14 Abejotinos etikos teisinė verslo praktika

1. Bryanas P. Maršalas

Bryanas P. Marsal, „Alvarez & Marsal“ generalinis direktorius ir Broliai Lehmanai, prižiūrėjo didžiausio istorijoje bankroto procesą-2008 m. rugsėjo mėn. „Lehman Brothers“ bankroto bylą. Per pristatymą verslininkų grupei jo buvo paprašyta pakomentuoti verslo etikos statusą. Jo atsakymas: „Jų nėra“. Marsalo atsakymas atkreipė dėmesį į teisėtą, tačiau nemalonų elgesį persmelkė finansų krizę ir paskatino keletą didelių reformų, ypač įgyvendinant Doddo-Franko aktą 2010.

2. Lūpų dažai ant kiaulės vs. Nuoširdus patarimas

Galbūt niekas geriau apibūdina „Street“ veikimo būdą nei vienkartinio „Merrill Lynch“ analitiko Henry Blodgett išdaigos. Blodgett buvo pagrindinis interneto ir elektroninės prekybos analitikas Volstryte dotcom bumas. Jis tapo liūdnai pagarsėjęs tuo, kad privačiuose el. Laiškuose viešai rekomendavo technologijų atsargas, kurias minėjo tokiais terminais kaip „šiukšlės“ ir „nelaimė“.

Remdamiesi „Blodgett“ rekomendacijomis, „Merrill Lynch“ brokeriai aktyviai pardavė šias „šiukšlių“ akcijas investuotojams. Žlugus technologijų akcijoms, klientų portfeliai patyrė didelių nuostolių. Nors Blodgett veiksmai buvo labai neetiški, jie vis tiek buvo teisėti. Dėl to jis buvo uždraustas pramonėje ne todėl, kad reklamavo akcijas, kurios jam nepatiko, bet nes jo reklamuojamos įmonės buvo „Merrill Lynch“ investicinės bankininkystės klientai, sukeldami konfliktą palūkanų. Šiandien investuotojai šiek tiek mažiau pasitiki „Wall Street“ analitikais nei prieš „Blodgett“ fiasko.

2002 m. Blodgett buvo apšviestas garsioje televizijos reklamoje tarpininkavimo įmonei „Charles Schwab“, kurioje užkietėjęs Volstrito veteranas kai kuriems brokeriams liepia „uždėti lūpų dažus šiai kiaulei!“.

3. Sudėtingi vertybiniai popieriai vs. Leiskite pirkėjui saugotis

Iš pažiūros nesibaigiantis daugybės sudėtingų investicijų, įskaitant kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandoriai, specialios investicinės priemonės, hipotekos užtikrinami vertybiniai popieriai ir rizikos draudimo fondai, paliko suskaidytų portfelių pėdsakus ir suklaidino investuotojus. Investicijos ir kitos į jas panašios struktūros yra pernelyg sudėtingos net sudėtingiems investuotojams. Tai aiškiai parodo, kai investicijos žlunga ir, be abejo, sumažina portfelius išmanantys fondai, fondai, įmonių pensijų planai, vietos valdžia ir kt subjektai.

Rinkodaros ir pardavimo pastangomis, sumažinančiomis šių investicijų riziką, nesilaikykite „įsipareigojimo“ dalis investuotojo, kad suprastų, ką perka, investuotojai turi didelių iššūkių priešininkai.

4. Langų apdaila

Langų apdaila yra strategija, kurią investiciniai fondai ir portfelio valdytojai naudoja beveik metų ar ketvirčio pabaigoje, kad pagerintų portfelio/fondo veiklą prieš pateikiant jį klientams ar akcininkams. Norėdami apsirengti, fondo valdytojas ketvirčio pabaigoje parduos didelių nuostolių turinčias akcijas ir nusipirks aukštai skraidančias akcijas. Tada šie vertybiniai popieriai pateikiami kaip fondo turimų akcijų dalis.

Kadangi akcijos rodomos tam tikru momentu, o ne perkamos ir parduodamos, tai atrodo gerai popieriuje ir pateikiamos kaip oficialūs investicinių fondų bendrovių rezultatai. Ką gali padaryti investuotojas, nebent perskaityti ir patikėti?

5. Palūkanų mokėjimas investuotojams vs. Palūkanos, taikomos skolininkams

Jei nueisite į savo banką ir įdėsite 100 USD į taupomąją sąskaitą, jums pasiseks, jei bankas jums sumokės 1% palūkanų metams. Jei išimsite banko remiamą kredito kortelę, bankas nuskaičiuos 25% ar daugiau palūkanų. Na, kas negerai su ta nuotrauka? Pasak bankų, visiškai nieko. Visa tai visiškai legalu.

