktos visos arba visos aukščiau paminėtos pinigų rinkos priemonės. Kitaip tariant, STIP yra patogi priemonė sujungti įvairius pinigų rinkos produktus į vieną produktą, kaip akciją ar pastovios pajamosinvesticinis fondas sujungia įvairias akcijas, obligacijas ir pan.

STIP leidžia specializuotoms pinigų rinkos priemonėms naudotis atskiriems investuotojams, nereikalaujant išsamių žinių apie įvairias fondo priemones. STIP taip pat sumažina dideles minimalias investicijų sumas, reikalingas daugumai pinigų rinkos priemonių įsigyti, kurios paprastai yra lygios arba viršija 100 000 USD.

Iš trijų pagrindinių STIP tipų asmenims labiausiai prieinami pinigų rinkos investiciniai fondai. Šias lėšas siūlo brokerių įmonės ir investicinių fondų įmonės, kurios parduoda šių fondų akcijas savo individualiems, verslo ir instituciniams investuotojams. Trumpalaikius investicinius fondus valdo bankų patikos skyriai įvairioms patikos sąskaitoms.

Vietos vyriausybės investicijų fondus savo vyriausybių vardu steigia valstijų vyriausybės, leidžiančios investuotojams įsigyti vietos valdžios investicinių fondų akcijų.

Apmokestinami fondai ir neapmokestinami fondai

Pinigų rinkos investiciniai fondai dar skirstomi į dvi kategorijas: apmokestinamieji ir neapmokestinami fondai. Apmokestinamieji fondai investuoja į vertybinius popierius, tokius kaip iždo vekseliai ir komerciniai dokumentai, kurie moka palūkanų pajamas ir yra apmokestinami federaliniu mokesčiu, kai jie yra sumokėti fondo pirkėjui. Neapmokestinami fondai investuoja į valstybės ir vietos valdžios institucijų išleistus vertybinius popierius, kuriems netaikomi federaliniai mokesčiai. Šios dvi pinigų rinkos investicinių fondų kategorijos siūlo skirtingus augimo modelius, kurių kiekvienas pritraukia skirtingų tipų investuotojus.

Iždo vekseliai

Iždo vekseliai (paprastai žinomi kaip obligacijos) yra trumpalaikiai vertybiniai popieriai, kuriuos JAV iždas išleido reguliariai refinansuoti ankstesnes obligacijų emisijas, kurios pasiekia brandą, ir padėti finansuoti federalinę vyriausybę deficitas.

Dėl trumpalaikio termino obligacijos turi didžiausią prekybos apimtį ir likvidumą-2021 m. Viduryje Fondas išleido 326 mlrd. Iždas ne tik planuoja reguliarius VVP pardavimus, bet ir parduoda priemones, vadinamas grynųjų pinigų tvarkymo sąskaitos nereguliariai, atnaujindamas vekselių, kurių terminas baigiasi tą pačią dieną kaip ir neapmokėtos vekselių emisijos, pardavimą.

Kai iš pradžių buvo sukurtos VVP, joms buvo skirtas tik trijų mėnesių terminas. Vėliau buvo pridėtos šešių mėnesių ir vienerių metų trukmės vekseliai. Trijų mėnesių ir šešių mėnesių vekseliai parduodami reguliariuose savaitės aukcionuose, ir dar vienas vekselių aukcionas vyksta kas keturias savaites parduodant vienerių metų vekselius.

Vekseliai parduodami per komercinę vertybinių popierių registravimo sistemą dideliems investuotojams ir institucijoms, kurios vėliau išdalina šias vekselius savo klientams, tarp kurių gali būti ir individualūs investuotojai. Alternatyva yra „Treasury Direct“, kuri veikia kaip nekonkurencinga laikymo sistema, skirta mažiems investuotojams, kurie planuoja laikyti savo vertybinius popierius iki termino pabaigos.

Individualus siūlytojų „Treasury Direct“ nuosavybės teisės įrašomos tiesiogiai į iždo departamento įrašuose. Jei investuotojas perka obligacijas per „Treasury Direct“ sistemą ir nori jas parduoti iki termino pabaigos, jis turi jas perkelti į komercinę vertybinių popierių sistemą. Pervedimą galima atlikti tik per depozitoriumą, turintį sąskaitą a Federalinis rezervų bankas- pervedantis asmuo privalo sumokėti taikomus pervedimo mokesčius.

Pinigų rinkos sąskaitos

Negalime rašyti apie pinigų rinką, neskirdami tam šiek tiek laiko pinigų rinkos sąskaitos. Tai yra indėlių sąskaitos, kaip ir čekinės ir tradicinės taupomosios sąskaitos, kurios yra apdraustos Federalinė indėlių draudimo korporacija (FDIC) ir skiriasi nuo pinigų rinkos fondų. Jie gali suteikti sąskaitos turėtojui tam tikras privilegijas, pvz., Galimybę rašyti čekius ir (arba) atlikti operacijas debeto kortele. Tačiau jie veikia kaip taupomoji sąskaita su minimaliu balanso reikalavimu ir tam tikrais apribojimais.

Federalinės taisyklės apriboja tokio tipo sąskaitos debeto operacijų skaičių iki šešių per mėnesį. Viskas, kas yra aukščiau, paprastai kainuoja. Sąskaitų turėtojai taip pat uždirba palūkanas. Kadangi daugelyje sąskaitų yra minimalaus balanso reikalavimas, grąža paprastai yra didesnė nei įprastos taupomosios sąskaitos.

Pinigų rinkos sąskaitos yra saugios, mažos rizikos investicijos. Paprastai jie yra gera vieta įdėti savo pinigus, ypač jei jums reikia nedelsiant prieiti prie jų, kol renkate palūkanų. Įstaigos siūlo didesnes palūkanų normas, nes naudojasi pinigų rinkos sąskaitose esančiomis lėšomis investuodamos į trumpalaikį turtą, kurio terminas yra trumpalaikis, kaip minėta aukščiau.

Esmė

Kai individualus investuotojas sukuria finansinių priemonių ir vertybinių popierių portfelį, jie paprastai tam tikrą procentą lėšų skiria saugiausiai ir likvidžiausiai transporto priemonei galima: grynaisiais. Šis grynųjų pinigų komponentas gali būti įtrauktas į jų investicinę sąskaitą grynai likvidžiose lėšose, lygiai taip pat, kaip ir įnešus į banko taupomąją ar tikrinamąją sąskaitą. Tačiau investuotojams yra daug geriau pateikti savo portfelio grynųjų pinigų komponentą į pinigų rinką, kuri siūlo pajamas iš palūkanų, tuo pačiu išlaikydama grynųjų pinigų saugumą ir likvidumą.

Daugelis pinigų rinkos priemonių yra prieinamos investuotojams, paprasčiausiai per gerai diversifikuotus pinigų rinkos investicinius fondus. Jei investuotojai norėtų eiti vieni, yra ir kitų pinigų rinkos investavimo galimybių, ypač perkant obligacijas per „Treasury Direct“.