Penkių procentų taisyklės apibrėžimas

Kas yra penkių procentų taisyklė?

Penkių procentų taisyklė yra Finansų pramonės reguliavimo tarnybos nuostata (FINRA), kuri prižiūri tarpininkus ir maklerio įmones JAV, datuojamose 1943 m., ji numato, kad brokeris neturėtų imti didesnių nei 5% komisinių, antkainių ar antkainių už įprastus sandorius, tiek biržoje sąrašus ir be recepto sandorių, kartu su pajamų pardavimu ir nerizikingais sandoriais.

Penkių procentų taisyklė, dar žinoma kaip FINRA 5% antkainio politika arba 5% politika, yra labiau orientacinė nei faktinė taisyklė. Tikslas yra reikalauti brokeriai nustatyti sąžiningą ir etišką praktiką nustatant komisinių tarifus, kad investuotojų mokamos kainos būtų pagrįstai susijusios su rinkos vertybinius popierius jie perka.

Kaip veikia penkių procentų taisyklė

Pati penkių procentų taisyklė nenumato jokių komisinių apskaičiavimo kriterijų ar mokesčiai. Vietoj to, tai rodo, kad brokeris turi laikytis gairių. Taisyklė taikoma įvairiems sandoriams, įskaitant:

• Pagrindiniai sandoriaiTarpininkas-prekiautojas perka ar parduoda vertybinius popierius iš savo akcijų ir, remdamasis tuo, ima antkainį arba antkainį.
• Agentūros sandoriai: Tarpininkavimo įmonė, veikianti kaip tarpininkė, ima komisinį mokestį už sandorį.
• Pajamos iš sandorių: Brokeris-prekiautojas parduoda klientui vertybinius popierius ir tas pajamas naudoja kitiems vertybiniams popieriams įsigyti. Tai yra vienas sandoris, o ne du.
• Sandoriai be rizikos: Tokie vienalaikiai sandoriai rodo, kad įmonė perka vertybinį popierių iš savo akcijų ir nedelsdama jį parduoda klientui.

Pati taisyklė turi keletą išimčių. Pavyzdžiui, jis netaikomas vertybiniams popieriams, parduodamiems per a prospektą- kaip ir pirminio viešo siūlymo metu.

Kas lemia sąžiningą komisiją?

Jei penkių procentų taisyklės tikslas yra nustatyti pagrįstą mokestį, natūralu susimąstyti: kaip įmonės nustato, kas yra sąžininga? Elementai, į kuriuos atsižvelgiama nustatant, kas yra teisinga ir pagrįsta, yra šie:

• Aptariamo vertybinio popieriaus kaina 
• Bendra sandorio vertė (didesnėms operacijoms gali būti taikoma nuolaida)
• Koks tai vertybinis popierius (pavyzdžiui, opcionų ir akcijų sandoriai kainuoja daugiau nei obligacijos)
• Bendra narių paslaugų vertė
• Kiek kainuoja sandorio įvykdymas (kai kurios įmonės nustato minimalų sandorį)

Reikėtų pažymėti, kad kiekvienas veiksnys gali prisidėti prie didesnio ar mažesnio komisinio mokesčio nei 5%; didelis akcijų sandoris, kurį buvo paprasta įvykdyti, gali būti atliktas kur kas mažiau nei 5%, o mažas, sudėtingas sandoris, kai vertybinis popierius parduodamas mažiau, gali būti daug didesnis nei 5%.

Penkių procentų taisyklės pavyzdys

Jei klientas norėtų nusipirkti 100 „Hypothetical Co.“ akcijų už 10 USD už akciją, bendra šio sandorio vertė būtų 1 000 USD. Jei mažiausia brokerio sandorio kaina būtų 100 USD, bendras mokestis sudarytų 10% sandorio - daug daugiau nei penkių procentų taisyklė. Tačiau kol klientas iš anksto žinojo apie sandorio minimumą, taisyklė negalioja.

Specialios aplinkybės

Penkių procentų taisyklė turi ir kitą reikšmę. Kalbant apie investavimą, tai taip pat gali reikšti praktiką neskirti daugiau nei 5% portfelio jokiam vienam vertybiniam popieriui, kitaip tariant, neleisti, kad vienas investicinis fondas, bendrovės akcijos ar net pramonės sektorius sukauptų daugiau kaip 5% viso investuotojo valdos. Tokia penkių procentų taisyklė yra kriterijus, padedantis investuotojams diversifikuoti ir valdyti riziką.