Kaip pinigų srautų ataskaita parodo įmonės grynųjų pinigų paskirstymą

Kas yra asignavimas?

Asignavimas yra tada, kai pinigai atidedami tam tikram konkrečiam tikslui ar tikslams. Įmonė ar vyriausybė skiria lėšų, kad galėtų perduoti grynuosius pinigus savo verslo reikmėms. Asignavimus JAV federalinei vyriausybei sprendžia Kongresas per įvairius komitetus. Bendrovė gali skirti pinigų trumpalaikiams ar ilgalaikiams poreikiams, įskaitant darbuotojų atlyginimus, tyrimus ir plėtrą bei dividendus.

Ką jums sako asignavimas?

Asignavimai mums parodo, kaip pinigai ar kapitalas yra paskirstomi, nesvarbu, ar jie būtų per federalinės vyriausybės biudžetą, ar kaip įmonės pinigai ir kapitalas. Vyriausybės kiekvienais metais skiria asignavimus federaliniams fondams įvairioms programoms. Asignavimai įmonėms taip pat gali būti žinomi kaip kapitalo paskirstymas.

Asignavimas taip pat gali būti susijęs su žemės ar pastatų atskyrimu viešam naudojimui, pavyzdžiui, viešiesiems pastatams ar parkams. Asignavimas taip pat gali reikšti, kai vyriausybė pretenduoja į privačią nuosavybę per žinomą domeną.

Federaliniai asignavimai

Jungtinėse Valstijose federalinės vyriausybės išlaidų asignavimų sąskaitas priima JAV Kongresas. Vyriausybės finansiniai metai trunka nuo kiekvienų kalendorinių metų spalio 1 d. Iki rugsėjo 30 d.

Kiekvienais finansiniais metais JAV prezidentas pateikia Kongresui biudžeto pasiūlymą. JAV rūmų ir Senato biudžeto komitetai, tada nustatykite, kaip biudžeto dalis bus išleista per biudžeto sprendimo procesą. Proceso metu paskirstoma tam tikra pinigų suma, skirta įvairiems asignavimų komitetams. Rūmų ir Senato asignavimų komitetai paskirsto pinigus tarp įvairių pakomitečių, kurie atstovauja departamentams, kurie gaus pinigus. Kai kurie skyriai apima:

• Žemės ūkio departamentas
• Gynybos departamentas
• Energetikos departamentas
• Prekybos departamentas
• Darbo departamentas
• Transporto departamentas

Federalinės programos, tokios kaip „Social Security“ ir „Medicare“, patenka į privalomų išlaidų kategoriją ir gauna finansavimą pagal automatinę formulę, o ne per asignavimų procesą.

Kongresas taip pat priima papildomas asignavimų sąskaitas tais atvejais, kai reikia specialaus finansavimo stichinėms nelaimėms ir kitoms ekstremalioms situacijoms. Pavyzdžiui, 2014 m. Gruodžio mėn. Kongresas patvirtino 2015 m. Konsoliduotųjų ir tolesnių tęstinių asignavimų įstatymą. Įstatymas patvirtino 5,2 milijardo JAV dolerių kovai su Ebolos virusu Vakarų Afrikoje ir vietinėms neatidėliotinoms reakcijoms į šią ligą. Įstatymas taip pat skyrė finansavimą virusui kontroliuoti ir ligos gydymui kurti.

Asignavimai verslui

Įmonių asignavimai nurodo, kaip įmonė paskirsto savo lėšas, ir gali apimti akcijų supirkimą, dividendus, skolos grąžinimą ir ilgalaikio turto pirkimą. Ilgalaikis turtas yra ilgalaikis materialusis turtas. Trumpai tariant, tai, kaip įmonė paskirsto kapitalo išlaidas, yra svarbi investuotojams ir ilgalaikėms įmonės augimo perspektyvoms.

Rinkos dalyviai atidžiai stebi, kaip įmonė pasisavina pinigus ar investuoja savo pinigus. Investuotojai stebi, ar įmonė efektyviai naudoja savo pinigus akcininko vertei kurti ar bendrovė nerūpestingai naudoja savo grynuosius pinigus, o tai gali lemti akcininko sunaikinimą vertės.

