Vidutinis metinis augimo tempas (AAGR) Apibrėžimas

Kas yra vidutinis metinis augimo tempas (AAGR)?

Vidutinis metinis augimo tempas (AAGR) nurodo vidutinį individualios investicijos, portfelio, turto ar pinigų srauto vertės padidėjimą metiniu pagrindu. Neatsižvelgiama į sudėtį.

Pagrindiniai išsinešimai

Vidutinis metinis augimo tempas yra vidutinė metinė investicijų, portfelio, turto ar pinigų srauto grąža per tam tikrą laiką.
AAGR apskaičiuojamas imant paprastą grąžos serijos aritmetinį vidurkį.
AAGR yra linijinė priemonė, neatsižvelgianti į sudėties poveikį. Norint atsižvelgti į sudėtį, vietoj to būtų naudojamas CAGR.

Suprasti vidutinį metinį augimo tempą

Vidutinis metinis augimo tempas yra skaičiavimas aritmetinis vidurkis augimo tempų serijos. Jis gali būti apskaičiuotas bet kuriai investicijai, tačiau jis neapima jokios investicijos bendros rizikos, matuojamos pagal jos kainų nepastovumą, mato.

AAGR naudojamas daugelyje studijų sričių. Pavyzdžiui, ekonomikoje jis naudojamas geriau susidaryti ekonominės veiklos pokyčių vaizdą (pvz., Metinis realaus BVP augimo tempas).

instagram viewer

AAGR yra standartas, leidžiantis kasmet apskaičiuoti vidutinę investicijų grąžą per kelis laikotarpius. Šį skaičių rasite tarpininkavimo ataskaitose ir investicinio fondo prospekte. Iš esmės tai yra paprastas periodinių grąžos augimo tempų serijos vidurkis.

Reikėtų nepamiršti vieno dalyko: visi naudojami laikotarpiai turi būti vienodo ilgio, pavyzdžiui, metai, mėnesiai ar savaitės, o ne maišyti skirtingos trukmės laikotarpius.

Vidutinio metinio augimo greičio (AAGR) formulė yra

$\begin{matrix} A. A. G. R. = \frac{G. {R.}_{A.} + G. {R.}_{B.} + \dots + G. {R.}_{n.}}{N.} \\ kur: \\ G. {R.}_{A.} = Augimo tempas A. \\ G. {R.}_{B.} = Augimo tempas B laikotarpiu \\ G. {R.}_{n.} = Augimo tempas per laikotarpį. n. \\ N. = Mokėjimų skaičius. \end{matrix}$ AAGR=NGRA+GRB+…+GRnkur:GRA=Augimo tempas A laikotarpiuGRB=Augimo tempas B laikotarpiuGRn=Augimo tempas per laikotarpį nN=Mokėjimų skaičius

Vidutinis metinis augimo tempas padeda nustatyti ilgalaikes tendencijas. Tai taikoma beveik bet kokiai finansinei priemonei, įskaitant pelno, pajamų, pinigų srautų, išlaidų ir kt. suteikti investuotojams idėją apie įmonės kryptį. Šis santykis nurodo jūsų vidutinę metinę grąžą.

Vidutinį metinį augimo tempą galima apskaičiuoti bet kuriai investicijai, tačiau jis neapims jokios investicijos bendros rizikos, matuojamos pagal jos kainų nepastovumą, mato. Be to, AAGR neapima periodinio sudėties.

AAGR pavyzdys

AAGR matuoja vidurkį grąžos norma arba augimas per vienodai išdėstytus laikotarpius. Pavyzdžiui, tarkime, kad per ketverius metus investicija turi šias vertes:

Pradinė vertė = 100 000 USD
1 metų pabaigos vertė = 120 000 USD
2 metų pabaigos vertė = 135 000 USD
3 metų pabaigos vertė = 160 000 USD
4 metų pabaigos vertė = 200 000 USD

Formulė, skirta kiekvieniems metams augti, yra tokia:

$Paprastas procentinis augimas arba grąža. = \frac{galutinė vertė.}{pradinė vertė.} - 1.$ Paprastas procentinis augimas arba grąža=pradinė vertėgalutinė vertė−1

Taigi augimo tempas kiekvienais metais yra toks:

1 metų augimas = 120 000 USD / 100 000 USD - 1 = 20%
2 metų augimas = 135 000 USD / 120 000 USD - 1 = 12,5%
3 metų augimas = 160 000 USD / 135 000 USD - 1 = 18,5%
4 metų augimas = 200 000 USD / 160 000 USD - 1 = 25%

AAGR apskaičiuojamas kaip kiekvienų metų augimo tempo suma, padalyta iš metų skaičiaus:

$A. A. G. R. = \frac{20. % + 12.5. % + 18.5. % + 25. %}{4.} = 19. %$ AAGR=420%+12.5%+18.5%+25%=19%

Finansų ir apskaitos nustatymuose dažniausiai naudojamos pradžios ir pabaigos kainos. Kai kurie analitikai gali rinktis vidutines kainas skaičiuojant AAGR priklausomai nuo to, kas analizuojama.

