Kas yra nepaskirstytasis pelnas?

Kas yra nepaskirstytasis pelnas?

Nepaskirstytasis pelnas yra svarbi apskaitos sąvoka. Šis terminas reiškia istorinį įmonės uždirbtą pelną, atėmus visus praeityje išmokėtus dividendus. Žodis „išlaikytas“ fiksuoja faktą, kad kadangi tie pajamos nebuvo išmokėti akcininkams kaip dividendai, o juos pasiliko bendrovė. Dėl šios priežasties nepaskirstytasis pelnas mažėja, kai įmonė taip pat pralaimi pinigų arba moka dividendus, o padidėja, kai atsiranda naujas pelno yra sukurtos.

Pelnas suteikia daug vietos verslo savininkui (-ams) arba įmonės vadovybei panaudoti uždirbtus pinigų perteklius. Šis pelnas dažnai išmokamas akcininkams, tačiau jį taip pat galima reinvestuoti į įmonę augimo tikslais. Akcininkams nesumokėti pinigai laikomi nepaskirstytuoju pelnu.

Paskirstytojo pelno formulė ir skaičiavimas

$\begin{array}{c}\text{RE.}=\text{BP.}+\text{Grynosios pajamos (arba nuostoliai)}-\text{C.}-\text{S.}\\ \text{kur:}\\ \text{BP.}=\text{Prasidėjęs laikotarpis RE.}\\ \text{C.}=\text{Piniginiai dividendai.}\\ \text{S.}=\text{Akcijų dividendai.}\end{array}$

instagram viewer

\ begin {aligned} & \ text {RE} = \ text {BP} + \ text {grynosios pajamos (arba nuostoliai)} - \ text {C} - \ text {S} \\ & \ textbf {kur:} \ \ & \ text {BP} = \ text {Pradžios laikotarpis RE} \\ & \ text {C} = \ text {Dividendai grynaisiais} \\ & \ text {S} = \ text {Akcijų dividendai} \\ \ end {aligned} ​RE=BP+Grynosios pajamos (arba nuostoliai)−C−Skur:BP=Prasidėjęs laikotarpis REC=Piniginiai dividendaiS=Akcijų dividendai​

Paskirstytojo pelno naudojimas

Šios parinktys iš esmės apima visas galimas įmonės panaudojimo galimybes iš savo perteklinių pinigų.

Pirmasis variantas leidžia uždirbti pinigus visam laikui iš verslo knygų ir sąskaitų, nes dividendų mokėjimas yra negrįžtamas. Visos kitos galimybės pasilieka pelną, skirtą naudoti versle, ir tokios investicijos bei finansavimo veikla yra nepaskirstytasis pelnas (NT).

• Pajamos gali būti (visiškai arba iš dalies) paskirstytos verslo savininkams (akcininkams) dividendai.
• Jis gali būti investuojamas siekiant išplėsti esamą verslo veiklą, pavyzdžiui, padidinti esamų produktų gamybos pajėgumus arba pasamdyti daugiau pardavimo atstovų.
• Jis gali būti investuotas į naujo produkto/varianto pristatymą, pavyzdžiui, šaldytuvo gamintojas, norintis gaminti oro kondicionieriai arba šokoladinių sausainių gamintojas, pristatantis apelsinų ar ananasų skonio variantus.
• Pinigus galima panaudoti viskam, kas įmanoma susijungimas, įsigijimasarba partnerystė, dėl kurios pagerėja verslo perspektyvos.
• Jis taip pat gali būti naudojamas akcijų išpirkimas.
• Pajamos gali būti panaudotos nesumokėtoms sumoms grąžinti paskola (skola) verslas gali būti skolingas.

Pagal apibrėžimą nepaskirstytasis pelnas yra kaupiamasis įmonės grynasis pelnas arba pelnas, apskaičiavus dividendų išmokas. Jis taip pat vadinamas pajamų pertekliumi ir reiškia rezervinius pinigus, kuriuos įmonės vadovybė gali vėl investuoti į verslą. Kai jis išreiškiamas procentais nuo bendro uždarbio, jis taip pat vadinamas išlaikymo koeficientas ir yra lygus (1 - dividendų išmokėjimo santykis).

