10b-5 taisyklė Apibrėžimas
Kas yra 10b-5 taisyklė?
10b-5 taisyklė yra reglamentas, sukurtas pagal 1934 m. Vertybinių popierių ir biržos įstatymas kad taikiniai vertybinių popierių sukčiavimas. Ši taisyklė draudžia bet kam tiesiogiai ar netiesiogiai naudoti kokią nors priemonę sukčiauti, pateikti melagingus teiginius, praleisti svarbią informaciją arba kitaip vykdyti verslo operacijas, kurios suklaidintų kitą asmenį vykdant sandorius, susijusius su akcijomis ir kita vertybinius popierius.
10b-5 taisyklė oficialiai žinoma kaip manipuliacinės ir apgaulingos praktikos naudojimas.
Pagrindiniai išsinešimai
- 10b-5 taisyklė, kurią 1934 m. Priėmė Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC), yra taisyklė, skirta kovai su vertybinių popierių sukčiavimu.
- 2000 m. Buvo išleistos dvi susijusios taisyklės-10b5-1 ir 10b5-2 taisyklės, siekiant sukurti dabartines teisines perspektyvas dėl sukčiavimo vertybiniais popieriais.
- 10b-5 taisyklė apima „viešai neatskleistos informacijos“ atvejus, kai konfidenciali informacija naudojama manipuliuojant akcijų rinka savo naudai.
Kaip veikia 10b-5 taisyklė
10b-5 taisyklė yra pagrindinis Vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEC) pagrindas tiriant galimus saugumo sukčiavimo reikalavimus. Taisyklių pažeidimai apima vadovus, melagingus teiginius siekiančius pakelti akcijų kainas, bendrovė slepia didžiulius nuostolius ar mažas pajamas. kūrybinė apskaita praktika ar veiksmai, kurių imtasi siekiant suteikti dabartiniams akcininkams geresnę investicijų grąžą, kol apgaulė lieka neatskleista. Šios schemos paprastai reikalauja nuolatinių, klaidinančių pareiškimų, kad būtų tęsiamas sukčiavimas.
10b-5 taisyklė taip pat apima atvejus, kai vadovas pateikia melagingus pareiškimus, kad dirbtinai sumažintų bendrovės akcijų kainą, kad galėtų nusipirkti daugiau akcijų su diskontuota norma. Šie ir kiti manipuliaciniai konfidencialios informacijos naudojimo būdai yra "viešai neatskleista informacija."
Šios schemos ne tik uždirba neteisėtą pelną ir (arba) pritraukia daugiau investuotojų, bet ir yra pradėtos kaip įmonės perėmimo būdas keičiant akcininkas pusiausvyra.
10b5-1 ir 10b5-2 taisyklių įvadas
2000 m. SEC toliau apibrėžė ir išaiškino daugybę klausimų, susijusių su galimu sukčiavimu vertybiniais popieriais, juos ratifikavus 10b5-1 taisyklė ir 10b5-2 taisyklė. Šios taisyklės įtraukia prekybą viešai neatskleista informacija į modernesnę, teisinę perspektyvą.
10b5-1 taisyklė
10b5-1 taisyklė sako, kad asmuo prekiauja remdamasis esminės neviešos informacijos (MNPI), jei tas asmuo žino minėtą informaciją, kai parduoda ar perka vertybinius popierius.
Tačiau yra 10b5-1 taisyklės išimčių ir nuostatų, leidžiančių asmenims tęsti prekybą, net jei jie turi tokią informaciją. Tai apima sandorius, kurie yra planų dalys, kurios jau buvo pradėtos vykdyti pagal sutartį ar procesą, kuriam įtakos neturės informacijos žinojimas.
Pagal 10b5-2 taisyklę, sukčiavimas vertybiniais popieriais gali būti įvykdytas net ir ne verslo aplinkybėmis.
10b5-2 taisyklė
10b5-2 taisyklėje paaiškinami būdai, kaip neteisėto pasisavinimo teorija- kuris teigia, kad asmuo, kuris prekiauja vertybiniais popieriais naudodamas viešai neatskleistą informaciją, sukčiavo vertybinius popierius prieš informacijos šaltinį, net jei tas asmuo nėra viešai neatskleista informacija- gali būti taikomas net ir ne verslo aplinkybėmis.
Jame taip pat nurodoma, kad asmuo, kuris gauna konfidencialią informaciją, yra įpareigotas pasitikėti.