Paaiškinami investicinio fondo pakrovimo mokesčiai

Kas yra lygio apkrova?

Lygis įkelia metinį mokestį, išskaičiuojamą iš investuotojo investicinio fondo turto, kad padengtų platinimo ir rinkodaros išlaidas tol, kol investuotojas valdo fondą. Dažniausiai šis mokestis atitenka tarpininkams, kurie parduoda fondo akcijas mažmeninei visuomenei. Lygio apkrova sumažins esmę pelno marža nuo investicijos.

Lygi apkrova taip pat žinoma kaip „12b-1 mokestis"Mokestis yra išlaidos, kurias investuotojas moka už šios rūšies vertybinių popierių laikymą. Visos apkrovos, įskaitant priekines ir galines apkrovas, yra pardavimo mokesčio rūšis, mokama perkant investicinį fondą.

Kaip veikia lygių apkrovos

Fondo įkėlimas yra mokestis ar paslaugos mokestis, apskaičiuotas investicinių fondų valdoje. Yra trys pagrindiniai būdai, kuriais investuotojas sumokės šiuos mokesčius. Kroviniai yra atskirti nuo fondo išlaidų mokesčių ir yra papildomas mokestis už vertybinių popierių turėjimą.

Lygio apkrovos dalys, arba C klasės akcijų, ateina su metiniais mokesčiais, nustatytais fiksuota procentine dalimi ir kuriuos investuotojas pateikia ištisus metus. Lygio apkrova moka už fondų rinkodarą, platinimą ir aptarnavimą Palyginimui, a 

priekinė apkrova moka mokesčius, sumokėtus perkant akcijas, ir a galinė apkrova vertina mokesčius, kai investuotojas parduoda akcijas.

Įmokos už akcijų lygį apskaičiavimas atliekamas iš investicinio fondo vidutinio grynojo turto. Kitas skirtumas tarp lygio apkrovos ir kitų apkrovų yra apskaičiuojant fondo išlaidų santykį. Priekinės ir galinės apkrovos nėra apkrovos dalis išlaidų santykis. Tačiau į išlaidų santykį įeina lygio apkrova, 12b-1 mokesčiai. Nors apkrovos procentas nesikeičia, jei grynoji turto vertė fondo didėja per kapitalo brangimas, apkrovos dolerio vertė brangs ir nuolat mažina fondo grąžą.

The 1940 m. Investicinių bendrovių įstatymas nustatyti didžiausią leistiną 12b-1 įkrovimo sumą. Šie mokesčiai svyruoja nuo 0,25 iki 1%. Mokesčiai padengia investicinio fondo valdymo išlaidas, įskaitant konsultavimo, rinkodaros, platinimo ir reklamos išlaidas. Lėšos, neviršijančios 0,25 mokesčio lygio, gali save vadinti lėšos be apkrovos.

Ši magija, taip pat abejotinas 12b-1 būtinumas tvirtoje investicinių fondų aplinkoje, nustatė, kad tolesniam lygių apkrovų naudojimui pateisinama daug vartotojų ir reguliavimo tikrinimas.

Lygio apkrovų privalumai

Mokėjimai pagal lygmens apkrovą leidžia investuotojams paskirstyti komisinius mokesčius, taip pat ir visą investicijų suma, kurią reikia investuoti į fondą nuo pat pradžių, nes nėra jokio komisinio mokesčio mokėti. Panašiai, esant galinei apkrovai, investuotojas gaus pelną pardavęs, neatskaičius galutinių komisinių mokesčių.

Lygio apkrovos yra tarp kitų mokesčių, atskleistų investicinio fondo prospektą, tačiau tai tik viena iš kelių rūšių išlaidų, kurias gali sumokėti investuotojas. Taigi, tyrinėdami investicijas, investuotojai turėtų būti atsargūs, atsižvelgdami į visą su kiekviena investicija susijusį mokestį, o ne tik į lygio apkrovos sumą.

Tikro pasaulio pavyzdys

Apsvarstykite investuotoją, kuris investuoja 100 000 USD į „XYZ Company“ investicinį fondą. Jis turi 4% metinę apkrovą. Pirmaisiais metais investicijos išauga iki 120 000 USD, tačiau ketinama ir toliau išlaikyti fondą.

Pirmųjų metų pabaigoje išlaidos yra 4800 USD (120 000 USD x .04), sumokėtos iš pajamų fondo įmonei, o sąskaitoje paliekama 115 200 USD. Investuotojas fondą laiko dar metus ir jis išauga iki 140 000 USD. Antrųjų metų pabaigoje jie yra skolingi 4% 140 000 USD (5600 USD), o investuotojui lieka 134 400 USD likutis.

Ši mokėjimo struktūra tęsiasi tol, kol investuotojui priklauso fondo akcijos. Apkrovos norma yra pastovi, tačiau mokėjimo sumos didėja didėjant investicijų vertei.

Tarkime, investuotojas investavo tą pačią pinigų sumą į tą patį XYZ investicinį fondą, tačiau nusprendė parduoti akcijas mažiau nei po metų. Jie vis tiek turi atlikti mokėjimą pagal pakrovimo lygį. Jei 100 000 USD aštuonių mėnesių pabaigoje būtų išaugę iki 105 000 USD, jie vis tiek būtų skolingi 4% iš 105 000 USD. Tokiu būdu, kai investuotojas yra pasirengęs parduoti investiciją, turintį vienodo apmokėjimo struktūrą, galutinis mokėjimas yra panašus į galutinį apmokėjimą, nors norma paprastai yra mažesnė.