Būkite ekologiški investuodami socialiai atsakingai

Socialiai atsakingas investavimas (SRI) yra investavimo procesas, kuriame atsižvelgiama į socialinius ir aplinkos veiksnius tradicinių kiekybinių vertybinių popierių ir investicijų analizės kontekste. Šiame straipsnyje apžvelgsime SRI investavimą ir tai, ką jis gali padaryti jūsų portfeliui.

Religinės ir politinės šaknys

SRI šaknys siekia religinę praktiką. XIX amžiaus religiniai investuotojai vengė verslo, susijusio su alkoholiu, tabaku, azartiniais lošimais ir ginklų gamyba. Aštuntajame ir aštuntajame dešimtmečiuose priešinimasis Vietnamo karui ir apartheidas Pietų Afrikoje padėjo sukurti socialiai atsakingą investavimo praktiką, kokią žinome šiandien.

1982 m. „Calvert Social Investment Fund“ tapo pirmuoju investiciniu fondu, uždraudusiu investicijas į pietus Afrika, sukurdama pagrindą atsiskyrimo judėjimui, prieštaraujančiam šios šalies rasinei sistemai nelygybė.

Visai neseniai švarių technologijų investuotojai (arba žalieji investuotojai) persikėlė į SRI areną ieškodami įmonių, užsiimančių švaria energija ar kitomis technologijomis, kurios subalansuoja žmonių ir aplinkos sąveiką. Tai kyla iš vis augančio pripažinimo neekonomiškas augimas turi rimtų neigiamų socialinių ir aplinkos padarinių, o kapitalas turėtų paremti tvaresnį augimą.

Socialiai atsakingas investavimas tampa pagrindine

Kadangi ne visi laikosi tų pačių vertybių, sunku pateikti universalų socialiai atsakingo investavimo apibrėžimą. Kai kurie investuotojai prieštarauja investicijoms į su alkoholiu susijusias bendroves, o kiti mėgaujasi geru gėrimu ir mano, kad investicijos į alkoholį yra visiškai priimtinos. Tačiau yra tam tikrų investicijų, dėl kurių socialiai sąmoningi žmonės beveik nesutaria. Pavyzdžiui, tabakas yra beveik visuotinai niekinamas.

1950 m. „Pioneer Fund“ tapo pirmuoju abipusiu atradimu nuodėmių atsargos pavyzdžiui, alkoholis, tabakas ir azartiniai lošimai. Įkurtas 1928 m., Pionierių fondas vengė tokių investicijų per visą savo istoriją, nors ir prospektą liepos mėn. oficialiai nenustatė šių kriterijų.

Investiciniai fondai ir biržoje prekiaujamų fondų (ETF), kurie laikosi an aplinkos, socialinis ir valdymas (ESG) kriterijai dabar yra įprasti. „Mitre Media“ valdomas investicinis fondas ir ETF tikrintojas ESG akcijų kategorijoje siūlo daugiau nei 1300 pasirinkimų.

Socialiniai investuotojai naudoja penkias pagrindines strategijas, kad padidintų finansinę grąžą ir socialinę gerovę:

Atranka

Tai yra filtravimo procesas, naudojamas identifikuoti tam tikrus vertybinius popierius, kurie neįtraukiami, arba surasti vertybinius popierius, kurie turėtų būti įtraukti į investuotojų portfelius, remiantis socialiniais ir (arba) aplinkos kriterijais.

Neigiamas patikrinimas

Pradinis SRI tikslas buvo vengti investicijų į nepageidaujamą veiklą vykdančias bendroves, nesvarbu, ar tai būtų alaus darykla, ar tabako gamintojas. Šie neigiami ekranai neįtraukia tam tikrų vertybinių popierių į investicinį atlygį, pagrįstą socialiniais ar aplinkos kriterijus ir gali neleisti investuoti į tabaką, azartinius lošimus, alkoholį ar ginklus gamyba.