Nors paskutinė skolos grąžinimo galimybė taip pat lemia, kad pinigai išeina iš verslo, ji vis tiek turi įtakos verslo sąskaitas (pvz., sutaupant būsimų palūkanų mokėjimų, dėl kurių ji gali būti įtraukta į pasiliekamą pajamos).

Valdymas ir nepaskirstytasis pelnas

Sprendimas išlaikyti pelną arba jį paskirstyti akcininkams paprastai paliekamas įmonės vadovybei. Tačiau akcininkai gali jį užginčyti balsų dauguma, nes jie yra tikrieji bendrovės savininkai.

Vadovybė ir akcininkai gali norėti, kad bendrovė išlaikytų pelną dėl kelių skirtingų priežasčių. Būdama geriau informuota apie rinką ir įmonės verslą, vadovybė gali sparčiai augti projektą, kurį jie gali suvokti kaip kandidatą ateityje gauti didelę grąžą.

Ilgainiui tokios iniciatyvos gali paskatinti geresnę įmonės akcininkų grąžą, o ne pelną, gautą iš dividendų. Vadovybė ir akcininkai, o ne dividendų mokėjimas, taip pat gali teikti pirmenybę skoloms su didelėmis palūkanomis.

Kita vertus, kai įmonė gauna pajamų perteklių, dalis ilgalaikių akcininkų gali tikėtis tam tikrų reguliarių pajamų dividendų pavidalu kaip atlygį už pinigų įdėjimą įmonė. Prekiautojai, kurie ieško trumpalaikės naudos, taip pat gali teikti pirmenybę dividendų mokėjimams, kurie siūlo greitą pelną.

Dažniausiai įmonės vadovybė laikosi subalansuoto požiūrio. Tai reiškia, kad reikia išmokėti nominalią dividendų sumą ir išlaikyti didelę pajamų dalį, o tai yra naudinga.

Dividendai ir nepaskirstytasis pelnas

Dividendai gali būti paskirstomi grynaisiais pinigais arba akcijomis. Abi paskirstymo formos mažina nepaskirstytąjį pelną. Dividendų išmokėjimas grynaisiais sukelia pinigų nutekėjimą ir apskaitoje ir apskaitoje įrašomas kaip grynasis sumažėjimas. Kadangi bendrovė netenka nuosavybės teisės į savo likvidų turtą grynųjų pinigų dividendų forma, ji sumažina įmonės turto vertę balanse ir taip daro įtaką RE.

Kita vertus, nors akcijų dividendai nesukelia pinigų nutekėjimo, mokėjimas už akcijas dalį nepaskirstytojo pelno perkelia į paprastąsias akcijas. Pavyzdžiui, jei bendrovė moka vieną akciją kaip dividendą už kiekvieną investuotojų turimą akciją, vienos akcijos kaina sumažės perpus, nes akcijų skaičius iš esmės padvigubės. Kadangi bendrovė nesukūrė jokios realios vertės tiesiog paskelbdama akcijų dividendus, rinkos kaina už akciją koreguojama atsižvelgiant į akcijų dividendų proporciją.

Nors akcijų skaičiaus padidėjimas gali neturėti įtakos įmonės balansui, nes rinkos kaina yra automatiškai koreguojamas, tai sumažina akcijos vertinimą, kuris atsispindi kapitalo sąskaitose, ir tai daro įtaką RE.

Į augimą orientuota įmonė gali visai nemokėti dividendų arba mokėti labai mažas sumas, nes gali norėti panaudoti nepaskirstytą pelną finansavimui veiklą, pvz., mokslinius tyrimus ir plėtrą, rinkodarą, apyvartinio kapitalo reikalavimus, kapitalo išlaidas ir įsigijimus papildomas augimas. Tokios įmonės per metus turi aukštą AE. Bręstanti įmonė gali neturėti daug pasirinkimų ar didelės grąžos projektų, kuriems panaudoti pinigų perteklių, ir gali teikti pirmenybę dividendams. Tokios įmonės paprastai turi mažą AE.

