Maržos sąskaitos apibrėžimas ir pavyzdys
Kas yra maržos sąskaita?
Maržos sąskaita yra a tarpininkavimo sąskaita kurioje brokeris skolina klientui grynuosius pinigus akcijoms ar kitiems finansiniams produktams įsigyti. Paskola sąskaitoje yra užtikrinta įsigytais vertybiniais popieriais ir grynaisiais pinigais, o kartu su periodinė palūkanų norma. Kadangi klientas investuoja iš skolintų pinigų, klientas naudoja svertą, kuris padidins kliento pelną ir nuostolius.
Kaip veikia maržos sąskaita
Jei investuotojas perka vertybinius popierius su maržos lėšomis ir tų vertybių vertė viršija palūkanų normą apmokestinus lėšas, investuotojas uždirbs didesnę bendrą grąžą nei tuo atveju, jei būtų įsigijęs tik savo vertybinius popierius grynaisiais. Tai pranašumas naudojant maržos lėšas.
Neigiama yra tai, kad maklerio įmonė ima palūkanas už maržos fondus tol, kol paskola yra negrąžinta, todėl investuotojas padidina vertybinių popierių pirkimo išlaidas. Jei vertybinių popierių vertė sumažės, investuotojas bus po vandeniu ir dar turės sumokėti brokeriui palūkanas.
Jei maržos sąskaitos nuosavas kapitalas nukrenta žemiau išlaikymo marža lygio, maklerio įmonė padarys a marža investuotojui. Per tam tikrą dienų skaičių - paprastai per tris dienas, nors tam tikrais atvejais tai gali būti ir mažiau - investuotojas turi įnešti daugiau pinigų arba parduoti akcijas, kad jas kompensuotų visą ar dalį skirtumo tarp vertybinio popieriaus kainos ir priežiūros maržos.
Finansų maklerio įmonė turi teisę prašyti kliento padidinti kapitalo sumą, kurią jie turi maržinėje sąskaitoje, parduoti investuotojo vertybinius popierius, jei brokeris mano, kad jų nuosavoms lėšoms gresia pavojus, arba paduoda į teismą investuotoją, jei jie neįvykdo reikalavimo dėl maržos arba jei jų balansas yra neigiamas sąskaitą.
Investuotojas gali prarasti daugiau pinigų nei į sąskaitą deponuotos lėšos. Dėl šių priežasčių maržos sąskaita tinka tik sudėtingam investuotojui, gerai išmanančiam papildomą investavimo riziką ir prekybos su marža reikalavimus.
Maržos sąskaita negali būti naudojama perkant akcijas su marža asmeninė pensijos sąskaita, patikos ar kitos patikėtinės sąskaitos. Be to, maržos sąskaita negali būti naudojama su mažesnėmis nei 2 000 USD akcijų prekybos sąskaitomis.
Pagrindiniai išsinešimai
- Maržos sąskaita leidžia prekiautojui pasiskolinti lėšų iš brokerio ir nereikia pateikti visos sandorio vertės.
- Maržos sąskaita paprastai leidžia prekiautojui prekiauti kitais finansiniais produktais, tokiais kaip ateities sandoriai ir pasirinkimo sandoriai (jei jie patvirtinti ir prieinami su tuo tarpininku), taip pat akcijomis.
- Marža padidina prekybininko kapitalo pelno ir nuostolių potencialą.
- Prekiaujant akcijomis, iš skolintų lėšų imamas maržos mokestis arba palūkanos.
Kitų finansinių produktų marža
Finansinių produktų, išskyrus akcijas, galima įsigyti su marža. Ateities sandoriai prekiautojai taip pat dažnai naudoja maržą, pavyzdžiui.
Naudojant kitus finansinius produktus, pradinė marža ir išlaikymo marža skirsis. Biržos ar kitos reguliavimo institucijos nustato minimalius maržos reikalavimus, nors kai kurie brokeriai gali padidinti šiuos maržos reikalavimus. Tai reiškia, kad marža gali skirtis priklausomai nuo tarpininko. The pradinė marža reikalaujama ateities sandoriams, paprastai daug mažesniems nei akcijoms. Nors akcijų investuotojai turi sudaryti 50% sandorio vertės, iš ateities sandorių prekiautojų gali būti reikalaujama tik 10% ar mažiau.
Daugumai reikalingos maržos sąskaitos galimybės prekybos strategijas taip pat.
Maržos sąskaitos pavyzdys
Tarkime, investuotojas, turintis 2 500 USD maržos sąskaitoje, nori nusipirkti „Nokia“ akcijų už 5 USD už akciją. Klientas galėjo pasinaudoti papildomomis iki 2500 USD maržos lėšomis, kurias pateikė brokeris, norėdamas įsigyti 5 000 USD vertės „Nokia“ akcijas arba 1000 akcijų. Jei akcijos brangsta iki 10 USD už akciją, investuotojas gali parduoti akcijas už 10 000 USD. Jei jie tai padarys, sumokėjęs tarpininko 2500 USD ir neįskaičiavęs pradinių investuotų 2500 USD, prekiautojas uždirba 5 000 USD.
Jei jie nebūtų pasiskolinę lėšų, jie būtų uždirbę tik 2 500 USD, kai jų akcijos padvigubėtų. Užimant dvigubą poziciją, galimas pelnas padvigubėjo.
Tačiau jei akcijos sumažėtų iki 2,50 USD, visi kliento pinigai būtų dingę. Kadangi 1 000 akcijų * 2,50 USD yra 2 500 USD, brokeris praneštų klientui, kad pozicija uždaroma, nebent klientas į sąskaitą įdėtų daugiau kapitalo. Klientas prarado savo lėšas ir nebegali išlaikyti savo pozicijos. Tai yra maržinis reikalavimas.
Ankstesniuose scenarijuose daroma prielaida, kad nėra jokių mokesčių, tačiau už pasiskolintas lėšas mokamos palūkanos. Jei sandoris truko vienerius metus, o palūkanų norma yra 10%, klientas būtų sumokėjęs 10% * 2500 USD arba 250 USD palūkanų. Jų faktinis pelnas yra 5 000 USD, atėmus 250 USD ir komisinius. Net jei klientas prarado pinigus prekiaudamas, jų nuostoliai padidinami 250 USD ir komisiniais.