Įsigyti fondo mokesčiai ir išlaidos (AFFE)

Kas yra įgyti fondo mokesčiai ir išlaidos (AFFE)?

Įsigyti fondo mokesčiai ir išlaidos (AFFE) yra eilinis elementas kelių valdytojų arba fondų fondas (FOF) prospektą, kuriame nurodomos pagrindinių fondų veiklos išlaidos. Tai tapo reikalavimu nuo 2007 m. Sausio mėn. Šis eilutės elementas dabar įtrauktas į fondo mokesčių grafiką skiltyje „mokesčiai ir išlaidos“ ir prospekte.

Įsigytų fondų mokesčių ir išlaidų supratimas

Įsigyti fondo mokesčiai ir išlaidos yra susiję su kelių valdytojų ir fondų fondų pasirinkimo sandoriais, kurių mokesčių struktūra yra sudėtingesnė. Šie mokesčiai padidina

visų metinių išlaidų fondo ir įtraukti valdymo mokesčius, sumokėtus keliems valdytojams.

Fondų fondas (FOF) yra bendras investicinis fondas, pvz., Investicinis fondas arba rizikos draudimo fondas, kuris nesirenka savo investicijų. Vietoj to, šie FOF investuoja į kitus investicinius fondus arba rizikos draudimo fondus. Kitaip tariant, jo portfelyje yra skirtingi kitų fondų portfeliai, valdomi jų pačių portfelio valdytojų. Šios akcijos pakeičia bet kokias tiesiogines investicijas į turtą, pvz., Obligacijas, akcijas ir kitų rūšių vertybinius popierius. Fondų fondo (FOF) strategija siekiama plataus masto įvairinimas ir tinkamas turto paskirstymas su įvairiomis investicijomis fondų kategorijos kurie visi yra sujungti į vieną portfelį.

Investuotojas, perkantis FOF, turi sumokėti dviejų lygių mokesčius. Kaip ir individualus fondas, FOF gali imti mokestį valdymo mokesčiai ir a atlikimo mokestis, nors veiklos mokesčiai paprastai yra mažesni už atskirus investicinius fondus, kad atspindėtų faktą, jog didžioji dalis valdymo yra deleguota patiems subfondams.

SEC reglamentas ir atskleidimas

2007 m. Sausio mėn. Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC) pradėjo taikyti naujas nuostatas 1940 m. Investicinių bendrovių įstatymas, todėl fondų bendrovėms buvo lengviau registruoti fondų fondų pasirinkimo sandorius. SEC išplėtė teisės aktus pagal 1940 m. Įstatymo 12 straipsnio d punkto 1 papunktį dėl kelių valdytojų fondų. SEC taip pat peržiūrėjo savo registracijos pareiškimo formas, įtraukdama papildomos informacijos apie šių lėšų išlaidas. Konkrečiai kalbant, registracijos ataskaitose dabar reikalaujama, kad fondų valdytojai pridėtų „įsigytus fondo mokesčius ir išlaidas“ kelių valdytojų mokesčių atskleidimo reikalavimas, kuris turi būti įtrauktas į išsamų mokesčių grafiką, pateiktą prospektą.

Iki 2007 m. Fondų fondus investuoti buvo leidžiama tik tam tikromis aplinkybėmis, kurias patvirtino SEC. Daugeliu atvejų šios fondų fondų investicijos būtų teikiamos ataskaitos išlaidų santykiai iš nulio. Atskleidimas buvo klaidinantis, teigiant, kad nebuvo jokių išlaidų, ir pranešė, kad susidarys veiklos išlaidos, kurias patirs įvairūs portfelio fondai.

Nauji AFFE reikalavimai dabar leidžia skaidriau atskleisti bendrus santykius ir akcininkų patirtas išlaidas. AFFE eilutės elementas pridedamas prie fondo mokesčių grafiko ir papildo kitas standartines fondo išlaidas. AFFE yra nustatytas kaip išsamus mokestis, kurį sudaro atskiri mokesčiai, kuriuos investavimo patarėjas sutinka sumokėti kelių vadybininkų. AFFE gali svyruoti nuo 0,02% iki 10%, priklausomai nuo susitarimų su atskirais vadovais.

Pavyzdys: Neuberger Berman Absolute Return Multi-Manager Fund

The Neuberger Berman Absolute Return Multi-Manager Fund pateikiamas kelių valdytojų fondų mokesčių struktūros pavyzdys. Fondas yra atviras investicinis fondas, siūlantis A, C ir institucines akcijas.

Fondui taikomi standartiniai mokesčiai valdymo mokesčiai nuo 1,92% iki 1,81% visose akcijų klasėse. Platinimo mokesčiai už A ir C klasės akcijas yra atitinkamai 0,25% ir 1,00%, o institucinių akcijų platinimo mokestis netaikomas. Visos kitos veiklos išlaidos svyruoja nuo 1,04% iki 1,02%. Įsigyti fondo mokesčiai ir išlaidos apvalina paskutinį Fondo mokesčių išlaidų eilutę, o visos akcijų klasės moka 0,05% mokestį. Bendros metinės išlaidos be atleidimo nuo 3,94% iki 2,83%.