Dar geriau, jų požiūriu, jie gali imti indėlininkams mokestį už pokalbį su kasininku, mokestį už mažą likutį, mokestį už naudojimąsi bankomatas, mokestis už čekių užsakymą, mokestis už atšauktus čekius ir dar keli mokesčiai už kitas paslaugas, teikiamas siekiant didesnio pelno ir gero matuoti. Tada, jei indėlininkas nusprendžia skolintis, jie gali imti paskolą pradžios mokestis, paskolos aptarnavimo mokestis, metinis kredito kortelės mokestis ir palūkanos už kredito korteles ir paskolas. Visa tai yra visiškai teisėta ir visiškai atskleista, o paprastam banko klientui tai gali būti gluminanti.

6. Didesnės palūkanos už „blogą“ kreditą vs. Mažesnės „gero“ kredito palūkanos

Jei jums sunku išsiversti (galbūt praradote darbą arba atsilikote nuo kai kurių sąskaitų) ir esate bandydami atsistoti ant kojų po to, kai jūsų kredito reitingas smogė, tikriausiai būsite apmokestinti a didesnis palūkanų norma kai kitą kartą skolinsitės pinigus. Jūs mokėsite daugiau už būsto paskolą, paskolą automobiliui, banko paskolą ir beveik kiekvieną kitą paskolą, kurią galite įsivaizduoti.

Kita vertus, turtingi žmonės gali gauti paskolas už žemiausias palūkanų normas. Įprasta praktika apmokestinti didesnės rizikos klientus. Ši politika yra prasminga popieriuje, tačiau neduoda jokios naudos sunkiai dirbantiems žmonėms, kurie tik bando susigyventi.

7. Subprime hipotekos

The antrinė hipoteka yra ypatingas temos „didesnės palūkanos už blogą kreditą“ variantas. Skolininkams, kurių kredito reitingas yra mažesnis nei 600, dažnai bus įstrigę antrinės hipotekos paskolos, kurioms taikomos didesnės palūkanos. Skolininkui, turinčiam žemą kredito reitingą, paprastai nebus siūloma įprasta hipoteka, nes skolintojas mano, kad skolininkas turi didesnė nei vidutinė paskolos neįvykdymo rizika. Pavėluotai apmokėjus sąskaitas ar paskelbus asmeninį bankrotą, skolininkai gali atsidurti tokioje situacijoje, kai jie gali gauti tik antrinės hipotekos paskolą.

8. Investicinės įmonės, skatinančios akcijas klientams, palyginti su Jų pardavimas kitose sąskaitose

Viena verslo pusė yra aktyvus akcijų X pardavimas savo klientams, o kita verslo pusė valdo pinigus įmonės sąskaitų vardu, parduoda X akcijas taip greitai, kaip gali, kad galėtų išeiti iš akcijų griūva. Jis paprastai vadinamas a siurblys ir sąvartynas schema, turinti daug variantų tam tikra ar kita forma. Kai kuriais atvejais įmonės brokeriai „pataria“ mažmeniniams investuotojams pirkti, o įmonės rizikos draudimo fondo partneriams liepiama parduoti. Kitais atvejais dviem „partneriams“ duodami prieštaringi patarimai - viena pusė perka iš kitos, nors „patarimų“ teikėjai tikisi, kad pirkėjas bus sudegintas. Kaip ir Vegase, dienos pabaigoje pranašumas eina į namus.

9. Akcijų rekomendacijos

Investuotojai ieško akcijų analitikų, norėdami sužinoti, ar verta pirkti bendrovės akcijas. Galų gale, analitikai visą dieną atlieka tyrimus, o dauguma investuotojų tiesiog neturi laiko ar patirties. Atlikus visą tą analizę, galima tikėtis, kad a gana platus rekomendacijų paskirstymas investuojančioje visatoje, įskaitant „pirkti“, „laikyti“ ir „parduoti“. Tačiau, nors išsamūs atsargų tyrimai gali būti šiek tiek mažmeniniam investuotojui sunku nustatyti, daugelis investuotojų galėjo pastebėti, kad dauguma analitikų dažnai nenori parduoti įvertinimas. Dažnai taip yra todėl, kad, nepaisant galimų interesų konfliktų, dauguma pardavimų tyrimų analitikų nepamiršta, kad tarpininkavimo įmonės yra skirtos prekiauti akcijomis klientams.

Tiek mažmeniniams, tiek pirkėjams investuotojams tai gali lemti ne tik reitingus, bet ir bendrą nuomonę apie rekomendaciją. Dažnai tikrąją analitikų nuomonę galima rasti apskaičiuojant įmonės pardavimus, pajamas ir kainų tikslus.

10. Pensijų planas „Įšaldyti“ ir nutraukimas prieš. Pensijų išmokos darbuotojams

Įsivaizduokite, kad visą gyvenimą dirbote ir savo geriausius metus atidavėte vienai įmonei. Tačiau likus keleriems metams iki planavimo išeiti į pensiją, bendrovė įšaldo pensijų planą. Tuomet tais metais, kai esate pasiruošę išeiti, jie visi nutraukia planą ir vietoj viso gyvenimo čekio jums išduoda vienkartinę čekę. Blogiausia dalis? Tai atsitinka dažnai ir yra visiškai teisėta.

