Giliai pinigų apibrėžimas

Kas yra giliai piniguose?

Giliai pinigai yra galimybė, kurios įgyvendinimo ar streiko kaina yra žymiai mažesnė (pvz skambučio parinktis) arba aukščiau (a pardavimo variantas) pagrindinio turto rinkos kaina. Tokio pasirinkimo sandorio vertė yra beveik visi vidinę vertę ir minimalus išorinė arba laiko vertę. Giliai pinigų pasirinkimo sandorių deltos yra 100 ar arti jų.

Giliai į pinigų variantų gali būti priešinama su tais giliai iš pinigų, o vietoj turėti ne tikroji vertė ir taip pat minimalus išorinis vertės. Šių parinkčių delta yra artima nuliui.

Gilių pinigų supratimas

The Vidaus pajamų tarnyba (IRS) pinigų pasirinkimo galimybes apibrėžia taip:

• Bet kuri galimybė, kurios terminas yra trumpesnis nei 90 dienų ir kuri turi streiko kaina tai vienu smūgiu mažiau nei aukščiausia turima akcijų kaina.
• Opcionas, kurio terminas yra ilgesnis nei 90 dienų ir kurio kaina yra mažesnė nei du įspėjimai už aukščiausią turimą akcijų kainą.

Paprastai sakoma, kad variantas yra „giliai į pinigus“, jei taip yra į pinigus (ITM) daugiau nei 10 USD. Taigi, jei pirkimo pasirinkimo sandoris yra giliai pinigais, tai reiškia, kad pradinė kaina yra bent 10 USD mažesnė už pagrindinį turtą arba 10 USD didesnė už pardavimo pasirinkimą. Mažesnių kainų akcijoms 5 USD ar mažiau gali būti toks lygis, kuris būtinas norint giliai įsijausti į pinigus.

Svarbiausia šio tipo pasirinkimo savybė yra didelė vidinė vertė. Norint apskaičiuoti pasirinkimo sandorio vertę, iš pagrindinio turto turi būti atimta pradinė kaina rinkos kaina. Jei parduodate pasirinkimo sandorį, pridėjimo kainą pridėtumėte prie pagrindinio turto kainos.

Pirkimo galimybei gilėjant į pinigus, jo delta artės prie 100%. Šioje deltoje keičiasi kiekvienas taškas pagrindinį turtą kaina lemia vienodą, tuo pačiu metu pasirinkimo kainos pasikeitimą ta pačia kryptimi.

Dėl šios priežasties giliai pinigų pasirinkimo galimybės yra puiki strategija ilgalaikiams investuotojams, ypač lyginant su prie pinigų (Bankomatas) ir iš pinigų (OTM) parinktys. Investavimas į pasirinkimo sandorį yra panašus į investavimą į pagrindinį turtą, išskyrus tai, kad pasirinkimo sandorio turėtojas turės naudos iš mažesnių kapitalo išlaidų, ribotos rizikos, svertasir didesnis pelno potencialas.

Specialios aplinkybės

Gilios pinigų pasirinkimo galimybės leidžia investuotojui gauti tą patį arba beveik tą patį pelną iš akcijų judėjimo kaip turėtojai (arba trumpųjų pardavėjų) faktinių atsargų, nepaisant to, kad jų įsigijimas kainuoja mažiau nei pagrindinis turtas. Nors gilių pinigų pasirinkimas turi mažesnes kapitalo išlaidas ir riziką; jie nėra be rizikos.

Kadangi opcionai turi ribotą tarnavimo laiką, skirtingai nei akcijos, investuotojui reikia pagrindinių akcijų per nurodytą laikotarpį judėkite norima kryptimi (didesnė skambučiams ir mažesnė - dėjimams) iki padaryti pelno. Visada yra tikimybė, kad akcijos judės priešinga norimai krypčiai, todėl gali būti prarasta vertė ir netgi gali sumažėti OTM. Tokiu atveju vidinė vertė sumažėja arba visiškai išnyksta, paliekant tik premija, kuris priklauso nuo laiko puvimo.

Prekybininkai dažnai stengsis atidžiai apsvarstyti pinigų pasirinkimo galimybes anksti juos pratindami, kuri leidžiama tik Amerikos variantai- Europos opcionais galima pasinaudoti tik pasibaigus jų galiojimo laikui. Tai gali padėti išvalyti prekiautojo pasirinkimo sandorių poziciją, tuo pačiu pritraukiant palankesnes palūkanų normas (gilaus pardavimo atveju) arba dividendus (gilių pirkimų atveju).

Taip yra todėl, kad turėti gilųjį pardavimą iš tikrųjų yra tas pats, kas akcijų trūkumas, tačiau be įskaitymo į trumpas pajamas, kurios gali uždirbti palūkanas. Lygiai taip pat buvimas ilgas gilus pirkimas iš tikrųjų yra tas pats, kas akcijos, tačiau sutarties turėtojai to negautų dividendai sumokėjo, nebent jiems priklausė akcijos.

Giliai pinigų pavyzdys

Tarkime, kad 2019 m. Sausio 1 d. Investuotojas perka ABC akcijų pirkimo sandorį, kurio pradinė kaina yra 175 USD. 2019 m. Sausio 1 d. ABC uždarymo kaina buvo 210 USD, o gegužės mėnesio pasirinkimo sandorių kaina tą pačią dieną buvo: 150 USD, 175 USD, 210 USD, 225 USD ir 235 USD.

Kadangi pasirinkimo terminas yra ilgesnis nei 90 dienų, pirkimo sandoris, kurio pradinė kaina yra 150 USD (du įspėjimai mažiau nei 210 USD), yra gilus pinigų pasirinkimas. Tuo pačiu metu šie variantai tikriausiai turi deltas kažkur 90 -aisiais.