Paskirstytasis pelnas vs. Pajamos

Tiek pajamos, tiek nepaskirstytasis pelnas yra svarbūs vertinant įmonės finansinę būklę, tačiau jie pabrėžia skirtingus finansinio vaizdo aspektus. Pajamos yra viršuje pajamų deklaracija ir dažnai vadinamas aukščiausios eilutės numeriu, apibūdinant įmonės finansinius rezultatus. Pajamos - tai pinigai, kuriuos įmonė uždirba per tam tikrą laikotarpį, tačiau anksčiau atimamos veiklos išlaidos ir pridėtinės išlaidos. Kai kuriose pramonės šakose pajamos vadinamos bendrų pardavimų nes bendras skaičius apskaičiuojamas prieš bet kokius atskaitymus.

Nepaskirstytasis pelnas yra bendro kaupiamojo pelno dalis, kuri yra laikoma arba paskirstoma ir kaupiama būsimam naudojimui. Nepaskirstytasis pelnas vėliau galėtų būti naudojamas plėtrai finansuoti arba akcininkams išmokėti dividendus. Nepaskirstytasis pelnas yra susijęs su grynosiomis (o ne bendrosiomis) pajamomis, nes tai yra grynoji pajamų suma, kurią įmonė sutaupo laikui bėgant.

Nepaskirstyto pelno apribojimai

Analitikui absoliutus nepaskirstytojo pelno skaičius per tam tikrą ketvirtį ar metus gali nesuteikti jokios prasmingos įžvalgos. Stebėjimas per tam tikrą laikotarpį (pavyzdžiui, per penkerius metus) rodo tik tendenciją, kiek pinigų įmonė prideda prie nepaskirstytojo pelno. Kaip investuotojas norėtų sužinoti daug daugiau, pavyzdžiui, nepaskirstytojo pelno pelną ir ar jis būtų geresnis už bet kokias alternatyvias investicijas. Be to, investuotojai gali norėti didesnių dividendų, o ne reikšmingo metinio nepaskirstytojo pelno padidėjimo.

Nepaskirstytas uždarbis iki rinkos vertės

Vienas iš būdų įvertinti, kaip įmonei sekėsi panaudoti pasiliktus pinigus, yra pažvelgti į pagrindinį veiksnį, vadinamą nepaskirstytu pelnu pagal rinkos vertę. Jis apskaičiuojamas per tam tikrą laikotarpį (dažniausiai porą metų) ir vertinamas akcijų kainos pokytis, atsižvelgiant į įmonės pasiliktą grynąjį pelną.

Pavyzdžiui, laikotarpiu nuo 2016 m. Rugsėjo iki 2020 m. Rugsėjo mėn. „Apple Inc.AAPL) akcijų kaina pakilo nuo 28,18 USD iki 112,28 USD už akciją. Tuo pačiu laikotarpiu bendras pelnas už akciją (EPS) buvo 13,61 USD, o bendras bendrovės išmokėtas dividendas buvo 3,38 USD už akciją.

Kaip Ryto žvaigždė rodo, kad „Apple“ per nurodytą laikotarpį turėjo šiuos EPS ir dividendų skaičius, o juos susumavus gaunamos aukščiau nurodytos bendros EPS ir bendro dividendo vertės.

Skirtumas tarp viso EPS ir bendro dividendų suteikia įmonės pasiliktą grynąjį pelną: 13,61 USD - 3,38 USD = 10,23 USD. Tai yra, per tą laikotarpį bendrovė pasiliko 10,23 USD pelną už akciją.

Per tą pačią laikotarpį jos akcijų kaina pakilo (112,28 USD - 28,18 USD = 84,10 USD) už akciją. Padalijus šį akcijos kilimą iš grynojo pelno, tenkančio vienai akcijai, gaunamas koeficientas (84,10 USD / 10,23 USD = 8,22), tai rodo, kad už kiekvieną nepaskirstyto pelno dolerį bendrovei pavyko sukurti 8,22 USD vertės rinką vertės.

