„Unitranche“ skola: hibridinė paskola, apimanti kelių šalių finansavimą
Kas yra „Unitranche“ skola?
„Unitranche“ skola arba finansavimas yra hibridinė paskolų struktūra, apimanti aukščiausios klasės skolą ir subordinuotą skolą į vieną paskolą, leidžiančią bankams geriau konkuruoti su privačiais skolos fondais. Tokios skolos skolininkas paprastai moka palūkanų normą, kuri yra tarp palūkanų normų, kurias kiekviena paskolos rūšis nustatytų atskirai.
Unitranche skolos paprastai naudojamas instituciniams finansavimo sandoriams. Tai leidžia skolininkui get finansavimą iš įvairių šalių, kurie gali sumažėti išlaidų iš kelių emisijos, būtų galima daugiau lėšų rinkimo per vieną sandorį procesą ir palengvinti spartesnį įsigijimą išpirkimas.
Pagrindiniai išsinešimai
- „Unitranche“ skola yra hibridinis modelis, jungiantis įvairias paskolas į vieną, o paskolos gavėjo palūkanų norma yra tarp aukščiausios ir žemiausios atskirų paskolų palūkanų normos.
- „Unitranche“ skola dažniausiai naudojama instituciniuose finansavimo sandoriuose, nes tai leidžia skolininkui pasiekti kelių šalių lėšas ir galbūt greičiau užbaigti sandorį.
- „Unitranche“ skola yra panaši į sindikuotą skolą, nes abiejų rūšių paskolos yra sudarytos pagal susitarimą, pagal kurį emitentui nustatomos vidutinės skolos išlaidos.
„Unitranche“ skolos supratimas
„Unitranche“ skolos sandorius galima suskirstyti keliais būdais. Pagrindinis dėmesys skiriamas skolininkų prioritetiniams grąžinimo lygiams. Rizikos lygiai gali labai skirtis struktūrizuotame vienetinio skolos sandoryje, o skolininkai sutinka su įvairiais grąžinimo prioriteto lygiais, numatytas.
„Unitranche“ skola taip pat gali būti lyginama su sindikuota skola. Abiejų rūšių skolos yra sudarytos pagal visapusišką išleidimo sutartį, pagal kurią emitentui nustatomos vidutinės skolos išlaidos.
Svarbu: „Unitranche“ skola yra struktūrizuotos skolos rūšis, kuri renka lėšas iš kelių dalyvių, turinčių skirtingą terminų struktūrą.
Struktūrizuota vienetinė skola padalins struktūrizuotos skolos priemonės dalis į dalis, kurių kiekviena turi savo klasės pavadinimą. Skolos emitentas paprastai dirba su dideliu investiciniu banku arba investicinių bankų grupe, siekdamas sudaryti skolos struktūrą pasirašymo metu. The laiduotojai nustatys ir dokumentuos visas kiekvienos dalies sąlygas, įskaitant išsamią informaciją apie jos palūkanas, palūkanų normą, trukmę ir darbo stažą.
Paprastai vyresnysis yra pagrindinis veiksnys, turintis įtakos kiekvieno iš jų sąlygoms dalis lygio. Skolos dalys gali būti dividendai ir gali būti nurodytos klasės lygiu, pvz., Išleidimo metai ir raidė. Pvz., Vienetinė transporto priemonė su keturiomis dalimis gali būti struktūrizuota kaip 2019-A, 2019-B, 2019-C ir 2019-D, suteikiant identifikatorių skolintojai kurie nori investuoti į transporto priemonę.
Rizikos laiduotojai suskirstė dalis pagal darbo stažą su mažiausios rizikos dalimis, turinčiomis didžiausią grąžinimo stažą įsipareigojimų neįvykdymo atveju. Šios dalys taip pat žinomos kaip užtikrintos. Kiekviena dalis turės skirtingą darbo stažą, jei emitentas numatytuosius nustatymus.
Kai kurios vienetinės transporto priemonės taip pat gali įvertinti įvairias dalis, kad padėtų parduoti dalį ir parduoti rinkodarą. Draudikai taip pat gali sudaryti kiekvieną dalį įvairiomis sąlygomis. taigi atskiras dalis galima pritaikyti ir sukurti su įvairių nuostatų, kurios palankios emitentui. Į nuostatas gali būti įtrauktos pirkimo teisės, visiškas grąžinimas pagrindinėje sumoje be kupono ir kintamos ir fiksuotos palūkanos.
„Unitranche“ skola vs. Sindikuota paskola
Kai kuriais atvejais sindikuota paskola taip pat gali būti laikoma vienetinės skolos rūšimi. Sindikuota paskola yra panaši į vienetinę paskolą, nes į ją investuoja keli skolintojai. Sindikuotos paskolos taip pat apima draudikus ir platų pasirašymo procesą. Sindikuotosios paskolos atveju visi skolintojai paprastai sutinka su panašiomis sąlygomis, tačiau kai kurios sindikuotos paskolos gali apimti atskiras paskolos dalis kiekvienam skolintojui, kurios laikomos dalimis. Apskritai sindikuotos paskolos paprastai yra mažiau sudėtingos nei vienetinės skolos.