„Bulių platinimo“ strategijų supratimas

Atsižvelgiant į nepastovumas būdingi vertybinių popierių rinkai, prekybininkai visada ieško būdų, kaip kompensuoti juos neigiamai veikiančių kainų pokyčių riziką. Viduje galimybės pasaulis, vienas iš būdų susidoroti su šia rizika yra priimti bulių platinimo pasirinkimo strategiją, pvz., bulių išplatinimo pasirinkimo strategiją.

Tokia strategija apima pirkimo pasirinkimo sandorio pirkimą, kuris suteikia teisę nusipirkti tam tikrą akciją už apibrėžtą streiką kainą ir tuo pačiu metu parduoti pasirinkimo sandorį tose pačiose akcijose su ta pačia galiojimo data, bet skirtingu streiku kainos. Jūsų parduodamo pirkimo pasirinkimo sandorio kaina yra didesnė nei įsigytos pirkimo pasirinkimo sandorio kaina. Iš esmės tai yra būdas užimti ilgą poziciją, padengiant kai kurias išlaidas.

Panaši strategija apima bulių išpardavimo opciono strategiją, kuri apima pardavimo opciono pardavimą akcijoms ir perkant kitą pardavimo opcioną su mažesne tų pačių akcijų pardavimo kaina, kurių galiojimo laikas yra vienodas data. Šios strategijos padeda prekiautojams apsidrausti nuo savo pozicijų, kai jos yra vidutiniškai pakilusios. Pažiūrėkime, kaip veikia bulių platinimo pasirinkimo strategija, naudojant bulių skambučių išplatinimo strategijos pavyzdį.

Jaučio skambučio sklaidos parinkties strategija

Tikitės akcijų kainos eiti saikingai artimiausioje perspektyvoje ir norite pasinaudoti šiuo judėjimu. Konkrečiai, jūs tikitės, kad ABC korporacijos, kuri dabar prekiauja 50 USD, akcijos per artimiausius kelis mėnesius padidės iki maždaug 55 USD. Tikėtina, kad tai turės teigiamą poveikį akcijų pasirinkimui.

Tada galite nusipirkti 100 ABC korporacijos akcijų pasirinkimo sandorį už 5 USD už akciją už 500 USD kainą už pradinę 53 USD kainą. Tuo pačiu metu jūs parduodate 100 ABC korporacijos akcijų pasirinkimo sandorį už 56 USD pradinę kainą už 4,00 USD už akciją, kad gautumėte 400 USD iš pirkėjo. Tokiu būdu, jūs padengta savo $ 500 pradines investicijas, kad jūsų grynasis pradinė investicija yra $ 100.

ABC akcijų kainų kilimas

Tuo atveju, jei „ABC Corporation“ akcijos padidės iki 54 USD (jūsų ilgo pasirinkimo sandorio kaina padidės iki 5,75 USD už akcijų, o parduodamo pasirinkimo sandorio kaina pakilo iki 4,50 USD už akciją), galite nuspręsti uždaryti pozicijas. Galite parduoti savo ilgalaikes akcijas už 575 USD, o atpirkti trumpųjų skambučių poziciją už 450 USD, o grynasis pelnas - 125 USD. Atsižvelgiant į jūsų pradines 100 USD išlaidas, jūsų grynasis pelnas iš šios bulių platinimo strategijos būtų 25 USD mažesnis už prekybą komisinių.

Geriausiu atveju akcijų kaina gali pakilti aukščiau tiek ilgalaikio, tiek trumpojo pasirinkimo sandorių. Tokiu atveju, jums bus atlikti ilgą variantą ir tikėtis, kad trumpas variantas turi būti naudojamasi prieš jus. Jūs perkate akcijas, apsisukate ir parduodate jas savo trumpojo pasirinkimo sandorio pirkėjui. Tarp dviejų streiko kainas, mažiau pradinio sąnaudomis ir prekybos sąnaudų skirtumai, reikštų savo pelną.

ABC akcijų kaina nekyla

Tuo atveju, jei ABC akcijos nepadidės virš jūsų ilgos išleidimo kainos-53 USD ir juda nuo 50 USD iki 52 USD, jūsų nebuvusių pinigų vertė sumažės, nes galiojimo laikas artėja data. Jūs galite nuspręsti uždaryti savo pozicijas, kad būtų iki minimumo sumažinti savo riziką. Tarkime, kad jūsų ilgai variantas dabar vertinamas $ 4.00, o savo trumpą variantas yra iki $ 3.00. Jei Jūs parduodate savo galimybes, jūs gausite $ 400, ir jūs turite išpirkti savo trumpų galimybes mokėjimo $ 300. Taigi grynasis pelnas bus 100 USD. Apsvarstę savo pradines 100 USD išlaidas, jūs beveik nesilaikytumėte šios bulių platinimo galimybės strategijos, mokėdami tik savo prekybos išlaidas.

Jei neuždarysite savo pasirinkimo pozicijų ir nepasinaudosite trumpalaikiu pasirinkimu, jos tiesiog pasibaigs, o jūsų vienintelės išlaidos yra pradinės išlaidos ir prekybos išlaidos.

Privalumai

Tai yra būdas išreikšti Uparty vaizdą su ribotu pradinio pinigų investicijų. Tiek, kad strategija bus sėkmingai įvykdyta, galite kišenėje šiek tiek papildomų pinigų. Kadangi tai yra a apsidraudimas strategija, jūsų nuostoliai yra riboti.

Rizika

Ši strategija kelia tam tikrą riziką. Už vieną, galite būti visiškai tikri, kad per trumpą variantą pirkėjas nevykdys prieš jus. Tuo atveju, jei pirkėjas pasinaudoja savo opcioną, jūs turite padaryti gerai tai ir sugalvoti akcijų. Pozicija turi būti valdomas teisę taip, kad tuo atveju, pratybose, jums pasinaudoti savo galimybes tuo metu, Jūsų trumpas skambutis pirkėjas pasinaudoja savo galimybes, kad jūs galite pasinaudoti plitimo tarp dviejų streiką kainos.

Nors jūsų trumpa pozicija suteikia jums apsaugą, ji taip pat gali būti įsipareigojimas, jei akcijų kaina pakyla daug aukščiau tiek streikuojančias kainas, tiek jūsų akcijos yra pašalintos iš jūsų ir negalite jų parduoti atviroje rinkoje už daug didesnę kainą pelno.

Esmė

Prekybininkams, turintiems artimiausią perspektyvą, vienas iš būdų gauti akcijų pirkimo pasirinkimo sandorį yra vienas iš būdų. „Bull spread“ pasirinkimo sandorių pasirinkimo strategija gali padėti apsidrausti, nes prekiautojas taip pat parduoda pirkimo opcioną tose pačiose akcijose, turint tą pačią galiojimo datą, bet didesnę pradinę kainą, padengti pradines išlaidas ir atsverti poveikis. Tačiau tai nėra nerizikinga strategija.