Put-Call santykio apibrėžimas
Kas yra „Put-Call“ koeficientas?
„Put-call“ koeficientas yra prekybos apimties santykis pardavimo opcionai į skambučių parinktys ir yra naudojamas kaip investuotojų nuotaikos rodiklis rinkose.
Pagrindiniai išsinešimai
- „Put-call“ koeficientai yra santykinės pardavimo opciono pardavimo apimties ir pirkimo sandorių opcionų rinkoje rodikliai.
- Didesnio nei 1 pardavimo atidėjimo koeficientas laikomas išpardavimo rodikliu, o mažesnis nei 1-pardavimo galimybė.
- Kai kurie prekiautojai naudoja „call-call“ koeficientą kaip priešingą rodiklį, perka, kai santykis yra didesnis nei 1, ir parduoda, kai santykis yra mažesnis už šį skaičių.
„Put-Call“ santykio supratimas
Įdėjimas yra a išvestinis priemonė, suteikianti turėtojui teisę, bet ne pareigą parduoti tam tikrą sumą esminis saugumas už iš anksto nustatytą kainą per nustatytą laikotarpį. Skambinimas veikia taip pat, tačiau suteikia jo turėtojui teisę pirkti, o ne parduoti.
Putų turėtojai laukia (arba apsidraudimas prieš) vertybinių popierių kaina sumažės. Kita vertus, skambučių savininkai tikisi (arba
spėliojant į) vertybinių popierių kaina pakils.Skambučio santykis suteikia informacijos apie giminaitį prekybos apimtys pagrindinio vertybinio popieriaus pardavimo pasirinkimo sandorių pasirinkimo sandoriams. Jis jau seniai laikomas investuotojo rodikliu sentimentas rinkose, kur didelė dalis išpardavimų rodo meškos nuotaikas ir atvirkščiai.
Techniniai prekiautojai naudoja „call-call“ koeficientą kaip našumo rodiklį ir kaip barometras bendros rinkos nuotaikos. Platesnių indeksų, pvz., „S&P 500“, pardavimo rodikliai taip pat naudojami kaip bendresni rinkos klimato matuokliai.
Norintiems prekiauti pasirinkimo sandoriais supratimas yra svarbus įgūdis. Išmokite analizuoti atidėto pardavimo koeficientą ir patys pradėkite prekiauti pardavimo ir pirkimo opcionais pasinaudodami „Investopedia Academy“ Parinkčių kursas. Vaizdo įrašų mokymai pagal pareikalavimą, kaip profesionalai, padeda jums padėti.
„Put-Call“ koeficiento apskaičiavimas
Skambučio santykis rodo pagrindinio vertybinio popieriaus pardavimo apimtį, palyginti su jo skambučių apimtimi per tam tikrą laikotarpį (paprastai dieną ar savaitę) ir apskaičiuojamas tiesiog padalijus pardavimo apimtį iš skambučio apimties. Kai yra daugiau atviros pozicijos Įdėjus, o ne į skambučius, santykis yra didesnis nei 1. Panašiai, kai skambučių garsumas yra didesnis, santykis yra mažesnis nei 1.
The Čikagos valdybos pasirinkimo sandoris (CBOE) skelbia dienos ir savaitės pardavimo/pardavimo pasirinkimus.
Put-Call santykio aiškinimas
Vienas iš būdų interpretuoti „call-call“ koeficientą yra pasakyti, kad didesnis santykis reiškia, kad laikas parduoti, o mažesnis-laikas pirkti. Taip yra todėl, kad kai santykis yra didelis siūlo kad žmonės arba tikisi ar lengviau apsisaugo nuo būsimo pagrindo kainos sumažėjimo. „Put-call“ koeficientas tarp 0,5 ir 1 laikomas šalutine tendencija rinkose.
Kai kurie taip pat mano, kad skambučių santykis yra a priešingas rodiklis. Prekybininkai žino, kad išvestinės finansinės priemonės naudojamos ne tik statymams atlikti; jie naudojami kaip apsidraudimas ir draudimas. Jei įmonėje yra daug draudimo parduoti pusę, tai reiškia, kad prekybininkai nerimauja dėl kainų kritimo.
Kai kurie prekiautojai perka, kai pardavimo ir pardavimo santykis yra didesnis nei 1, o tai reiškia, kad rinka yra išbalansuota pardavimo pusėje, ir parduoda, kai pardavimo ir pardavimo santykis yra mažesnis nei 1, o tai reiškia, kad rinka yra nesubalansuota pirkti pusę. Šie prekybininkai nori užsidirbti pinigų ištaisydami. Santykio aiškinimas paliekamas analitiko ar prekiautojo investavimo filosofija.
Put-Call santykio pavyzdys
Sheila yra a prekybininkas kuri naudoja „call-call“ koeficientus kaip priemonę, padedančią įgyvendinti priešingą investavimo strategiją. Ji perka tomis dienomis, kai „call-call“ koeficientas yra didesnis nei 1 (arba dauguma prekybininkų parduoda), ir parduoda dienomis, kai „call-call“ koeficientas yra mažesnis nei 1 (arba dauguma prekybininkų perka).