Forex: tendencijų ir ribinių valiutų nustatymas

Apskritai forex apskritai rinkoje tendencijas daugiau nei bendras akcijų birža. Kodėl? The akcijų rinka, kuri iš tikrųjų yra daugelio atskirų akcijų rinka, valdoma konkrečių įmonių mikrodinamikos. The forex rinkakita vertus, yra varomas makroekonominis tendencijas, kurios kartais gali užtrukti metus.

Šios tendencijos geriausiai pasireiškia per pagrindinės poros ir prekių blokų valiutos. Čia apžvelgiame šias tendencijas, nagrinėjame, kur ir kodėl jos atsiranda. Tada mes taip pat žiūrime, kokios poros siūlo geriausias galimybes ribota prekyba.

Pagrindinės valiutų poros

Forex yra tik keturios pagrindinės valiutų poros, todėl gana lengva sekti rinką. Jie yra:

• EUR/USD - eurų / JAV doleris
• USD / JPY - JAV doleris / Japonijos jena
• GBP / USD - Didžiosios Britanijos svaras / JAV doleris
• USD / CHF - JAV doleris / Šveicarijos frankas

Suprantama, kodėl JAV,į Europos Sąjunga,ir Japonijaturėtų aktyviausias ir likvidžios valiutos pasaulyje, bet kodėl Jungtinė Karalystė? Galų gale, nuo 2020 m. Indija turi didesnę BVP (2,65 trilijono JAV dolerių, palyginti su 2,63 trilijono JAV dolerių Jungtinėje Karalystėje), o Rusijos BVP (1,57 trilijono JAV dolerių) ir Brazilijos BVP (2,05 trilijono dolerių) beveik atitinka JK bendrą ekonominę produkciją.

Paaiškinimas, taikomas daugeliui Forex rinkos, yra tradicija. JK buvo pirmoji pasaulyje ekonomika, sukūrusi sudėtingą kapitalo rinkose ir vienu metu pasaulyje buvo ne JAV doleris, o Didžiosios Britanijos svaras rezervo valiuta. Dėl šio palikimo ir dėl Londono, kaip pasaulinio Forex prekybos centro, viršenybės, svaras vis dar laikomas vienu iš pagrindines valiutas pasaulio.

Kita vertus, Šveicarijos frankas užima vietą tarp keturių pagrindinių įmonių dėl garsaus Šveicarijos neutralumo ir fiskalinio apdairumo. Vienu metu Šveicarijos frankas buvo 40% paremtas auksu, tačiau daugeliui prekiautojų Forex rinkoje jis vis dar žinomas kaip „skystas auksas“. Neramumų ar ekonominiais laikais stagfliacija, prekybininkai kreipiasi į Šveicarijos franką kaip į saugią valiutą.

Didžiausia pagrindinė pora - iš tikrųjų pati skystiausia finansinė priemonė pasaulyje - yra Euras/USD. Ši pora per dieną parduoda beveik 1 trilijoną USD tariama vertė, iš Tokijo į Londoną ir Niujorką, 24 valandas per parą, penkias dienas per savaitę.Šios dvi valiutos yra du didžiausi pasaulio ūkio subjektai: JAV, kurių metinis BVP yra 21,43 trilijono USDir Euro zona kurių BVP yra apie 13 335,84 mlrd.

Nors JAV ekonomikos augimas buvo kur kas geresnis nei euro zonoje (3,1% JAV ir 1,6% euro zonoje), euro zonos ekonomika sukuria grynosios prekybos perteklių, o JAV yra lėtinė prekybos deficitas. Dėl puikios euro zonos balanso padėties ir dėl euro zonos ekonomikos dydžio euras tapo patrauklia alternatyvia rezervine valiuta doleriui. Todėl daugelis centriniai bankai- įskaitant Rusiją, Braziliją ir Pietų Korėją - dalį savo atsargų diversifikavo į eurą. Aišku, tai įvairinimas procesas užtruko, kaip ir daugelis įvykių ar poslinkių, turinčių įtakos Forex rinkai. Štai kodėl vienas iš pagrindinių sėkmės požymių prekybos tendencija Forex yra ilgesnės perspektyvos.

Stebint ilgalaikio laikotarpio reikšmę

Norėdami suprasti šios ilgalaikės perspektyvos svarbą, peržiūrėkite toliau pateiktus skaičius, kuriuose abu naudojami tryspaprastas judantis vidurkis (trijų SMA) filtras.

