Kada investiciniai fondai atnaujina savo kainas?

A investicinis fondaskaina, arba jos grynoji turto vertė (GAV), nustatomas vieną kartą per dieną po to, kai akcijų rinkos užsidaro 16 val. Rytų standartinis laikas (EST) JAV Nors nėra konkretaus termino, kada investicinis fondas turi atnaujinti ir pateikti savo GAV reguliavimo organizacijoms ir žiniasklaidai, jos paprastai nustato savo GAV tarp 16 val. ir 18 val. EST.

Savitarpio ir uždarojo tipo fondai

Investicinis fondas yra fondas, investuotas į įvairius vertybinius popierius, kuriais prekiaujama akcijų biržose. Investiciniai fondai paprastai registruojami Saugumo ir Keitimo Komisija (SEK) kaip atvirų investicijų bendrovės ir kiekvieną prekybos dieną privalo pranešti apie savo GAV. Atvirieji investiciniai fondai gali išleisti bet kokį akcijų skaičių, kurį gali įsigyti bet koks investuotojų skaičius.

Priešingai, uždarojo tipo fondai, kurių akcijos nėra išperkamos ir išleidžiamos už fiksuotą sumą, atleidžiamos nuo reikalavimo kasdien pranešti apie savo grynąją vertę. Atvirų fondų GAV keičiasi keičiantis portfelio vertei, taip pat keičiant jų skaičių neapmokėtos akcijos. Uždarų fondų grynųjų aktyvų vertė keičiasi tik svyravus portfelio vertei.

Grynosios turto vertės skaičiavimai

Nors akcijų kaina labai svyruoja visą dieną, investicinio fondo kaina yra pagrįsta GAV skaičiavimu, kuris atnaujinamas darbo dienos pabaigoje.

GAV apskaičiavimas yra toks:

• NAV = (turtas - įsipareigojimai) / bendras neapmokėtų akcijų skaičius

Investicinis fondas apskaičiuoja savo GAV, nustatydamas uždarymas arba paskutinis nustatyta kaina visų jo portfelio vertybinių popierių ir visos fondo turimo papildomo turto vertės. Papildomo turto, kurį fondas gali turėti, pavyzdžiai yra pinigai ir likvidus turtas, gautinos sumos, tokios kaip palūkanos, ir sukauptos pajamos.

Iš šio turto investicinis fondas išskaičiuoja savo įsipareigojimus. Investicinio fondo įsipareigojimų pavyzdžiai yra mokėjimai ir mokesčiai bankams, veiklos išlaidos ir užsienio įsipareigojimai. Iš savo turto atėmus įsipareigojimus, investicinis fondas padalija šį skaičių iš bendro neapmokėtų akcijų skaičiaus, kad gautų GAV.

Pateikta GAV reiškia kainą, kurią pirkėjas moka arba pardavėjas gaus už fondo akciją kitą prekybos dieną, atėmus visus komisinius ir tarpininkavimo mokesčius.

NAV atnaujinimas, išjungimo laikas

Investuotojams svarbu suprasti skirtumą tarp NAV atnaujinimo laiko ir prekybos nutraukimo laiko. Dauguma investicinių fondų turi savo nustatytus GAV atnaujinimo terminus, kurie yra glaudžiai susiję su NAV leidinių laikraščiuose ir kituose leidiniuose nutraukimo laiku. Paprastai tai būna apie 6 val. EST.

Tačiau prekybos nutraukimo laikas yra laikas, per kurį turi būti apdoroti visi investicinio fondo pirkimo ir pardavimo pavedimai. Šie pavedimai vykdomi naudojant GAV prekybos data. Pavyzdžiui, jei investicinio fondo prekybos nutraukimo laikas yra 14:00 val. EST, tada prekybos pavedimai turi būti apdoroti iki to laiko, kad būtų užpildyti tos darbo dienos GAV. Jei užsakymas ateina pasibaigus prekybos terminui, jis bus užpildytas naudojant kitos darbo dienos GAV.