Kas yra skolinimo priemonė?

Kas yra skolinimo priemonė?

Skolinimo priemonė yra mechanizmas, kurį centriniai bankai naudoja skolindami lėšas pirminiai prekiautojai pavyzdžiui, bankai, brokeriai-prekiautojai ar kitos finansų institucijos, kurios yra patvirtintos verslui su JAV Federalinis rezervas.

Skolinimo priemonės suteikia finansų įstaigoms prieigą prie lėšų, kad galėtų jas patenkinti atsargų reikalavimai, pasinaudojant vienos nakties skolinimo rinka. Centriniai bankai taip pat gali naudoti skolinimo priemones, kad padidintų likvidumą ilgesniam laikotarpiui. Paprastai jie tai pasiekia naudodami terminuotas aukcionas.

Kaip veikia skolinimo priemonės

Skolinimo priemonė yra lėšų šaltinis, galintis padėti finansų institucijoms prašyti papildomo kapitalo. Gali suteikti paskolos priemonė likvidumo poreikio momentais ir gali apimti įvairų turtą paskolai užtikrinti. Kaip minėta aukščiau, daugelis finansų įstaigų gali pasinaudoti skolinimo galimybėmis, kai joms reikia papildomo kapitalo, kad būtų išlaikytas numatytas atsargų reikalavimas.

Skolinimo priemonė vs. Termino aukciono priemonė

Rezervų reikalavimai yra tai, ką bankai turi laikyti grynaisiais prieš savo klientus indėliai. Federalinių rezervų valdytojų taryba nustato reikalavimą ir palūkanų normą, kurią jie moka bankams už perteklinius rezervus. Tai pagal 2006 m. Finansinių paslaugų reguliavimo pagalbos įstatymą. Ši palūkanų norma už perteklinius rezervus taip pat yra pakaitalas federalinių fondų norma.

Bankai privalo užtikrinti savo atsargų reikalavimus nuosavose saugyklose arba artimiausiame Federalinių rezervų banke. Fed valdytojų taryba yra tie, kurie nustato atsargų reikalavimus. Privalomasis rezervas yra viena iš trijų pagrindinių priemonių pinigų politika- kitos dvi priemonės yra atviros rinkos operacijos ir diskonto norma.

Federalinis rezervų bankas naudoja pinigų aukciono priemones (TAF) kaip savo pinigų politikos dalį, kad padėtų padidinti likvidumą JAV kredito rinkose. TAF leidžia Federaliniam rezervui parduoti aukcione fiksuotas sumas užstatas-grąžinamos trumpalaikės paskolos depozitoriumams-taupomiesiems bankams, komerciniams bankams, santaupų ir paskolų asociacijoms, kredito unijoms-, kurių finansinė būklė yra gera.

Remiantis Federalinių rezervų sistemos valdytojų taryba, TAF įgyvendinami siekiant aiškiai išspręsti „padidėjusį spaudimą trumpalaikio finansavimo rinkose“.

Skolinimo įstaigų istorija ir raida

Skolinimo priemonės buvo sukurtos siekiant padidinti efektyvumą, kai depozitoriumai reikalavo kapitalo. Centriniai bankai dažnai priima įvairų turtą kaip užstatą iš finansinių institucijų mainais už paskolos teikimą. Šios paskolos priemonės gali būti tokios termino aukciono priemonės: Terminuotų vertybinių popierių skolinimo galimybės, iždo automatinės aukcionų apdorojimo sistemos (TAAPS) arba vienos nakties skolinimo rinka.

Terminuotų vertybinių popierių skolinimo priemones (TSLF) valdė atvira FED rinka prekybos stalasir prasidėjo kaip savaitės skolinimo galimybės. TSLF leidžia pagrindiniams prekiautojams pasiskolinti JAV iždo vertybinių popierių 28 dienoms, pateikdamas tinkamą užstatą. Fed sukūrė TSLF 2008 m., Kad tai neturėtų daryti įtakos valiutos ar vertybinių popierių kainos, tuo pačiu palengvinant kredito rinka iždo vertybiniams popieriams.

TAAPS yra kompiuterinė sistema, kurią sukūrė ir valdo FED pasiūlymus gavo iždui vertybinius popierius prekiauja aukciono metu. Prieš įdiegiant automatizuotą sistemą 1993 m., FED gavo popierinius pasiūlymus.

Kita vertus, vienos nakties skolinimo rinka padeda bankams įvykdyti savo atsargų reikalavimus. Bankai, kurie dienos pabaigoje turi daugiau nei reikalaujama, skolina bankams, kuriems nepavyksta. Šios lėšos saugomos FED arba priimančiojo banko saugykloje.