Įmonių asignavimų stebėjimas

Investuotojai stebi įmonių grynųjų pinigų asignavimus, analizuodami įmonės pinigų srautų ataskaitą. The pinigų srautų ataskaita (CFS) matuoja, kaip gerai bendrovė valdo savo grynųjų pinigų poziciją, o tai reiškia, kaip gerai įmonė uždirba pinigus, kad galėtų sumokėti skolinius įsipareigojimus ir finansuoti veiklos išlaidas. Įmonės pinigų srautai yra suskirstyti į tris veiklas ar elgesį:

1. Veiklos veikla pinigų srautų ataskaitoje nurodykite visus verslo veiklos pinigų šaltinius ir panaudojimą, pvz., grynuosius pinigus, gautus iš įmonės produktų ar paslaugų.
2. Investicinė veikla apima bet kokius grynųjų pinigų iš įmonės investicijų šaltinius ir panaudojimą, pvz., turto pirkimą ar pardavimą.
3. Pinigai iš finansinės veiklos apima grynųjų pinigų iš investuotojų ar bankų šaltinius, taip pat akcininkams išmokėtų grynųjų pinigų panaudojimą. Mokėjimas dividendai, į šią kategoriją įtraukiami mokėjimai už akcijų išpirkimą ir skolos pagrindinės sumos (paskolų) grąžinimas.

Įmonės asignavimų pavyzdys

Žemiau yra „Exxon Mobil Corporation“ pinigų srautų ataskaita (XOM) nuo 2018 m. rugsėjo 30 d., kaip pranešta joje 10Q padavimas. Pinigų srautų ataskaita rodo, kaip „Exxon“ vykdomoji vadovybė pasisavino bendrovės pinigus ir pelną:

• Skiltyje „Investicinė veikla“ (paryškinta raudona spalva) 13,48 mlrd. JAV dolerių buvo skirta ilgalaikiam turtui ar nekilnojamajam turtui įsigyti.
• Finansinės veiklos skiltyje (paryškinta žaliai) grynieji pinigai buvo skirti 4,279 mlrd. JAV dolerių trumpalaikei skolai sumokėti.
• Taip pat vykdant finansavimo veiklą akcininkams buvo išmokėti dividendai (paryškinti mėlyna spalva), kurie sudarė 10,296 mlrd.

Ar „Exxon“ grynųjų pinigų naudojimas yra veiksmingas, ar ne, turi diskutuoti investuotojai ir analitikai, nes grynųjų pinigų pasisavinimo proceso vertinimas yra labai subjektyvus. Kai kurie investuotojai gali norėti daugiau pinigų dividendams, o kiti investuotojai - „Exxon“ skirti pinigų investicijoms į įmonės ateitį perkant ir atnaujinant įranga.

Asignavimai vs. Paskirstytasis nepaskirstytasis pelnas

Paskirstytas nepaskirstytasis pelnas yra nepaskirstytasis pelnas (NT), kurį direktorių valdyba nurodo konkrečiam naudojimui. Nepaskirstytasis pelnas yra pelno suma, likusi po to, kai bendrovė išmokėjo dividendus. Paskirstytasis pelnas laikui bėgant kaupiasi panašiai kaip taupomoji sąskaita, kurioje lėšos naudojamos vėliau.

Paskirstytas nepaskirstytasis pelnas gali būti naudojamas daugeliui tikslų, įskaitant įsigijimai, skolų mažinimas, akcijų supirkimas ir MTEP. Vienu metu gali būti daugiau nei viena paskirstytojo nepaskirstytojo pelno sąskaita. Paprastai paskirstytasis nepaskirstytasis pelnas naudojamas tik siekiant parodyti pašaliniams asmenims vadovybės ketinimą naudoti lėšas tam tikram tikslui. Asignavimas yra įmonės grynųjų pinigų naudojimas, parodantis, kaip pinigai paskirstomi ir paskirstomas nepaskirstytasis pelnas, nurodantis konkretų šių pinigų naudojimą direktorių valdyboje.

Asignavimų apribojimai

Investuotojams pinigų srautų ataskaita atspindi įmonę finansinė sveikata paprastai kuo daugiau grynųjų pinigų verslo veiklai, tuo geriau. Tačiau analizuojant, kaip išleidžiami pinigai, yra apribojimų. Investuotojas nežinos, ar, pavyzdžiui, ilgalaikio turto pirkimas yra geras sprendimas, kol įmonė nepradės gauti pajamų iš šio turto.

Dėl to investuotojas gali tik daryti išvadą, ar vadovybė tinkamai dislokuoja ar pasisavina savo lėšas. Kartais neigiamas pinigų srautas atsiranda dėl įmonės augimo strategijos plečiant veiklą.

Studijuodamas, kaip įmonė paskirsto savo išlaidas ir naudoja grynuosius pinigus, investuotojas gali susidaryti aiškų vaizdą kiek grynųjų pinigų įmonė uždirba ir įgyja tvirtą supratimą apie finansinę gerovę įmonė.