AAGR vs. Sudėtinis metinis augimo tempas

AAGR yra linijinė priemonė, neatsižvelgianti į sudėties poveikį. Aukščiau pateiktas pavyzdys rodo, kad investicijos vidutiniškai išaugo 19% per metus. Vidutinis metinis augimo tempas yra naudingas tendencijoms parodyti; tačiau tai gali suklaidinti analitikus, nes tiksliai neparodo besikeičiančių finansų. Kai kuriais atvejais tai gali pervertinti investicijų augimą.

Pvz., Pagalvokite apie 5 000 metų pabaigos vertę-100 000 USD. 5 metų procentinis augimo tempas yra -50%. Gautas AAGR būtų 5,2%; tačiau akivaizdu, kad nuo 1 metų pradžios vertės ir 5 metų galutinės vertės veiklos rezultatai duoda 0% grąžą. Priklausomai nuo situacijos, gali būti naudingiau apskaičiuoti sudėtingas metinis augimo tempas (CAGR).

CAGR išlygina investicijų grąžą arba sumažina periodinės grąžos nepastovumo poveikį.

CAGR formulė yra tokia:

$C. A. G. R. = {\frac{Baigiantis balansas.}{Pradžios pusiausvyra.}}^{\frac{1.}{# Metai.}} - 1.$ CAGR=Pradžios pusiausvyraBaigiantis balansas# Metai1−1

Naudojant aukščiau pateiktą pavyzdį nuo 1 iki 4 metų, CAGR yra:

$C. A. G. R. = {\frac{$ 200., 000.}{$ 100., 000.}}^{\frac{1.}{4.}} - 1. = 18.92. %$ CAGR=$100,000$200,00041−1=18.92%

Pirmuosius ketverius metus AAGR ir CAGR yra arti vienas kito. Tačiau, jei 5 metai būtų įtraukti į CAGR lygtį (-50%), rezultatas būtų 0%, o tai labai prieštarauja 5,2%AAGR rezultatui.

Vidutinio metinio augimo greičio apribojimai

Kadangi AAGR yra paprastas periodinės metinės grąžos vidurkis, į priemonę neįtraukiamas visas su investicija susijusios rizikos matas, apskaičiuotas pagal jo kainos nepastovumą. Pavyzdžiui, jei portfelis vienus metus padidės 15%, o kitais metais - 25%, vidutinis metinis augimo tempas būtų apskaičiuotas 20%. Šiuo tikslu investicijos grąžos normos svyravimai tarp pirmojo pradžios metai ir metų pabaiga neįskaičiuojami į skaičiavimus, todėl klaidos matavimas.

Antra problema yra ta, kad kaip paprastas vidurkis jai nerūpi grąžinimo laikas. Pavyzdžiui, aukščiau pateiktame pavyzdyje, 5 metais smarkiai sumažėjęs 50%, jis turi nedidelį poveikį bendram vidutiniam metiniam augimui. Tačiau laikas yra svarbus, todėl CAGR gali būti naudingesnis suprasti, kaip svarbūs laiko grandinės augimo tempai.

Dažnai užduodami klausimai

Ką jums sako vidutinis metinis augimo tempas (AAGR)?

Vidutinis metinis augimo tempas (AAGR) padeda nustatyti ilgalaikes tendencijas. Tai taikoma beveik bet kokiai finansinei priemonei, įskaitant pelno, pajamų, pinigų srautų, išlaidų ir kt. suteikti investuotojams idėją apie įmonės kryptį. Šis santykis nurodo, kokia buvo jūsų metinė grąža.

Kokie yra kai kurie AAGR apribojimai?

Nors AAGR yra naudingas tendencijoms parodyti, jis gali būti klaidinantis, nes gali pervertinti investicijų augimą. Be to, kadangi tai yra paprastas periodinių metinių grąžų vidurkis, į jį neįtraukiamas visas su investicija susijusios rizikos matas, apskaičiuotas pagal jo kainos nepastovumą. Kita problema yra ta, kad kaip paprastas vidurkis jai nerūpi grąžinimo laikas.

Kuo AAGR skiriasi nuo CAGR?

Vidutinis metinis augimo tempas (AAGR) yra vidutinis individualios investicijos, portfelio, turto ar pinigų srauto vertės padidėjimas per metus. Tai linijinė priemonė, neatsižvelgianti į sudėties poveikį. Sudėtinis metinis augimo tempas (CAGR) apibūdina greitį, kuriuo investicija būtų augusi, jei ji kasmet augtų tokiu pačiu tempu, o pelnas būtų reinvestuotas kiekvienų metų pabaigoje. Trumpai tariant, tai sudaro sudėtį. Tai išlygina investicijų grąžą arba sumažina periodinės grąžos nepastovumo poveikį.