Įtraukianti/teigiama atranka

Įtraukiamas arba teigiamas patikrinimas palankus investicijoms į įmones, kurios turi gerų rezultatų tam tikroje srityje, pvz., Aplinkos, darbuotojų santykių ar įvairovės. Tikrinant atskiras pramonės įmones socialiniais ir aplinkosaugos sumetimais, išryškinami atskirų įmonių įrašai, palyginti su jų bendraamžiais.

Ši atrankos technika išaugo iš neigiamo atrankos proceso. Kai vengimo ekranai tapo sudėtingesni, kai kurie investuotojai pradėjo suprasti, kad galėtų aktyviai ieškoti ir į savo portfelius įtraukti pageidaujamų savybių turinčias įmones, o ne tiesiog vengti įmonės.

Dabar dažniausiai atliekami išsamūs korporacijų verslo praktikos vertinimai, todėl įmonės dažnai vertinamos siekiant nustatyti, kaip tvarus jos yra įmonės ir nesvarbu, ar jos daro didelį ir teigiamą poveikį socialiniam ir aplinkos poveikiui. Teigiamas patikrinimas dažnai naudojamas remti nepakankamai aprūpintas bendruomenes tokiose srityse kaip hipotekos ar smulkaus verslo kreditai.

Atsisakymas

Atsisakymas vertybiniai popieriai reiškia tam tikrų socialinių ar aplinkos kriterijų pašalinimą iš portfelio. Volstryte visada buvo manoma, kad jei jums nepatinka įmonės valdymas, galite tiesiog parduoti savo akcijas ir judėti toliau.

Nors teoriškai tai gali atrodyti paprasta ir elegantiška, realybė yra tokia, kad sandorio išlaidos visada yra susijusios su persikėlimu į vertybinį popierių ar iš jo. Be to, daugelis institucinių investuotojų užima tokias dideles pozicijas, kad juos parduoti gali būti labai sunku ir brangu.

Akcininkų aktyvumas

Akcininkų aktyvumas bando daryti teigiamą įtaką įmonių elgesiui, manydama, kad socialinių investuotojų bendros pastangos gali paskatinti valdymą nukreipti atsakingesnį socialinį ir (arba) aplinkosaugos kelią. Šios pastangos gali apimti pokalbių su įmonės vadovybe inicijavimą rūpimais klausimais, taip pat sprendimų dėl įgaliotojo pateikimą ir balsavimą.

Tokios problemos kaip darbas užsienyje, diskriminacija, rinkodaros praktika, perteklius vadovo kompensacija dažnai abejojama manant, kad pokyčiai ilgainiui pagerins finansinius rezultatus ir pagerins akcininkų, klientų, darbuotojų, pardavėjų ir bendruomenių gerovę.

Esmė

SRI šalininkai teigia, kad atranka padeda pašalinti įmones, kurios turi riziką, kuri paprastai nėra pripažįstama tradicine finansine analize. Tačiau kritikai teigia, kad bet koks požiūris, sumažinantis galimų investicijų visumą, atneš aukų. Be abejo, diskusijos bus tęsiamos. Tačiau yra priežasčių manyti, kad investavimas socialiai atsakingai nebūtinai reiškia pelno sumažėjimą.

Sėkmės rekordas MSCI KLD 400 socialinis indeksas teigia, kad socialiai atsakingiems investuotojams nereikia aukotis dėl savo vertybių laikymosi. Šis indeksas, sukurtas 1990 m., Buvo pirmasis akcijų portfelių, kuriems taikomi keli socialiniai ekranai, etalonas.

Pavyzdžiui, „iShares MSCI KLD 400 Social ETF“ naudoja indeksą etalonas ir grąžino 20,81% 2020 m. Tai lyginama su 18,37% vienerių metų grąža iš „iShares Core S&P 500 ETF“, kuri pagrįsta S&P 500 indeksas.