Dodd-Frank Wall Street reformos ir vartotojų apsaugos įstatymo apibrėžimas

Kas yra Dodd-Frank Wall Street reformos ir vartotojų apsaugos įstatymas?

Dodd-Frank Wall Street reformos ir vartotojų apsaugos įstatymas buvo sukurtas kaip atsakas į finansų krizė 2008 m. Pavadintas rėmėjų senatoriaus Christopherio J. Dodd (D-Conn.) Ir atstovas Barney Frank (D-Mass), akte yra daug nuostatų, išdėstytų maždaug 2300 puslapių, kurios turėjo būti įgyvendintos per kelerius metus.

Dodd-Frank Wall Street reformos ir vartotojų apsaugos įstatymo supratimas

Dodd-Frank Wall Street reformos ir vartotojų apsaugos įstatymas yra didžiulis finansinės reformos teisės aktas, priimtas 2010 m., Obamos administracijos metu. Dodd-Frank Wall Street reformos ir vartotojų apsaugos įstatymas-paprastai sutrumpintas iki Dodd-Frank įstatymo-nustatė daug naujų vyriausybinių agentūrų, kurioms pavesta prižiūrėti įvairius teisės akto komponentus ir, be to, įvairius jo aspektus į

finansų sistema.

Dodd-Frank Wall Street reformos ir vartotojų apsaugos įstatymo komponentai.

Štai keletas pagrindinių jo nuostatų ir jų veikimo principas:

• Finansinis stabilumas: Pagal Doddo-Franko įstatymą Finansinio stabilumo priežiūros taryba ir Tvarkinga likvidavimo institucija stebi pagrindinių finansinių įmonių finansinį stabilumą, nes šių įmonių nesėkmė gali turėti rimtų neigiamų padarinių JAV ekonomikai (įmonės manoma "per didelis, kad žlugtų"). Įstatymas taip pat numato likvidavimą ar restruktūrizavimą per tvarkingo likvidavimo fondą, įsteigtą padėti finansinių bendrovių, kurios buvo įskaitytos, išardymas ir neleidžiama panaudoti mokesčių dolerių tokiai paramai firmos. Taryba turi įgaliojimus suskaidyti bankus, kurie laikomi tokiais dideliais, kad gali kelti sisteminė rizika; tai taip pat gali priversti juos padidinti savo atsargų reikalavimus. Panašiai ir naujas Federalinis draudimo biuras buvo pavesta nustatyti ir stebėti draudimo bendroves, kurios laikomos „per didelėmis, kad žlugtų“.
• Vartotojų finansų apsaugos biuras: Vartotojų finansų apsaugos biuras (CFPB), įsteigta pagal Dodd-Frank, buvo pavesta užkirsti kelią plėšriam hipotekiniam skolinimui (atspindint plačiai paplitusias nuostatas, kad antrinė hipoteka rinka buvo pagrindinė 2008 m. Tai trukdo hipotekos brokeriams uždirbti didesnius komisinius už paskolų uždarymą su didesniais mokesčiais ir (arba) didesnėmis palūkanomis ir reikalauja, kad hipotekos iniciatoriai nenukreiptų potencialių skolininkų į paskolą, dėl kurios bus mokama daugiausiai iniciatorius. CFPB taip pat reglamentuoja kitų rūšių skolinimą vartotojams, įskaitant kredito ir debeto korteles, ir sprendžia vartotojų skundus. Reikalaujama, kad skolintojai, išskyrus automobilių skolintojus, atskleistų informaciją vartotojams lengvai suprantama forma; pavyzdys - dabar supaprastintos kredito kortelių paraiškų sąlygos.
• Volckerio taisyklė: Kitas svarbus Dodd-Frank komponentas, Volckerio taisyklė, apriboja bankų investavimo būdus, riboja spekuliacinę prekybą ir pašalina patentuota prekyba. Bankai negali dalyvauti rizikos draudimo fonduose ar privataus kapitalo įmonėse, kurios laikomos pernelyg rizikingomis. Siekdamos sumažinti galimus interesų konfliktus, finansų įmonėms neleidžiama prekiauti nuosavybės teise be pakankamos „odos žaidime“. Volckerio taisyklė aiškiai yra žingsnis atgal kryptis „Glass-Steagall“ aktas 1933 m., kuris pirmą kartą pripažino būdingą finansinių subjektų, tuo pat metu teikiančių komercinės ir investicinės bankininkystės paslaugas, pavojų. Įstatyme taip pat yra nuostata dėl reguliavimo dariniai, toks kaip kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandoriai kurie buvo plačiai kaltinami prisidėjus prie 2008 m. finansų krizės. „Dodd-Frank“ įsteigė centralizuotas apsikeitimo sandorių biržas, kad sumažintų galimybę sandorio šalies numatytasis taip pat reikalavo daugiau atskleisti apsikeitimo sandorių informaciją, kad šiose rinkose būtų daugiau skaidrumo. Volckerio taisyklė taip pat reglamentuoja finansų įmonių išvestinių finansinių priemonių naudojimą, siekdama užkirsti kelią „per didelėms žlugti“ institucijoms prisiimti didelę riziką, galinčią pakenkti visai ekonomikai.
• Vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEC) kredito reitingų tarnyba: nes kredito reitingas agentūros buvo apkaltintos prisidėjusios prie finansų krizės suteikdamos klaidinančiai palankius investicinius reitingus, Doddas-Frankas nustatė SEC Kredito reitingų biuras. Biuras yra įpareigotas užtikrinti, kad agentūros pateiktų prasmingus ir patikimus įmonių, savivaldybių ir kitų vertinamų subjektų kredito reitingus.
• Pranešėjų programa: „Dodd-Frank“ taip pat sustiprino ir išplėtė esamą pranešėjų programą, kurią paskelbė Sarbanes-Oxley aktas (SOX). Konkrečiai, ji nustatė privalomą atlygio programą, pagal kurią informatoriai gali gauti nuo 10% iki 30% pajamų iš ginčo sprendimo, išplėtė apdrausto darbuotojo ratą, įtraukdamas įmonės dukterinių įmonių darbuotojus ir filialai ir pratęsė ieškinio senaties terminas pagal kurią informatoriai gali pareikšti ieškinį savo darbdaviui nuo 90 iki 180 dienų nuo pažeidimo nustatymo.