Jei bendrovė nebūtų pasilikusi šių pinigų ir vietoj to būtų paėmusi palūkanas duodančią paskolą, susidariusi vertė būtų buvusi mažesnė dėl mokamų palūkanų. RE siūlo nemokamą kapitalą projektams finansuoti, todėl pelningos įmonės gali efektyviai kurti vertę. Tačiau skaitytojai turėtų atkreipti dėmesį, kad aukščiau pateiktas skaičiavimas parodo pagarbą sukurtai vertei tik nepaskirstytojo pelno naudojimui, o jame nenurodyta bendra įmonės sukurta vertė.

Nepaskirstyto pelno pavyzdys

Įmonės viešai registruoja nepaskirstytą pelną pagal akcininkas skyrius apie balanso lapas. Pavyzdžiui, 2019 m. Trečiojo ketvirčio „Apple Inc.“ balansas rodo, kad 2019 m. Birželio mėn. Ketvirčio pabaigoje bendrovė turėjo nepaskirstytąjį pelną 53,724 mlrd.

Be to, "iPhone virimo aparatas, kurio finansiniai metai baigiasi rugsėjį, turėjo 70,4 mlrd $ nepaskirstytojo pelno, kaip ir 2018 m rugsėjo:

Nepaskirstytasis pelnas apskaičiuojamas pridedant grynąsias pajamas prie ankstesnio laikotarpio nepaskirstytojo pelno (arba atėmus grynuosius nuostolius) ir atėmus visus akcininkams išmokėtus grynuosius dividendus.

Skaičius apskaičiuojamas kiekvieno ataskaitinio laikotarpio pabaigoje (kas mėnesį/ketvirtį/metus). Kaip rodo formulė, nepaskirstytasis pelnas priklauso nuo atitinkamo ankstesnės kadencijos skaičiaus. Gautas skaičius gali būti teigiamas arba neigiamas, priklausomai nuo grynosios pajamos arba nuostoliai, kuriuos įmonė sukuria laikui bėgant. Arba, bendrovė moka didelius dividendus, kurie viršija kiti skaičiai taip pat gali sukelti nepaskirstytojo pelno vyksta neigiamas.

Bet koks straipsnis, turintis įtakos grynosioms pajamoms (arba gryniesiems nuostoliams), turės įtakos nepaskirstytam pelnui. Tokios prekės apima pardavimo pajamas, parduotų prekių kaina (COGS), nusidėvėjimas ir būtinas veiklos sąnaudos.

Dažnai užduodami klausimai

Ar nepaskirstytasis pelnas yra nuosavybės rūšis?

Nepaskirstytasis pelnas yra nuosavybės rūšis, todėl jis pateikiamas balanso akcininkų nuosavybės skiltyje. Nors nepaskirstytasis pelnas nėra patys turtas, jie gali būti naudojami pirkti turtą, pavyzdžiui, inventoriaus, įrangos ar kitų investicijų. Todėl kompanija su dideliu nepaskirstytojo pelno likutį gali būti gerai pasiruošę įsigyti naują turtą ateityje arba pasiūlyti padidėjo dividendų savo akcininkams.

Ką bendrovei reiškia didelis ar mažas nepaskirstytasis pelnas?

Apskritai, įmonė su neigiama nepaskirstytas pelnas balansas būtų signalas silpnumą, nes tai rodo, kad bendrovė patyrė nuostolius vieną ar daugiau ankstesnių metų. Tačiau sunkiau interpretuoti įmonę, kurios nepaskirstytasis pelnas yra didelis.

Viena vertus, didelės nepaskirstytasis pelnas gali reikšti finansinį pajėgumą, nes ji parodo įrašus pelningumo ankstesniais metais. Kita vertus, ji taip pat gali reikšti, kad įmonės vadovybė stengiasi rasti pelningas investavimo galimybes savo nepaskirstytojo pelno. Tokiomis aplinkybėmis akcininkai galėtų rinktis, jei vadovybė tiesiog išmokėtų nepaskirstytojo pelno likutį kaip dividendus.