„Robinhood IPO“: „HOOD“ bus įtrauktas į „Nasdaq“

„Robinhood“ IPO informacija

„Robinhood Markets Inc. yra internetinis tarpininkavimas bendrovė, turinti akcijų prekybos ir investavimo programą, skirtą jaunesniems mažmeniniai investuotojai. Bendrovė, anksti priimusi nulinių komisinių sandorius, pateikė paraišką pradinis viešas siūlymas (IPO), pateikdamas an S-1 registracijos formą į Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC) 2021 metų liepos 1 d. Robinhood anksčiau pateikė konfidencialų IPO 2021 m. Kovo 23 d.

2021 m. Liepos 28 d. „Robinhood“ pardavė savo IPO akcijas už 38 USD už akciją prieš viešą debiutą „Nasdaq“ liepos 29 d., Pritraukdama beveik 2 mlrd. Bendrovė, prekiaujanti simboliu HOOD, pardavė 52,4 mln. Akcijų, įvertinusi 32 mlrd.

Konfidencialus IPO leidžia įmonei pateikti pirminį S-1 projektą SEC, kuris turi būti paskelbtas tik likus 15 dienų iki bet kokios reklamos. kelių šou arba, jei nėra parodos, likus 15 dienų iki IPO. Pateikti konfidencialų pranašumą yra tai, kad bendrovė gali labiau kontroliuoti savo IPO datą ir gali keisti savo IPO paraišką, nereikalaudama tvarkyti viešųjų ryšių.

2021 m. Liepos 19 d. „Robinhood“ paskelbė savo S-1 formos pakeitimą, skelbdama, kad parduos 52,4 milijonų akcijų, o jos steigėjai ir finansų direktorius parduotų dar 2,6 mln., iš viso 55 mln akcijų. Tai taip pat apima a žaliųjų batų variantas už 5,5 milijono papildomų akcijų.

Robinhood to paties pavadinimo programa leidžia vartotojams prekiauti daugiau nei 5000 akcijų ir septyniomis kriptovaliutos savo platformoje. Be to, vartotojai gali prekiauti Amerikos depozitoriumo kvitai (ADR) 650 visame pasaulyje listinguojamų bendrovių ir opcionų sutartys JAV biržose kotiruojamoms akcijoms ir biržos fondai (ETF).

Robinhood įkūrimas ir istorija

„Robinhood“ 2013 metais įkūrė Stanfordo absolventai Vladas Tenevas ir Baiju Bhattas. Prieš pradėdamas „Robinhood“, duetas turėjo išankstinės patirties Volstryte „Celeris“, prekybos technologijų įmonė, ir „Chronos Research“, kurie pardavė „fintech“ programinę įrangą investicijoms bankai.

„Robinhood“ programa buvo paleista 2013 m. Balandžio mėn. Kaip programa, skirta akcijoms sekti, siekiant sukurti „Yahoo Finance“ atitikmenį mobiliesiems įrenginiams.„Yahoo“ ir „Google Finance“ tapo mobilūs, išstumdami „Robinhood“ iš tos erdvės, todėl „Robinhood“ surinko 16 mln žinomi rizikos kapitalistai, įskaitant Andreesseną Horowitzą ir „Ribbit Capital“, ir siekė tapti tarpininkavimas.

„Robinhood“, kaip dabar žinome, buvo oficialiai pristatytas „Apple App Store“ gruodį. 2014. Nuo to laiko jis išpopuliarėjo ir jo kas mėnesį aktyvus vartotojas (MAU) 2021 m. kovo 31 d. bazė išsiplėtė iki maždaug 17,7 mln.

„Robinhood“ buvo plačiai įtraukta į naujienas 2021 m mažmeniniai investuotojai kuris atliko „GameStop“ trumpas suspaudimas. Tačiau padidėjusi prekybos veikla jos platformoje padidino paklausą marža ir programa sustabdė „GameStop“ akcijų prekybos veiklą savo platformoje. Bendrovė taip pat buvo priversta pritraukti papildomo kapitalo iš investuotojų, kad atitiktų savo kapitalo reikalavimus.

Šis incidentas kritikavo ir reguliariai prižiūrėjo Robinhoodą, o jo generalinį direktorių ir įkūrėją Vladą Tenevą turėjo liudyti prieš Kongresą apie Robinhood vaidmenį ginče.