Trijų SMA filtras yra geras būdas įvertinti tendencijos stiprumą. Pagrindinė šio filtro prielaida yra ta, kad jei trumpalaikė tendencija (septynių dienų SMA), vidutinės trukmės tendencija (20 dienų SMA) ir ilgalaikė tendencija (65 dienų SMA) yra suderintos viena kryptimi, tada tendencija yra stipri.

Kai kuriems prekiautojams gali kilti klausimas, kodėl mes naudojame 65 SMA. Tikras atsakymas yra tas, kad šią idėją perėmėme iš Johno Carterio - ateities prekybininkas ir pedagogas, nes tai buvo jo naudojamos vertybės. Tačiau trijų SMA filtrų svarba slypi ne konkrečiose SMA reikšmėse, o greičiau trumpalaikių, tarpinių ir ilgalaikių kainų tendencijų sąveika, kurią teikia SMA. Kol naudosite protingas įgaliotiniai kiekvienos iš šių tendencijų trijų SMA filtras suteiks vertingos analizės.

Žvelgdami į EUR/USD iš dviejų skirtingų laiko perspektyvų, galime pamatyti, kokie skirtingi gali būti tendencijų signalai. 1 paveiksle pavaizduotas dienos kainų veiksmas 2005 m. Kovo, balandžio ir gegužės mėn. Tačiau 2 paveiksle pateikiami 2003, 2004 ir 2005 m. Savaitės duomenys ir labai skirtingas vaizdas. Remiantis 2 paveikslu, EUR/USD išlieka aiški pakilimo tendencija, nepaisant kai kurių labai staigių pataisymų.

Warrenas Buffettas, garsus investuotojas, gerai žinomas dėl ilgalaikių tendencijų sandorių, buvo stipriai kritikuojamas už tai, kad laikosi savo didžiulės ilgos EUR/USD pozicijos, kuri patyrė tam tikrų nuostolių. Tačiau žvelgiant į 2 paveikslo formavimąsi, tampa daug aiškiau, kodėl Buffettas gali paskutinį kartą juoktis.

Prekių blokų valiutos

Trys skystiausi prekių valiutos Forex rinkose yra USD/CAD, AUD/USD, ir NZD/USD.Kanados doleris meiliai vadinamas „loonie“, Australijos doleris - „Aussie“, o Naujosios Zelandijos doleris - „kivi“.Šios trys šalys yra didžiulės prekių eksportuotojos ir dažnai labai stipriai susikerta su kiekvienos jų pagrindinės eksporto prekės paklausa.

Pavyzdžiui, pažvelkite į 3 paveikslą, kuriame parodytas ryšys tarp Kanados dolerio ir žalios naftos. Kanada yra didžiausia naftos eksportuotoja į JAV, o beveik 10% Kanados BVP sudaro energijos žvalgymo sektorius. USD/CAD prekiauja atvirkščiai, todėl Kanados dolerio stiprumas sukuria poros nuosmukį.

Nors Australija neturi daug naftos atsargų, šalis yra labai turtingas šaltinis taurieji metalai ir yra antra pagal dydį aukso eksportuotoja pasaulyje. 4 paveiksle matome ryšį tarp Australijos dolerio ir aukso.

Kryžiai geriausiai tinka diapazonui

Priešingai nei didžiųjų ir biržinių prekių valiutos, kurios abi prekybininkams siūlo stipriausias ir ilgiausiai besikeičiančias galimybes, valiutos kryžiai pateikti geriausius sandorius, susijusius su diapazonu. „Forex“ kryžiai yra apibrėžiami kaip valiutų poros, kuriose susiejimo metu nėra USD. EUR/CHF yra vienas iš tokių kryžių, ir buvo žinoma, kad tai turbūt geriausia poros riba prekybai. Viena iš priežasčių, žinoma, yra tai, kad tarp jų yra labai mažas skirtumas augimo tempai Šveicarijos ir Europos Sąjungos. Abu regionai turi einamųjų sąskaitų perteklių ir laikosi fiskališkai konservatyvios politikos.

Viena strategija prekiautojams diapazonu yra nustatyti poros diapazono parametrus, padalyti šiuos parametrus iš vidurinės linijos ir tiesiog pirkti žemiau vidurkio ir parduoti aukščiau. Diapazono parametrus lemia aukšta ir žema, tarp kurių kainos svyruoja per tam tikrą laikotarpį. Pavyzdžiui, EUR/CHF, prekiautojai diapazonu nuo 2004 m. Gegužės iki 2005 m. Balandžio mėn. Galėjo nustatyti 1,5550 kaip viršutinė ir 1.5050 kaip apatinė diapazono dalis, o 1.5300 vidurinė linija riboja pirkimą ir pardavimą zonos. (Žiūrėkite žemiau).

