Senyvo amžiaus nesėkmės apibrėžimas ir pavyzdys

Kas yra senyvo amžiaus nesėkmė?

Pasenusi nesėkmė yra sandoris tarp dviejų brokerių-prekiautojų, kuris nebuvo įvykdytas apsigyveno per 30 dienų nuo prekybos dienos. Abiem šalims reikia atsiskaityti, kad jos gautų ir gautų tai, dėl ko susitarė, kad prekyba būtų užbaigta.

Suprasti seną nesėkmę

Finansų rinkose, jei pardavėjas nepateikia atsargų arba pirkėjas nesumoka skolingų lėšų iki atsiskaitymo dienos, kuri JAV yra prekybos data plius dvi dienos (T+2) - tada sakoma, kad sandoris nepavykti. Nesėkmės virsta pasenusiomis nesėkmėmis, kai sandoris vis dar nėra atsiskaitytas praėjus 30 dienų nuo prekybos dienos.

Atsiskaitymo laikotarpiai skiriasi priklausomai nuo rinkos. Akcijos yra T+2, o opcionai - T+1. Daugelis obligacijų atsiskaito per dvi dienas, o vyriausybės - kitą dieną (T+1). Indėlių sertifikatai (kompaktiniai diskai) atsiskaito tą pačią dieną

Komerciniai popieriai. Neatidėliotinos užsienio valiutos (forex) operacijos atsiskaito už T+2, nors šioje rinkoje daugelis mažmenininkų apsiversti savo poziciją kiekvieną dieną, kad būtų išvengta atsiskaitymo.

Senyvo amžiaus nesėkmės paprastai atsiranda, kai vertybinis popierius nepateikiamas, nes parduodantis klientas nepateikia užstato savo brokeriui. Dėl to brokeris negali pateikti užstato perkančiam brokeriui. Paprastai dėl to gaunančiai įmonei reikia atitinkamai koreguoti savo apskaitą, kad būtų atsižvelgiama į negautą turtą.

Jei pardavėjas nepateikia užstato, tai vadinama trumpu gedimu. Jei pirkėjas nesumoka lėšų už užstatą, tai vadinama ilga nesėkme.

Šalys, kurios laiku nepateikia grynųjų pinigų ar vertybinių popierių, kad galėtų įvykdyti sandorį, JAV taiko specialius mokesčius. Saugumo ir Keitimo Komisija (SEC), padengti sandorio šalies rizika. Pardavėjai turi išlaikyti papildomą kapitalą, jei nepavyksta pristatyti penkių ar daugiau darbo dienų negauna daugiau nei trisdešimties kalendorinių dienų pagal SEC 15c3-1 taisyklę, dažnai vadinamą uniforminiu tinklu kapitalo taisyklė.

Iš esmės 15c3-1 reikalaujama, kad brokeriai turėtų likvidumo, kad padengtų tam tikrą procentą visų savo įsipareigojimų, jei kai kurios iš šių operacijų nepavyks.

Pavyzdys, kur rasti nesėkmingą amžių ir nesėkmingą sandorį

SEC duomenys gali būti naudojami sandoriams, kurių nepavyko pateikti, stebėti. Duomenys apie nesėkmingą pateikimą pateikia prekybos datą, saugumo identifikatorių (CUSIP), variklio simbolis, nesėkmingų akcijų kiekis, įmonės pavadinimas ir akcijų kaina ankstesnio uždarymo metu. Duomenys skelbiami du kartus per mėnesį.

Sąrašuose taip pat yra iš viso nepateiktų akcijų.

Prekybos nesėkmes galima stebėti ir kitose rinkose. Pavyzdžiui, DTCC pateikia visišką JAV iždo ir agentūros nesėkmę. Žemiau esančioje diagramoje parodyta, kiek prekybos JAV iždo vertybiniais popieriais nepavyko per 3 mėnesių laikotarpį 2021 m.

Prekybos nesėkmės gali turėti domino efektą. Pavyzdžiui, vertybinio popieriaus pirkėjas gali naudoti tuos vertybinius popierius kitai operacijai. Jei pradinė prekyba nepavyksta, pirkėjas neturi tų vertybinių popierių, kuriuos galėtų įkeisti kitam sandoriui, taigi ir tas sandoris nepavyks.