Metinės grąžos normos apibrėžimas

Kas yra metinė grąžos norma?

Metinis grąžos norma yra apskaičiuojama kaip lygiavertė metinė grąža, kurią investuotojas gauna per tam tikrą laikotarpį. The Pasauliniai investicijų veiklos standartai nurodo, kad portfelių ar sudėtinių dalių grąža už trumpesnį nei vienerių metų laikotarpį negali būti metinė. Tai neleidžia atsirasti „numatomam“ našumui likusį metų laiką.

Metinio kurso supratimas

Metinis grąža yra grąža per laikotarpį, sumažintą iki 12 mėnesių. Šis mastelio keitimo procesas leidžia investuotojams objektyviai palyginti bet kokio turto grąžą per bet kurį laikotarpį.

Skaičiavimas naudojant metinius duomenis

Apskaičiuojant metinį investicijos ar indekso našumą, naudojant metinius duomenis, naudojami šie duomenų taškai:

P = pagrindinė arba pradinė investicija.

G = pelnas ar nuostoliai.

n = metų skaičius.

AP = metinis veiklos rodiklis.

Apibendrinta formulė, į kurią eksponentiškai reikia atsižvelgti sudėtinės palūkanos laikui bėgant, yra:

AP = ((P + G) / P) ^ (1 / n) - 1.

Metinės grąžos normos pavyzdžiai

Pvz., Tarkime, kad investuotojas investavo 50 000 USD į investicinį fondą, o po ketverių metų investicijos vertė 75 000 USD. Tai yra 25 000 USD pelnas per ketverius metus. Taigi metinis našumas yra toks:

AP = ((50 000 USD + 25 000 USD) / 50 000 USD) ^ (1/4) - 1.

Šiame pavyzdyje metinis našumas yra 10,67 proc.

25 000 USD pelnas iš 50 000 USD investicijų per ketverius metus yra 50 procentų grąža. Netikslu sakyti, kad metinė grąža yra 12,5 proc., Arba 50 procentų padalyta iš keturių, nes tai neįsigalioja sudėtinėms palūkanoms. Jei per ketverius metus 10,67 proc. Rezultatas pakeičiamas sudėtiniu, rezultatas yra toks, kokio tikimasi:

75 000 USD = 50 000 USD x (1 + 10,67%) ^ 4.

Svarbu nepainioti metinio rezultato su metiniu rezultatu. Metinis rezultatas yra greitis, kuriuo investicija kasmet auga per laikotarpį, kad būtų gautas galutinis įvertinimas. Šiame pavyzdyje 10,67 proc. Grąža kasmet ketverius metus padidina nuo 50 000 iki 75 000 USD. Tačiau tai nieko nesako apie faktinę metinę grąžą per ketverių metų laikotarpį. Grąžinus 4,5 proc., 13,1 proc., 18,95 proc. Ir 6,7 proc., 50 000 USD padidėja iki maždaug 75 000 USD. Taip pat 15 proc., -7,5 proc., 28 proc. Ir 10,2 proc. Grąža duoda tą patį rezultatą.

Dienų naudojimas skaičiavimuose

Pramonės standartai daugumai investicijų diktuoja tiksliausią metinės grąžos apskaičiavimo formą, kuri naudoja dienas, o ne metus. Formulė ta pati, išskyrus rodiklį:

AP = ((P + G) / P) ^ (365 / n) - 1.

Tarkime, kad iš ankstesnio pavyzdžio fondas grąžino 25 000 USD per 1275 dienų laikotarpį. Tada metinė grąža yra:

AP = ((50 000 USD + 25 000 USD) / 50 000 USD) ^ (365/1275) - 1.

Metinis našumas šiame pavyzdyje yra 12,31 proc.