Atminkite, kad prekybininkai diapazone yra agnostiški krypties atžvilgiu. Jie tiesiog nori parduoti santykinai perpirktas sąlygas ir pirkti palyginti perparduota sąlygos.

Kryžminės valiutos yra tokios patrauklios ribų ribojimo strategijai, nes jos atspindi valiutų poras iš kultūriškai ir ekonomiškai panašių šalių; todėl šių valiutų disbalansas dažnai grįžta į pusiausvyrą. Pavyzdžiui, sunku suvokti, kad Šveicarija patirs depresiją, o likusi Europa linksmai išsiplės.

Tokia pati tendencija pusiausvyratačiau to negalima pasakyti apie panašaus pobūdžio atsargas. Gana lengva įsivaizduoti, kaip, pavyzdžiui, galėtų pateikti „General Motors“ bankrotas net kol „Ford“ ir „Chrysler“ toliau vykdo verslą. Kadangi valiutos atspindi makroekonomines jėgas, jos nėra tokios jautrios rizikos lygiui kaip atskiros įmonės akcijos mikro lygiu. Todėl valiutos yra daug saugesnės prekiaujant įvairiomis prekėmis.

Nepaisant to, rizika yra visuose spekuliacija, o prekybininkai niekada neturėtų parduoti jokių porų be „stop loss“. Protinga strategija yra sustabdyti pusę amplitudė viso asortimento. EUR/CHF diapazono atveju, kurį apibrėžėme 5 paveiksle, sustojimas būtų 250 kauliukų aukščiau ir 250 žemiau žemiausio. Kitaip tariant, jei ši pora pasiektų 1.5800 arba 1.4800, prekybininkas turėtų nustoti prekiauti, nes diapazonas greičiausiai būtų nutrauktas.

Palūkanų normos - paskutinė dėlionės dalis

Nors EUR/CHF per metus turi gana ribotą 500 kauliukų diapazoną (kaip parodyta 5 paveiksle), pora patinka GBP/JPY diapazonas yra daug didesnis - 1800 punktų - parodyta 6 paveiksle. Palūkanų normos yra priežastis, dėl kurios yra skirtumas.

The palūkanų normų skirtumas tarp dviejų šalių daro įtaką prekybos diapazonas jų valiutų porų.5 paveiksle pavaizduotu laikotarpiu Šveicarija turi 75 palūkanų normą bazinių taškų (bps) ir euro zonos normos yra 200 bps, todėl skirtumas yra tik 125 bps. Tačiau 6 paveiksle pavaizduotu laikotarpiu JK palūkanų normos yra 475 bazinių punktų, o Japonijoje - o tai atitinka defliacija- dažnis yra 0 bps, o tai daro didžiulį 475 bps skirtumą tarp dviejų šalių. The nykščio taisyklė Forex yra kuo didesnis palūkanų normų skirtumas, tuo nepastovesnė pora.

Norėdami dar labiau parodyti prekybos intervalų ir palūkanų normų ryšį, pateikiame įvairių kryžių lentelę, jų palūkanų normų skirtumus ir didžiausią pip nuo 2004 m. gegužės iki 2005 m. gegužės mėn.

Valiutų pora	Centrinio banko kursai(baziniais taškais)	Palūkanų normos skirtumas (baziniais punktais)	12 mėnesių Prekybadiapazonas (kauliukuose)
AUD/JPY	AUD - 550 / JPY - 0	550	1000
GBP/JPY	- 475 GBP / JPY - 0	475	1600
GBP/CHF	- 475 GBP / 75 CHF	400	1950
EUR/GBP	- 200 eurų / 475 svarų sterlingų	275	550
EUR/JPY	- 200 EUR / JPY - 0	200	1150
EUR/CHF	- 200 eurų / CHF - 75	125	603
CHF/JPY	CHF - 75 / JPY - 0	75	650

Nors santykiai nėra tobuli, jie tikrai yra reikšmingi. Atkreipkite dėmesį, kaip poros su didesniais palūkanų normų skirtumais paprastai prekiauja didesniais intervalais. Todėl svarstant asortimentą prekybos strategijas Forex prekybininkai turi gerai žinoti kursų skirtumus ir prisitaikyti nepastovumas atitinkamai. Jei neatsižvelgsite į palūkanų normų skirtumą, potencialiai pelningos asortimento idėjos gali būti prarastos.

Forex rinka yra neįtikėtinai lanksti, pritaikyta tiek tendencijų, tiek asortimento prekiautojams, tačiau, kaip ir sėkmė bet kurioje įmonėje, tinkamos žinios yra labai svarbios.