„Robinhood Company“ finansai

Robinhood yra a Komisija-nemokamas tarpininkavimas, o tai reiškia, kad vartotojai neturi mokėti mokesčių už prekybą akcijomis jos platformoje. Prekybos mokesčiai buvo tradicinis būdas, kuriuo makleriai uždirbo pinigus; nesant šių mokesčių, Robinhood turėjo rasti kitų pajamų gavimo būdų.

Didžiausias „Robinhood“ pajamų šaltinis yra praktika, vadinama mokėjimas už užsakymų srautą (PFOF). PFOF reiškia pinigus, kuriuos brokeriai gauna už tam tikrų klientų sandorių nukreipimą rinkos formuotojai. Rinkos formuotojai yra įmonės, kurios atitinka akcijų ar kitų vertybinių popierių pirkėjus ir pardavėjus. Jie uždirba pinigus, kišdami kišenę į skirtumą tarp to, kiek akcijų pirkėjas moka už akcijas ir kiek pardavėjas jas parduoda. Siekdami užtikrinti, kad pirkėjai ir pardavėjai visada atitiktų, jie moka brokeriams, tokiems kaip „Robinhood“, kad šie išsiųstų jiems užsakymus.

Tarpininkai privalo rasti geriausias atlikimas sandorių savo klientams, visų pirma tai reiškia, kad jie stengiasi gauti geriausią kainą už sandorius, atliktus laiku. PFOF suteikia galimybę susidurti su interesų konfliktu, nes tarpininkas gali būti mokamas daugiau, kad išsiųstų užsakymus rinkos formuotojui, kuris savo klientams teiks blogesnes kainas. „Robinhood“ sako, kad vis dar geriausiai vykdo savo klientus, ir savo svetainėje rašo, kad mokėjimai iš rinkos formuotojų „neatsižvelgiami, kai nukreipiami jūsų tarpininkavimo užsakymai“.

Neseniai pateiktoje S-1 formoje „Robinhood“ pateikė finansinius 2021 finansinių metų pirmojo ketvirčio, ​​kuris baigėsi 2021 m. Kovo 31 d., Finansinius rezultatus ir 2020 m. 31, 2020. Bendrovė 2021 m. Pirmąjį ketvirtį uždirbo 522,2 mln. USD pajamų, daugiau nei keturis kartus padidėjo per metus (YOY) pagrindu. Tačiau „Robinhood“ grynieji nuostoliai išaugo ir 2021 m. Pirmąjį ketvirtį išaugo iki 1,4 mlrd. JAV dolerių, palyginti su 52,5 mln. FY 2020 metinės pajamos išaugo 245,5% iki 958,8 mln. JAV dolerių, o tai padėjo įmonei gauti 7,4 mln. USD grynųjų pajamų, palyginti su praėjusių metų 106,6 mln. USD grynaisiais nuostoliais.

Beveik 81% „Robinhood“ pajamų 2021 m. Pirmąjį ketvirtį sudarė sandoriais pagrįstos pajamos, gautos iš PFOF, įskaitant tai, ką bendrovė vadina „sandorių nuolaidomis“ dėl sandorių su kriptovaliutomis. Apie 12% visų pajamų sudarė palūkanos, sumokėtos už maržos sąskaitas arba iš klientų neinvestuotų grynųjų pinigų įnešimo į banko sąskaitas ir palūkanų išlaikymo. Galiausiai beveik 8% buvo sugeneruota iš kitų šaltinių, pvz., „Robinhood“ aukščiausios auksinės narystės abonementų, kurie leidžia vartotojams prekiauti su marža.

„Robinhood“ grynosios kaupiamosios finansuojamos sąskaitos - pagrindinė metrika, pagal kurią matuojamas paskyrų, į kurias vartotojai patenka, skaičius per pirmąjį indėlį ar pinigų pervedimą per nustatytą laikotarpį padidėjo 150 proc 2021. Bendra įmonės Knygos vertė, skirtumas tarp jos turto ir įsipareigojimų pirmo ketvirčio pabaigoje buvo 6,2 mlrd. Iš viso pinigai ir pinigų ekvivalentai ketvirčio pabaigoje „Robinhood“ balanse buvo 4,8 mlrd.