Ekonomikos augimo, pagalbos reguliavimui ir vartotojų apsaugos įstatymas

Kai Donaldas Trumpas buvo išrinktas prezidentu 2016 m., Jis pažadėjo panaikinti Dodd-Frank, o 2018 m. Gegužės mėn. Trumpo administracija pasirašė naują įstatymą, kuriuo atšaukiama didelė jo dalis. Kartu su kritikais JAV Kongresas priėmė Ekonomikos augimo, reguliavimo lengvatų ir vartotojų apsaugos įstatymą, kuris atšaukia reikšmingas Dodd-Frank įstatymo dalis. Prezidentas Trumpas jį pasirašė 2018 m. Gegužės 24 d. Tai yra kai kurios naujojo įstatymo nuostatos ir kai kurios sritys, kuriose standartai buvo sušvelninti:

• Naujasis įstatymas palengvina Dodd-Frank taisykles mažiems ir regioniniams bankams, padidindamas turtą rizikos ribojimo standartų, testavimo nepalankiausiomis sąlygomis ir privalomos rizikos taikymo riba komitetai.
• Institucijoms, kurios turi globa klientų turto, bet neveikia kaip skolintojai ar tradiciniai bankininkai, naujasis įstatymas numato mažesnį kapitalo reikalavimai ir sverto koeficientai.
• Naujasis įstatymas tam tikromis sąlygomis atleidžia depozitoriumo ar kredito unijos turimų būsto hipotekos paskolų sąlyginio deponavimo reikalavimus. Ji taip pat nurodo Federalinei būsto finansų agentūrai nustatyti standartus Fredis Macas ir Fannie Mae apsvarstyti alternatyvius kredito vertinimo metodus
• Įstatymas atleidžia skolintojus, kurių turtas mažesnis nei 10 milijardų JAV dolerių, nuo „Volcker“ taisyklės reikalavimų, o smulkiems skolintojams nustatomos ne tokios griežtos ataskaitų teikimo ir kapitalo normos.
• Įstatymas reikalauja, kad trys pagrindinės kredito ataskaitų agentūros leistų vartotojams "užšaldyti" savo kredito bylas nemokamai, kaip atgrasymo nuo sukčiavimo būdą.

Dodd-Frank Wall Street reformos ir vartotojų apsaugos įstatymo kritika

„Dodd-Frank“ šalininkai tikėjo, kad šis įstatymas neleis ekonomikai išgyventi tokios krizės kaip 2008 m. Ir apsaugos vartotojus nuo daugelio piktnaudžiavimų, kurie prisidėjo prie krizės. Tačiau smurtautojai teigė, kad šis veiksmas gali pakenkti JAV įmonių konkurencingumui, palyginti su jų kolegomis iš užsienio. Visų pirma, jie tvirtina, kad jos teisės aktų laikymosi reikalavimai netinkamai apkrauna bendruomenės bankus ir mažesnėms finansų įstaigoms, nepaisant to, kad jos neatliko jokio vaidmens sukeldamos finansines lėšas krizė.

