Sužinokite apie „DuPont Identity“

Kas yra „DuPont“ tapatybė?

„DuPont“ tapatybė yra išraiška, rodanti, kad įmonės kapitalo grąža (ROE) gali būti pavaizduota kaip trijų kitų koeficientų produktas: pelno marža, visa turto apyvarta ir nuosavas kapitalas daugiklis.

„DuPont“ tapatybės supratimas

„DuPont“ tapatybė, paprastai žinoma kaip DuPont analizė, kilęs iš korporacijos „DuPont“, kuri idėją pradėjo naudoti 1920 m. „DuPont“ tapatybė mums sako, kad ROE veikia trys dalykai:

1. Veikimo efektyvumas, kuris matuojamas pelno marža;

2. Turto naudojimo efektyvumas, kuris matuojamas pagal bendrą turto apyvartą; ir.

3. Finansinis svertas, kuris matuojamas nuosavybės koeficientu.

„DuPont“ tapatybės formulė yra tokia:

ROE = pelno marža x turto apyvarta x nuosavybės koeficientas.

Šią formulę savo ruožtu galima suskirstyti į:

ROE = (grynosios pajamos / pardavimai) x (pajamos / visas turtas) x (visas turtas / akcininkų nuosavybė)

DuPont tapatybės pavyzdžio skaičiavimas

Tarkime, kad įmonė dvejus metus pateikia šiuos finansinius duomenis:

Pirmųjų metų grynosios pajamos = 180 000 USD.

Pirmųjų metų pajamos = 300 000 USD.

Pirmųjų metų bendras turtas = 500 000 USD.

Pirmųjų metų akcininkų nuosavybė = 900 000 USD.

Antrųjų metų grynosios pajamos = 170 000 USD.

Antrųjų metų pajamos = 327 000 USD.

Antrųjų metų bendras turtas = 545 000 USD.

Antri metai akcininkų nuosavybė = 980 000 USD.

Naudojant „DuPont“ tapatybę, kiekvienų metų ROE yra:

Pirmieji ROE metai = (180 000 USD / 300 000 USD) x (300 000 USD / 500 000 USD) x (500 000 USD / 900 000 USD) = 20%

Antrieji ROE metai = (170 000 USD / 327 000 USD) x (327 000 USD / 545 000 USD) x (545 000 USD / 980 000 USD) = 17%

Šiek tiek suapvalinus, du aukščiau pateikti ROE skaičiavimai suskirstomi į:

Pirmieji ROE metai = 60% x 60% x 56% = 20%

ROE 2 metai = 52% x 60% x 56% = 17%

Jūs aiškiai matote, kad antraisiais metais ROE sumažėjo. Per metus grynųjų pajamų, pajamų, viso turto ir akcininkų nuosavybės vertė pasikeitė. Naudodami „DuPont“ tapatybę, analitikai ar vadovai gali išsiaiškinti šio nuosmukio priežastį. Čia jie mato, kad akcijų daugiklis ir bendra turto apyvarta per antrus metus išliko visiškai pastovi. Tai palieka tik pelno maržą kaip mažesnės ROE priežastį. Matydami, kad pelno marža sumažėjo nuo 60 proc. Iki 52 proc., O pajamos iš tikrųjų per metus padidėjo antra, rodo, kad yra problemų, susijusių su tuo, kaip įmonė tvarkė savo išlaidas ir išlaidas metus. Tada vadovai gali pasinaudoti šiomis įžvalgomis, kad pagerintų kitus metus.