Fraktalinių rinkų hipotezės (FMH) apibrėžimas
Kas yra fraktalinių rinkų hipotezė (FMH)?
Fraktalinių rinkų hipotezė (FMH) yra alternatyvi investavimo teorija plačiai paplitusiai efektyvios rinkos hipotezė (EMH). Jis analizuoja kasdienį atsitiktinumą turgus ir neramumai, kuriuos matė jo metu avarijos ir krizės.
Pagrindiniai išsinešimai
- Fraktalinių rinkų hipotezė analizuoja kasdienį rinkos atsitiktinumą - akivaizdžiai trūksta plačiai naudojamos veiksmingos rinkos hipotezės.
- Jame nagrinėjamas investuotojų horizontas, likvidumo vaidmuo ir informacijos poveikis per visą verslo ciklą.
- Rinka laikoma stabili, kai ją sudaro skirtingo investavimo laikotarpio investuotojai, turintys tą pačią informaciją.
- Avarijos ir krizės įvyksta, kai investavimo strategijos susilieja į trumpesnį laikotarpį.
Fraktalinių rinkų hipotezės supratimas
The 2008 metų finansų krizė privertė daugelį stebėtojų suabejoti dominuojančiomis ekonomikos teorijomis ir rinkos perspektyvomis. EMH teigia, kad investuotojai veikia racionaliai o rinkos yra efektyvus, tai reiškia, kad kainos visada turėtų atspindėti
turtas tikra verte. Šis mąstymo būdas buvo dar kartą suabejotas po Didžiosios recesijos.Alternatyvios teorijos, tokios kaip triukšminga rinkos hipotezė, adaptyvios rinkos hipotezėir fraktalinės rinkos hipotezė (FMH), kuri tiria investuotojų elgseną a rinkos ciklas, įskaitant strėlės ir biustas, įgijo svarbą. Fraktalinės rinkos hipotezė (FMH), kurią 1991 m. Suformulavo Edgaras Petersas, buvo pristatyta kaip būdas sukurti pagrindą techninė analizė turto kainų koregavimas pagal pagrindinę prielaidą, kad istorija kartojasi.
Svarbu
Fraktalinės rinkos hipoteze siekiama paaiškinti investuotojų elgesį visomis rinkos sąlygomis, o tai nepadeda populiarios efektyvios rinkos hipotezės.
Fraktalinių rinkų hipotezė (FMH) tai diktuoja finansinės rinkos, o ypač akcijų birža, laikykitės cikliško ir pakartojamo modelio. Vienas bendras dalykas su EMH yra tas, kad abi teorijos labai priklauso nuo informacijos paplitimo tarp investuotojų. Iš ten jie eina skirtingais keliais.
Remiantis fraktalinių rinkų hipoteze (FMH), stabiliu ekonominiu laikotarpiu informacija nediktuoja investavimo horizontus ir rinkos kainos. Yra įvairių skaičių ilgas terminas investuotojai, kurie subalansuoja jų skaičių trumpalaikis investuotojai - užtikrindami vertybinius popierius gali būti lengvai prekiavo nepažeidžiant vertinimo.
Tai pasikeičia meškos rinkos. Staiga visi investuotojai linkę į trumpalaikius horizontus, reaguodami į kainų pokyčius ir informaciją. Dėl šio poslinkio rinkos tampa mažesnės skystas ir dar neefektyvus, sukelia avarijas ir krizes.
Fraktalinės rinkos hipotezės metodas
Patekimas į rėmus chaoso teorija, fraktalinių rinkų hipotezė (FMH) paaiškina rinkas, kuriose naudojama fraktalų sąvoka - suskaidytos geometrinės figūros, kurias galima suskaidyti į dalis, kurios atkartoja visumos formą.
Kalbant apie rinkas, galima pastebėti, kad akcijų kainos juda fraktalais. Dėl šios charakteristikos galima atlikti techninę analizę: taip pat, kaip kartojasi fraktalų modeliai akcijų kainos taip pat juda kartodamos geometrinius modelius laikas.
Toje analizėje daugiausia dėmesio skiriama turto kainų pokyčiams, remiantis įsitikinimu, kad istorija kartojasi. Remiantis šia sistema, fraktalinių rinkų hipotezė (FMH) tiria investuotojų akiratį, likvidumo vaidmenį ir informacijos poveikį. verslo ciklas.
Fraktalinės rinkos hipotezės apribojimai
Galbūt ryškiausia problema, susijusi su fraktalinių rinkų hipotezės (FMH) kiekybiniu įvertinimu ir panaudojimu nuspręsti, kiek laiko „fraktalinis“ modelis turi būti kartojamas lyderiaujant rinkoje projekcija. Modelis gali būti kartojamas kasdien, kas savaitę, kas mėnesį ar net ilgiau. Bet kadangi fraktalai iš prigimties yra rekursiniai begaliniame cikle, prekybininkas gali nežinoti, kada pradėti ar kokiu mastu veikti.
Todėl labai sunku tiksliai suplanuoti pasikartojimo laikotarpį, nors jis greičiausiai yra glaudžiai susijęs su investavimo laikotarpiu. Taip pat verta paminėti, kad modelis greičiausiai nebūtų kartojamas identiškai.