Tokie žymūs finansų pasaulio žmonės, kaip buvęs iždo sekretorius Larry Summersas, „Blackstone Group L.P.“ (BX) Generalinis direktorius Stephenas Schwarzmanas, aktyvistas Carlas Icahnas ir „JPMorgan Chase & Co.“ (JPM) generalinis direktorius Jamie Dimonas taip pat teigia, kad nors kiekviena institucija neabejotinai yra saugesnis dėl Dodd-Frank nustatytų kapitalo apribojimų, todėl šie apribojimai taip pat sukuria nelikvidesnę rinką apskritai.

Likvidumo trūkumas gali būti ypač stiprus obligacijų rinka, kur nėra visų vertybinių popierių ženklas į rinką ir daugeliui obligacijų trūksta nuolatinės pirkėjų ir pardavėjų pasiūlos. Kuo aukštesnis rezervas Dodd-Frank reikalavimai reiškia, kad bankai turi laikyti didesnę dalį savo turto grynaisiais pinigais, o tai sumažina sumą, kurią jie gali laikyti apyvartiniais vertybiniais popieriais.

Tiesą sakant, tai riboja tradiciškai bankų atliekamą obligacijų rinkos vaidmenį. Bankai negali atlikti a rinkos formuotojas, būsimiems pirkėjams greičiausiai bus sunkiau rasti priešingus pardavėjus. Dar svarbiau, kad būsimiems pardavėjams gali būti sunkiau rasti priešingų pirkėjų.

Dažnai užduodami klausimai

Kokie yra pagrindiniai Doddo-Franko akto komponentai?

Pagal Dodd-Frank įstatymą Finansinio stabilumo priežiūros taryba ir Tvarkinga likvidavimo institucija stebėjo didžiųjų finansinių įmonių finansinį stabilumą, nes jų nesėkmė gali turėti rimtų neigiamų padarinių JAV ekonomika. Vartotojų finansų apsaugos biurui (CFPB) buvo pavesta užkirsti kelią grobuoniškam hipotekos skolinimui. Volckerio taisyklė apribojo būdų, kaip bankai gali investuoti, apribojo spekuliacinę prekybą ir pašalino nuosavybės teisę. SEC kredito reitingų tarnyba buvo įpareigota užtikrinti, kad agentūros pateiktų reikšmingus ir patikimus vertinamų subjektų kredito reitingus. Galiausiai „Dodd-Frank“ taip pat sustiprino ir išplėtė esamą pranešėjų programą, paskelbtą Sarbanes-Oxley įstatymu (SOX).

Kokia yra Doddo-Franko akto kritika?

Dodd-Frank Wall Street reformos ir vartotojų apsaugos įstatymo niekintojai teigė, kad šis veiksmas gali pakenkti JAV įmonių konkurencingumui, palyginti su jų kolegomis iš užsienio. Visų pirma, jie tvirtina, kad jos teisės aktų laikymosi reikalavimai netinkamai apkrauna bendruomenės bankus ir mažesnėms finansų įstaigoms, nepaisant to, kad jos neatliko jokio vaidmens sukeldamos finansines lėšas krizė. Keletas žinomų finansų pasaulio atstovų teigė, kad nors kiekviena institucija neabejotinai yra saugesnė dėl Dodd-Frank nustatytus kapitalo apribojimus, suvaržymai taip pat sukuria nelikvidesnę rinką apskritai.

Kaip Doddo-Franko aktas galėtų paveikti obligacijų rinką?

Galimas likvidumo trūkumas dėl didesnių atsargų reikalavimų pagal Dodd-Frank reiškia, kad bankai privalo išlaikyti didesnė jų turto dalis grynaisiais pinigais, o tai sumažina sumą, kurią jie gali laikyti apyvartiniais vertybiniais popieriais. Tiesą sakant, tai riboja tradiciškai bankų atliekamą obligacijų rinkos vaidmenį. Kadangi bankai negali atlikti rinkos formuotojo vaidmens, būsimiems pirkėjams greičiausiai bus sunkiau rasti priešingų pardavėjų. Dar svarbiau, kad būsimiems pardavėjams gali būti sunkiau rasti priešingų pirkėjų.