Kredito platinimo galimybės apibrėžimas
Kas yra kredito platinimo galimybė?
Finansų pasaulyje kredito platinimo galimybė (dar žinoma kaip „kredito skirtumas“) yra opcionų sutartis tai apima vieno pasirinkimo sandorio pirkimą ir antro panašaus pasirinkimo sandorio pardavimą su skirtingu įspėjimu kaina. Iš tikrųjų, keičiantis dviem tos pačios klasės ir galiojimo pabaigos variantais, ši strategija perduodama kredito rizika iš vienos partijos į kitą. Esant šiam scenarijui, yra rizika, kad konkretus kreditas padidės, todėl spredas padidės, o tai sumažins kredito kainą. Spredai ir kainos juda priešingomis kryptimis. Pradinę premiją moka pirkėjas mainais į potencialą pinigų srautai jei duota kredito spredas pasikeičia nuo dabartinio lygio.
1:19
Kredito sklaida
Kredito platinimo galimybės supratimas
Kredito pirkėjas sklaidos variantas gali gauti pinigų srautus, jei kredito skirtumas tarp dviejų konkrečių lyginamųjų indeksų padidėja arba susiaurėja, priklausomai nuo pasirinkimo būdo. Kredito platinimo galimybės pateikiamos tiek skambučių, tiek išpardavimų forma, leidžiančios tiek ilgas, tiek trumpas kredito pozicijas.
Pagrindiniai išsinešimai
- Kredito platinimo variantas yra strategijos rūšis, apimanti vienos pasirinkimo sandorio pirkimą ir antros galimybės pardavimą.
- Abi kredito paskirstymo strategijos galimybės turi tą pačią klasę ir galiojimo laiką, tačiau skiriasi pagal pradinę kainą.
- Kai investuotojas įeina į poziciją, jis gauna grynąjį kreditą; jei spredas susiaurėja, jis naudos iš strategijos.
Kredito spredo pasirinkimo sandorius gali išduoti konkrečios įmonės skolos turėtojai apsidraudimas nuo neigiamo kredito įvykio rizikos. Kredito platinimo pasirinkimo sandorio (pirkimo) pirkėjas prisiima visą ar dalį įsipareigojimų neįvykdymo rizikos ir sumokės pasirinkimo sandorio pardavėjui, jei skirtumas tarp bendrovės skolos ir etalonas lygis (pvz., LIBOR) auga.
Pasirinkimo sandoriai ir kitos išvestinės finansinės priemonės, pagrįstos kredito maržomis, yra gyvybiškai svarbios priemonės valdant riziką, susijusią su žemesnio reitingo obligacijomis ir skolomis.
