Proceso MTTP išlaidų trūkumai ir trūkumai

Tinkamas investavimo pasirinkimas yra kruopščiai išnagrinėjus visą turimą informaciją, susijusią su svarstoma investicija. Daugeliui investuotojų tai yra pagrindinis informacijos apie jų šaltinį šaltinis paprastosios akcijos investicijos gaunamos iš bendrovės audituotų finansinių ataskaitų. Gerai suprasti, kaip informacija pateikiama finansinėse ataskaitose, gali turėti įtakos investuotojo sprendimams.

Procese moksliniai tyrimai ir plėtra išlaidos yra labai specifinė pelno (nuostolių) ataskaitos sudedamoji dalis, tačiau turi supratimą apie šiuos straipsnius ir juos supanti apskaita gali padėti investuotojams atskleisti investavimo galimybes (arba jų trūkumą) į naujai įsigytą įmonė. (Taip pat žiūrėkite: Raskite investicijų kokybę pajamų ataskaitoje.)

Susipažinimas su pagrindais

Kai viena įmonė įsigyja kitą, pirkimo kaina dažnai yra didesnė nei Knygos vertė įsigytos įmonės. Apskaitos terminija vadinama priemoka, sumokėta už buhalterinę vertę gera valia, kuris yra laikomas turtu balanso lapas

įsigyjančios bendrovės. Prisiminkite, kad turtas yra ekonominės vertės išteklius, kurį korporacija valdo ar kontroliuoja, tikėdamasi, kad jis duos naudos ateityje. Tikimasi, kad įsigyjamas prestižas suteiks įsigyjančiai bendrovei ekonominės naudos ateityje. (Taip pat žiūrėkite: Balanso skaitymas ir Ar galite tikėtis geros valios?)

Kai įsigijimas yra baigtas, įsigyjanti bendrovė turi identifikuoti ir priskirti įsigyjamam turtui prestižą. Jei įsigyta bendrovė tiria ir kuria naują produktą, tačiau šis produktas dar neparduodamas, Visuotinai pripažinti apskaitos principai (GAAP) reikalauti, kad bet kokia pirkimo kainos priemoka, viršijanti tam produktui priskirtą buhalterinę vertę, būtų įtraukta į sąnaudas. Šis scenarijus vadinamas vykdomais tyrimais ir plėtra.

Pavyzdžiui, tarkime, kad „International Blowfish“ įsigyja „Fugu Inc. už 1,5 milijono dolerių. „Fugu“ kuria produktą, kuris, kaip tikimasi, taps pagrindiniu jos turtu. „Blowfish“ nustato, kad produktui turėtų būti skirta 900 000 USD pirkimo kainos. Ši suma laikoma atliekamu tyrimu ir plėtra, nes įsigijimo pabaigos dieną produktas dar nėra paruoštas pardavimui. Iki produkto pristatymo rinkai gali praeiti tik kelios savaitės, tačiau pagal GAAP reikalaujama, kad „Blowfish“ išleistų 900 000 USD, o ne įrašytų jį kaip prestižą. (Taip pat žiūrėkite: Susijungimų ir įsigijimų pagrindai.)

Logika

Sumokėję didžiausią dolerį už kitą įmonę, kad tik apsisuktumėte ir išleistumėte didelę dalį įsigijimo kainos, investuotojai gali susimąstyti, ar verta įsigyti. Pirmiau pateiktame pavyzdyje tai tikrai neatrodo logiška, ypač todėl, kad produktas buvo beveik paruoštas pristatyti rinkai.

Tačiau nors reikalavimas kainuoti atliekamų tyrimų ir plėtros išlaidas atrodo nepagrįstas, taip yra iš tikrųjų atitinka panašių išlaidų, kurias patiria bendrovė, siekianti iš vidaus sukurti naujas, traktavimą Produktai. GAAP reikalauja, kad visos tyrimų ir plėtros išlaidos būtų įtrauktos į sąnaudas.Galima teigti, kad tai pažeidžia apskaitos atitikimo principą, pagal kurį reikalaujama, kad išlaidos būtų pripažintos tuo pačiu laikotarpiu kaip ir pajamos jie sukuria, tačiau mokslinių tyrimų ir plėtros išlaidos yra įtrauktos į sąnaudas, nes būsimoji ekonominė nauda, ​​gauta iš gauto produkto, gali būti labai didelė neaiškus.

Poveikis investuotojams

Investuotojai, kurie žino ir supranta taisykles, susijusias su proceso metu tyrimų ir plėtros išlaidos turi galimybę priimti labiau pagrįstus investicinius sprendimus. Jei investuotojas mano, kad dėl apskaitos taikymo laikinai sumažėjo dabartinis uždarbis reikalavimus ir kad ateityje bus gauta didelė ekonominė nauda dėl tyrimų ir plėtros, užtikrintos jie gali gauti naudos iš informacijos, jei kiti investuotojai nepastebėjo šios galimybės įmonės vertinimai. Ir atvirkščiai, jei investuotojas mano, kad dabartinis įmonės vertinimas atspindi būsimos ekonominės naudos, kuri gali atsirasti dėl įsigijimo, lūkesčius, tačiau supranta, kad įsigijimo metu buvo patirtos išlaidos tyrimams ir plėtrai, tada jie gali daryti išvadą, kad būsima nauda yra labai neaiški, kaip atsispindi įmonės apskaitoje sandorį. Dėl to investuotojas gali nuspręsti, kad akcijos yra pervertintos.

Be to, investuotojams gali būti naudinga apsvarstyti vadovybės sprendimą, taikant prestižo paskirstymo taisykles. Kadangi šio apskaitos principo taikymas gali būti šiek tiek subjektyvus, investuotojai turėtų žinoti, kad vadovybė gali turėti galimybę pasinaudoti šiuo principu manipuliuodama pajamomis. Jei vadovybė bendrai paskirsto išlaidas atliekamiems moksliniams tyrimams ir plėtrai, ji gali pervertinti dabartinio ataskaitinio laikotarpio pajamas būsimų pajamų naudai. (Taip pat žiūrėkite: Knygų gaminimas 101.)

Investuotojai turėtų nustatyti, ar bendrovė pasamdė išorės konsultantą, kuris išnagrinės faktus ir paskirs prestižą. Nepriklausomo konsultanto ar buhalterio samdymas gali parodyti, kad vadovybė stengiasi tai padaryti teisingai, gaudama objektyvius vertinimus.

Išvada

Proceso metu atliekami tyrimai ir plėtra yra sudėtinga apskaitos koncepcija, kurią verta atidžiai išnagrinėti investuotojams ir kitiems finansinių ataskaitų naudotojams. Apskaitos principas nebūtinai yra blogas, tai tiesiog geriausias apskaitos profesijos bandymas pateikti tikslią finansinę informaciją apie sudėtingas verslo operacijas. Investuotojai, gerai išmanantys principą ir žinantys jo apribojimus, turi galimybę priimti labiau pagrįstus investavimo sprendimus.