Rinkos pridėtinės vertės (MVA) apibrėžimas

Kas yra pridėtinė rinkos vertė?

Rinkos pridėtinė vertė (MVA) yra skaičiavimas, parodantis skirtumą tarp įmonės rinkos vertės ir kapitalo, kurį įnešė visi investuotojai, tiek obligacijų savininkai, tiek akcininkai. Kitaip tariant, tai yra skolos ir nuosavybės rinkos vertė, atėmus visus įmonei turimus kapitalo reikalavimus. Jis apskaičiuojamas taip:

MVA = V - K

kur MVA yra įmonės pridėtinė rinkos vertė, V yra įmonės rinkos vertė, įskaitant įmonės nuosavybės vertę ir skolą (jos įmonės vertė), o K - visa į įmonę investuoto kapitalo suma.

MVA yra glaudžiai susijusi su ekonominės pridėtinės vertės samprata (EVA), išreiškianti grynąją dabartinę vertę (NPV) iš EVA verčių serijos.

Rinkos pridėtinės vertės (MVA) supratimas

Kai investuotojai nori pažvelgti po gaubtu ir pamatyti, kaip bendrovė veikia savo akcininkams, jie pirmiausia žiūri į MVA. Įmonės MVA rodo jos gebėjimą ilgainiui padidinti akcininkų vertę. Didelė MVA yra veiksmingo valdymo ir stiprių veiklos pajėgumų įrodymas. Maža MVA gali reikšti, kad vadovybės veiksmų ir investicijų vertė yra mažesnė už prisidėjo kapitalas akcininkų. Neigiama MVA reiškia, kad vadovybės veiksmai ir investicijos sumažėjo ir pakeitė akcininkų įnašo vertę.

MVA atspindi įsipareigojimą akcininkų vertei

Įmonės, turinčios didelę MVA, yra patrauklios investuotojams ne tik dėl didesnės tikimybės duoda teigiamą pelną, bet ir todėl, kad tai yra geras požymis, kad jie turi stiprią lyderystę ir yra tvirti valdymas. MVA gali būti aiškinama kaip turto suma, kurią vadovybė sukūrė investuotojams, ne tik investuodama į įmonę. Įmonės, galinčios išlaikyti ar padidinti MVA laikui bėgant, paprastai pritraukia daugiau investicijų, o tai toliau didina MVA. MVA iš tikrųjų gali nepakankamai įvertinti įmonės veiklą, nes neapskaito akcininkams išmokėtų grynųjų pinigų, tokių kaip dividendai ir akcijų supirkimas. MVA gali būti nepatikimas valdymo rodiklis stipriose bulių rinkose, kai akcijų kainos apskritai kyla.

MVA pavyzdžiai

Įmonių, turinčių didelę MVA, galima rasti visame investicijų spektre.

„Alphabet Inc.“ („GOOGL“), priklausanti „Google“, yra viena vertingiausių pasaulio įmonių, turinčių didelį augimo potencialą. Jos akcijos per pirmuosius 10 veiklos metų grąžino 1293%. Nors didžiąją dalį MVA ankstyvaisiais metais galima priskirti dėl akcijų rinkos pertekliaus, bendrovė sugebėjo nuo 2015 iki 2019 m. Ją padvigubinti. „Alphabet“ MVA išaugo nuo 354,25 mlrd. USD 2015 m. Iki 606,20 mlrd. USD 2017 m. Gruodžio mėn. Iki 809,01 mlrd. USD 2019 m. Gruodžio mėn.

Kitame spektro gale yra viena iš labiausiai įsitvirtinusių S&P 500 indekso bendrovių „Coca-Cola Company“ (KO). „Coca-Cola“ yra viena iš mėgstamiausių Warreno Buffeto akcijų, nes jos valdymas taip efektyviai didina akcininkų vertę. 2019 m. Pabaigoje bendrovės MVA buvo 219,66 mlrd. USD, palyginti su 158,52 mlrd. USD 2017 m. Ir 150,41 USD mlrd. 2015 m., ir tai neapima maždaug 6 mlrd. USD kasmetinių dividendų išmokų akcininkams.Nuo 2019 metų „Coca Cola“ per pastaruosius 5 metus kasmet didino dividendus vidutiniškai 5,3% per metus.