Padidinimo pajamos: ko ieškoti iš ZM

Zoom Video Communications Inc. (ZM) per pastaruosius metus smarkiai išsiplėtė ir tapo pagrindine vaizdo konferencijų platforma nuotolinio darbo ekonomikai COVID-19 pandemijos metu. Tačiau vakcinoms plečiantis ir ekonomikai atsigaunant, „Zoom“ ieško naujų būdų, kaip išlaikyti savo klientų bazę. Vienas iš pavyzdžių yra „Zoom Events“ – nauja platforma, leidžianti įmonėms rengti interaktyvius ir patrauklius virtualius renginius. Apie tai buvo paskelbta kovo viduryje ir planuojama pradėti šią vasarą.

Investuotojai stebės, ar bendrovė išlaikė spartų augimo tempą, kai 2021 m. birželio 1 d. praneš apie 2022 m. pirmojo ketvirčio pajamas. „Zoom“ fiskaliniai metai (

FY) baigiasi sausio 31 d. Analitikai tikisi tiek pakoreguoto pelno vienai akcijai (EPS) ir pajamos sparčiai augs per metus (YOY), nors ir daug lėčiau nei pastaraisiais ketvirčiais.

Investuotojai taip pat sutelks dėmesį į „Zoom“ didelių sutarčių klientų, kurie per 12 mėnesių įneša daugiau nei 100 000 USD, skaičiui (TTM) pajamos. Šie klientai dažniausiai yra didelės įmonės, kurios mažiau linkusios pereiti prie naujos vaizdo konferencijų platformos. „Zoom“ tikisi, kad šie klientai užtikrins stabilesnį pajamų šaltinį pasaulyje po pandemijos. Analitikai prognozuoja, kad bendras „Zoom“ 100 000 USD TTM pajamas gaunančių klientų skaičius per metus toliau auga.

„Zoom“ akcijos per pastaruosius metus pralenkė platesnę rinką. Akcijų veiklos atotrūkis gerokai padidėjo nuo praėjusių metų rugpjūčio pabaigos ir pasiekė aukščiausią tašką spalio viduryje. Prieš kelias savaites jis mažėjo, bet vėl pradėjo kilti. „Zoom“ akcijos per pastaruosius metus davė 102,7% grąžą, gerokai viršijančią S&P 500 bendrą 38,8% grąžą.

Padidinti pajamų istoriją

„Zoom“ akcijos sumažėjo po jo išleidimo 2021 m. ketvirtojo ketvirčio pajamos išleisti kovo pradžioje. Pakoreguotas EPS pakilo 723,8 proc., tai yra didžiulis tempas, bet vis tiek sulėtėjo, palyginti su ankstesniais dviem ketvirčiais. Pajamos išaugo 368,8 %, tai yra sparčiausias ketvirčio tempas bent per pastaruosius trejus metus. Pandemijos metu bendrovės finansiniams rezultatams ir toliau buvo naudingas perėjimas prie nuotolinio darbo ir nuotolinio mokymosi.

2021 m. trečiąjį ketvirtį „Zoom“ pakoreguotas EPS padidėjo 1 055,8 %, tai yra sparčiausias tempas nuo 2020 m. pirmojo ketvirčio. Pajamos padidėjo 366,5%, palyginti su praėjusių metų ketvirčiu, o tai yra sparčiausias augimo tempas bent nuo 2019 m. pirmojo ketvirčio. Bendrovė teigė, kad pajamas lėmė naujų klientų atsiradimas ir verslo plėtra tarp esamų klientų.

Analitikai tikisi, kad pakoreguotas EPS ir pajamos ir toliau augs 2022 m. I ketvirtį, tačiau lėčiau nei ankstesniais ketvirčiais. Prognozuojama, kad pakoreguotas EPS padidės 390,0%, o pajamos padidės 175,7%. Analitikai tikisi, kad visų 2022 m. finansinių metų koreguotas EPS padidės 9,8%, o tai yra drastiškas sulėtėjimas, palyginti su praėjusių metų 863,6%. Prognozuojama, kad pajamos augs 43,0%, taip pat daug lėčiau nei pernai 325,8%.

Mastelio keitimo klavišų statistika
2022 m. pirmojo ketvirčio (FY) sąmata	2021 m. I ketvirtis (FY)	2020 m. I ketvirtis (FY)
Koreguotas pelnas už akciją ($)	0.97	0.20	0.03
Pajamos (M $)	904.8	328.2	122.0
Klientai, įnešantys daugiau nei 100 000 USD per 12 mėnesių pajamas	1,812	769	405

^{Šaltinis: Matoma Alfa}

Pagrindinė metrika

Kaip minėta pirmiau, investuotojai taip pat stebės, kiek klientų per pastaruosius 12 mėnesių prisidėjo daugiau nei 100 000 USD TTM pajamų. Šios klientų grupės dydis yra dviejų pagrindinių galimybių matas: „Zoom“ galimybė išplėsti savo mastelį pasiūlymai savo vartotojų poreikiams ir įmonės galimybė pritraukti į savo didesnes organizacijas platforma. Tikėtina, kad dideli klientai bus stabilesnis pajamų šaltinis, palyginti su asmenimis ar mažesnėmis organizacijomis, kurios gali dažniau pereiti prie kitų vaizdo konferencijų paslaugų. Sutarčių su didelėmis įmonėmis užtikrinimas bus ypač svarbus, nes pasaulinė ekonomika išnyra iš pandemijos ir daugelis žmonių pradeda grįžti į savo įmonės biurus dirbti.

Klientų, įnešančių daugiau nei 100 000 USD TTM pajamų, skaičius nuolat auga jau keletą metų. Jų skaičius 2019 m. finansinių metų pabaigoje siekė 344. Iki 2021 m. finansinių metų pabaigos jis išaugo beveik penkis kartus iki 1 644. Analitikai tikisi, kad 2022 m. pirmąjį ketvirtį šis skaičius padidės 135,6%, palyginti su praėjusių metų ketvirčiu. Tikimasi, kad per visus 2022 finansinius metus klientų, įnešančių daugiau nei 100 000 USD TTM pajamų, skaičius padidės iki 2 257, ty daugiau nei 6,5 karto daugiau nei 2019 m. FM pabaigoje.