2021 m. Liepos 19 d. „Robinhood“ paskelbė preliminarią finansinę informaciją apie ketvirtį, pasibaigiantį 2021 m. Birželio 30 d. Kadangi jie buvo preliminarūs, visi skaičiai buvo pateikti kaip apskaičiuoti intervalai. „Robinhood“ pajamos buvo nuo 546 iki 574 milijonų JAV dolerių, grynieji nuostoliai -nuo 537 milijonų iki 487 milijonų dolerių, o numatomas grynųjų kaupiamųjų sąskaitų skaičius buvo 22,5 milijono. Jei šis įvertinimas yra teisingas, tai žymiai padidėtų net lyginant su jo pirmojo ketvirčio skaičiais, o juo labiau - YOY skaičiais. Tačiau neaišku, kiek padidėjimas yra laikinas pakilimas dėl prekybos meme akcijomis populiarumo ar ilgesnės trukmės tendencijos.

„Robinhood“ pagrindiniai finansai
I ketv. 2021 m	2020 m. Pirmąjį ketvirtį
Pajamos (mln. USD)	522.2	127.6
Grynasis nuostolis (M $)	1,444.8	52.5
Grynosios kaupiamosios sąskaitos (M)	18	7.2

^{Šaltinis: Robinhood S-1}

Kiek verta Robinhood?

Remiantis internetine viešąja duomenų baze „Crunchbase“, per 24 finansavimo etapus „Robinhood“ iš investuotojų surinko 5,6 mlrd. Paskutinis turas vasario mėn. 1, 2021 pritraukė 2,4 mlrd. „Robinhood“ vasario finansavimo etape buvo įvertinta 40 milijardų JAV dolerių, tai yra žymiai daugiau nei 11,7 mlrd. 2020 turas. Tarp pagrindinių rėmėjų yra Kleiner Perkins, Andreessen Horowitz ir „Google Ventures“.

„Robinhood“ įkūrėjai „Tenev“ ir „Bhatt“ valdo atitinkamai 54,4 ir 80,2 mln. Pardavę apie 1,3 milijono akcijų, jie turi 26,3% ir 39% visų balsavimo teisių bendrovė dėl to, kad kontroliuoja bendrovės B akcijas, kurios turi daug didesnę balsavimo galią nei įprastos akcijų.

Robinhood, kurio IPO kaina yra 38 USD už akciją, turi maždaug 32 mlrd.

Papildoma įmonės informacija

Vienas pastebimas veiksnys, galintis apsunkinti Robinhood IPO, yra tai, kad šiuo metu SEC pirmininkas Gary Gensler sutelkia dėmesį į PFOF peržiūrą. 2021 m. Birželio 9 d. Konferencijoje jis paskelbė, kad SEC tiria rinkos žymeklių vaidmenį akcijų rinkos struktūroje ir PFOF vaidmenį.

Tai yra svarbiau, nes Robinhood jau turėjo bėdų dėl to, kad nevykdė geriausio užsakymo. Gruodžio mėn. 2020 m. SEC nustatė, kad „Robinhood klaidingai teigė DUK svetainėje nuo 2018 m. Spalio iki 2019 m. Birželio [SEC] įsakyme nustatyta, kad „Robinhood“ pateikė prastesnes prekybos kainas “.SEC teigė, kad tokia praktika savo klientams kainavo 34,1 mln. Nors Robinhood nepripažino ar nepaneigė SEC pateiktų dokumentų, ji sutiko sumokėti 65 mln.

Tačiau SEC nepaskelbė jokių konkrečių pakeitimų ar reformų, pagrįstų šia peržiūra.

Esmė

Internetinė maklerio įmonė „Robinhood“ savo akcijų biržoje „Nasdaq“ pasiūlė „HOOD“ už 38 USD už akciją. Bendrovė parduoda daugiau nei 57,9 mln., O jos steigėjai ir finansų direktorius parduoda dar 2,6 mln. Bendrovė tikisi iš IPO surinkti maždaug 2 milijardus dolerių, o jei padidės iki 2,3 milijardo dolerių, jei draudikai pasinaudos savo pasirinkimu.