Patobulinto indekso fondas (EIF)
Kas yra patobulinto indekso fondas (EIF)?
Patobulintas indeksų fondas yra fondas, kuris siekia padidinti indekso grąžą, naudodamas aktyvų valdymą, kad pakeistų valdos už papildomą grąžą.
Patobulintų indeksų fondų (EIF) supratimas
Patobulinti indeksų fondai yra priversti investuoti į vertybinius popierius iš to indekso, kuriuo jie lyginami. Šios strategijos gali būti naudojamos įvairioms investicijų analizėms. Jie gali naudoti kokybines ir kiekybines metodikas identifikuoti ir antsvorio geriausiai veikiančios akcijos. Kai kuriais atvejais jie taip pat gali naudoti svertą ir išvestines priemones, kad padidintų grąžą.
Patobulintos indeksų fondo strategijos
Patobulinti indeksų fondai gali būti lyginami su bet kokiais indeksas pasaulyje. Jie prasideda lyginamuoju indeksu kaip investicijų pagrindu. Atlikdami kokybinę ir kiekybinę analizę, portfelio valdytojai siekia nustatyti geriausiai veikiančias akcijas, kurios vėliau gauna didesnį portfelio svorį. Kai kurie fondai gali naudoti svertą ir išvestines priemones, todėl fondai gali padidinti pasirinktų pirkti akcijų svorį ir sumažinti parduodamų akcijų svorius.
Naudodami svertą, fondai gali užimti gilesnes ilgas pozicijas jiems palankiose akcijose. Svertas ir išvestinės finansinės priemonės taip pat leidžia fondo valdytojui trumpinti akcijas, jų manymu, mažės. Fondų valdytojai taip pat negali užimti jokių pozicijų akcijose, todėl portfelio svoris yra 0%.
Teoriškai gebėjimas užtrukti tiek ilgai, tiek trumpos pozicijos turėtų padėti fondui sukurti papildomą alfa nuo galimo akcijų pelno ir nuostolių. Tačiau sverto ir išvestinių finansinių priemonių naudojimas gali sukelti papildomų išlaidų ir padidinti nuostolių galimybę. Todėl dauguma patobulintų indeksų fondų remiasi aktyviomis valdymo metodikomis, pagrįstomis konkrečia indeksų visata, nenaudojant alternatyvių investicijų.
Sustiprintos indeksų fondo investicijos
Nors patobulinti indeksų fondai naudoja tą pačią indeksų visatą, kaip ir pasyvūs fondai, jų investavimo ypatybės bus labai skirtingos. Patobulinti indeksų fondai paprastai turi didesnius valdymo mokesčius ir didesnes sandorių išlaidas nei panašūs indeksų fondai. Rizika taip pat gali būti didesnė, priklausomai nuo sverto ir dariniai naudojamas.
Investuotojai gaus patobulintų indeksų fondų pasiūlymus iš investicijų valdytojų visoje pramonėje, o dauguma didžiausių turto valdytojų siūlo platų patobulinto indekso fondo produktų asortimentą. Vienas iš pavyzdžių yra „Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund“.
„Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund“
„Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund“ siekia padidinti „Russell 1000 Value Index“ grąžą. Fondas, priimdamas sprendimus dėl investavimo, naudoja kiekybinę fundamentalią analizę, investuodamas ne mažiau kaip 80% turto į „Russell 1000 Value“ akcijas. Fondas savo valdymo strategijoje iš esmės nesiremia svertu ar išvestinėmis finansinėmis priemonėmis. Fondas nuo pat įkūrimo nuolat pralenkė „Russell 1000“ vertę - 7,08% grąža, palyginti su 6,85% indeksu.