11. Klasės ieškiniai prieš. Teisybė nukentėjusiems

Taigi, kas atsitinka, kai „mažasis vaikinas“ supranta, kad jam nuskriaudė didelė kompanija? Dažniausiai jis tikriausiai kreipsis į teismą. Tačiau, kadangi mažas vaikinas paprastai negali sau leisti teisinio atstovavimo, kurio reikia kovai su korporatyviniu beemotu, jis ieško advokato, kuris atstovautų didelei grupei akcininkų panašioje situacijoje.

Pvz., Tarkime, 1000 žmonių gyvenimus sugriovė netinkamai perkamas investicinis pirkimas. Jei aukos gauna susitarimą, advokatai gali priskirti didelę šių pinigų dalį, net daugiau nei pusę. Pavyzdžiui, 10 milijonų dolerių atsiskaitymą galima padalyti į 5000 USD ieškovams ir 5 mln. USD advokatams, ir visa tai yra teisėta. „Mažasis vaikinas“ gali praleisti dieną teisme, tačiau nėra jokios garantijos, kad jam bus sumokėta jis nusipelno, ypač jei jo advokatas nori sumokėti didelę dalį atsiskaitymo už paslaugas išlydytas.

12. Intelektinė nuosavybė

Trumpo administracija atkreipė dėmesį į vieną iš labiausiai abejotinų verslo veiksmų (ypač Kinijoje) dėl intelektinės nuosavybės vagystės. Nors ši įmonių veiksmų kategorija ribojasi su teisėta ir neteisėta, tai yra bandymas, galintis padėti kai kurioms Kinijos bendrovėms iškilti į didybę. Pavyzdžiui, „Huawei“ stipriai spaudė savo konkurencinę kultūrą, kuri, atrodo, skatina intelektinės nuosavybės kopijavimą ir vagystę, kad būtų naudinga.

13. Kiti įmonių aktai

Intelektinė nuosavybė nebūtinai yra vienintelis būdas, kuriuo abejotinos etikos konkurencingos įmonės siekia įgyti pranašumą. Kiti abejotina verslo praktika kurie gali lengvai skristi po radaru, gali apimti tokius dalykus kaip apgaulinga produkto rinkodara, nesąžininga konkurencingos schemos, manipuliavimas darbuotojais, poveikis aplinkai ir quid pro quo ar kyšininkavimas susitarimus. Įmonės gali naudoti šią taktiką siekdamos naudos, tačiau gali kilti ieškinių ir akcininkų nepritarimo pavojus.

14. Kūrybinė ir (arba) agresyvi apskaita

Įmonės siekia pelno ir praneša apie stiprius rezultatus. Svyravimas nuo savo grandiozinių tikslų gali sukurti motyvaciją kūrybiškumui ir agresyvus finansinę atskaitomybę, kuri pagerina bendrą įmonės sėkmės suvokimą.

Daugybė kompanijų, įskaitant panašias „Enron“, „WorldCom“ ir „Tyco“, padarė savo neteisėtos praktikos, susijusios su kūrybinė apskaita. Tačiau ne visi kūrybingi ir agresyvūs apskaitos metodai būtinai yra neteisėti. Yra daug būdų, kaip įmonė gali siekti pagerinti savo rezultatus, dažnai prieš pat ataskaitas apie pajamas. Kai kurios iš šių schemų gali apimti kūrybines ne GAAP ataskaitas, pabrėžiant TFAS rezultatai, neatskleidimas problemiškose situacijose, akcijų išleidimo ir atpirkimo programos, pajamų ir išlaidų laikas, turto valdymas ir pardavimas, pensijų planavimas ir palankus išvestinių finansinių priemonių naudojimas.

The 2002 m. Sarbanes -Oxley aktas įgyvendino daug tvirtesnę akcinių bendrovių sistemą - finansinę atskaitomybę, kuri padėjo sumažinti kai kurias rizikas investuotojams. Tačiau apkasų vadovai puikiai supranta savo finansinę atskaitomybę ir geriausias kūrybines priemones, kaip suinteresuotosioms šalims pateikti palankiausius rezultatus.

Esmė

Gali būti sunku patikėti, kad kai kurios iš šių etiniu požiūriu abejotinų verslo praktikų yra gyvos ir klesti, tuo pat metu teisėtos ir potencialiai teisėtos įstatymų leidėjų akyse. Tačiau žinodami šiuos nesąžiningus metodus galite kuo geriau jų išvengti. Aukščiau pateikti pavyzdžiai yra tik keli atvejai, kai įstatymai nebūtinai suteikia tinkamiausią apsaugą, nepaisant geriausių reguliavimo institucijų ketinimų.