Po kompensavimo išlaidų santykio apibrėžimas

Kas yra išlaidų po grąžinimo santykis?

Išlaidų po kompensavimo santykis parodo faktines išlaidas, kurias sumokėjo a investicinis fondas investuotojas. Šis išlaidų santykis apskaičiuojamas atimant visas vadovybės atliktas kompensacijas investicinių fondų klientams, taip pat bet kokius sutartinius mokesčius, atleistus iš išlaidų kompensavimo santykio. Išlaidų po kompensavimo santykis taip pat žinomas kaip grynųjų išlaidų santykis.

Kaip veikia išlaidų po kompensavimo santykis

Po kompensavimo, išlaidų santykiai grąžinti investuotojams netiesiogines išlaidas, pavyzdžiui, bet kokias dividendai mokėjo už akcijas, vadybininkas pardavė trumpai, o ne perdavė jas tiesiogiai klientams. Be to, kai kurie investiciniai fondai, investuojantys į kelis investicinius fondus, siekiant geriau diversifikuoti, grąžina dalį mokesčių už pagrindinius fondus, į kuriuos jie investuoja.

Kai kurie valdytojai taip pat gali savanoriškai atsisakyti tam tikrų fondo mokesčių, kad kainos išliktų konkurencingos. Pavyzdžiui, bendrovė, valdanti aktyviai valdomą investicinį fondą, kuris per metus moka 1,25 proc., Bet nuolat veikia prastai, gali nuspręsti grąžinti 0,50 proc. mokesčius tam tikrą laikotarpį, kad fondo išlaidos po kompensavimo atitiktų konkurentus, kurie atliko panašius rezultatus, bet tik apmokestino 0.75%. Rinkliava atsisakymai leisti fondui nustatyti didžiausią akcininkams taikomos sumos lygį. Kai fondas nustato išlaidų limitą, jis vadinamas a ribotas fondas.

Pavyzdžiui, daugelis pinigų rinkos investiciniai fondai kurie paprastai ima 0,45% metinius ar ilgesnius mokesčius, turėjo grąžinti dalį mokesčių už kelerius metus 2010-ųjų pradžioje ir viduryje dėl ilgo istoriškai žemo lygio derlius. Investuotojų grąža būtų nestabili arba kai kuriais atvejais neigiama. Užuot nuolat reklamavę šiuos fondus už 0,10% ar mažesnį mokestį, daugelis nusprendė apriboti fondo mokesčius. Tuomet šios bendrovės, be įprasto atitinkamų lėšų išlaidų santykio, išvardijo išlaidų kompensavimo santykį.

Investicinių fondų bendrovės taip pat gali grąžinti dalį 12b-1 mokestis, kuris skirtas tarpininkavimo komisinių mokėjimui, fondo reklamai ir reklamai. Tačiau šių mokesčių grąžinimas yra retesnis. Žvelgiant iš investicijų valdymo bendrovės perspektyvos, kartais reikia laikinai sumažinti mokesčius, kad klientai liktų patenkinti. Tačiau daugelis įmonių vis dar bijo laikinai pakeisti mokesčius prieš kompensavimą, nes vėliau tampa labai sunku vėl pakelti mokesčius. Klientai pripranta mokėti mažesnius mokesčius ir pastebi, kai grįžta atgal.

Jei mokesčiai techniškai išlieka tokie patys, tačiau siūloma laikinai grąžinti pinigus, klientai lieka patenkinti, o tai leidžia investicinių fondų bendrovei tvirtinti, kad pasibaigus kompensavimui jos mokesčiai nepakilo.