Kokios yra bendros strategijos, kaip naudoti vidutinę svertinę kainą?

Kas yra vidutinė apimties svertinė kaina (VWAP)?

Paprastai naudojama vidutinė svertinė kaina (VWAP) etalonas gaunamas iš akcijų vidutinės akcijų kainos santykio su bendra akcijų apyvarta per tam tikrą laikotarpį. Ši priemonė padeda investuotojams ir analitikams įvertinti dabartinę akcijų kainą ir nustatyti, ar ji yra palyginti per didelė, ar per maža, palyginti su vidutine tos dienos prekybos kaina. Dažnai ši informacija naudojama siekiant palengvinti pozicijos įėjimą ar išėjimą.

VWAP naudojamas kaip etalonas nustatant didelių užsakymų vykdymo kokybę. Pavyzdžiui, jei portfelio valdytojas nori įsigyti tūkstančius akcijų, bet taip pat nori nusipirkti poziciją žemiau vidutinės dienos kainos, VWAP paprastai bus kaina, kurią reikia įveikti. Prekiautojas, kuriam pavesta įgyti tokią didelę poziciją, bus laikomas sėkmingu, palyginus vidutinę pirkimo kainą ir VWAP tuo metu, kai ši pozicija buvo sukaupta.

Vidutinės kainos pagal svorį (VWAP) supratimas

VWAP yra dienos kainų priemonė, kuri gali būti naudojama siekiant padėti investuotojams nuspręsti, ar priimti aktyvus ar pasyvus požiūris įrašams išdėstyti. Tai taip pat gali būti naudinga priimant sprendimus, ar įvesti ar išeiti iš tam tikro vertybinio popieriaus. Daugelis prekybininkų naudoja VWAP, kad padėtų jiems pirkti palyginti nebrangiomis kainomis ir parduoti palyginti didesnėmis kainomis.

Apskaičiuota pagal tūrį svertinė vidutinė kaina (VWAP)

VWAP apskaičiuojamas naudojant kiekvienos dienos atidarymo kainą ir koreguojamas realiu laiku iki pat sesijos pabaigos. Taigi, skaičiavimas naudoja dienos metu tik duomenys. VWAP apskaičiavimo formulė yra tokia:

VWAP = (kaupiamoji tipinė kaina x tūris)/kaupiamasis tūris

Skaičiavimas prasideda nuo tipinės kainos (TP) pirmosios užpildytos juostos ar žvakės diagramoje, o tai reiškia, kad ji priklauso nuo diagramos laikymosi laikotarpio. Pavyzdžiui, penkių minučių diagramoje tai būtų tipinė pirmosios penkių minučių juostos ar žvakės kaina. Šis kainų lygis yra aukštos kainos, mažos kainos ir žvakės uždarymo kainos vidurkis. Apsvarstykite šį pavyzdį, naudodami šiuos iš anksto pasirinktus įėjimus: [(H+L+C)/3], jei H = 44,54, L = 43,96 ir C = 44,28.

TP = (44,54+43,96+44,28) / 3 = 44,26

Kitas VWAP skaičiavimo žingsnis yra padauginti TP iš tūrio (V) matuojamu laikotarpiu, kad būtų nustatyta bendra kainos apimtis (TPV). Jei V = 35 000, TPV apskaičiuojamas taip:

TPV = 44,26* 35000 = 1549000

Pirmosios žvakės VWAP yra tipinė kaina, nes tūrio komponentas panaikinamas per pirmąją skaičiavimo iteraciją. Tačiau kitos žvakės atveju viskas pasikeičia. Tada formulė apskaičiuoja kaupiamąją kainą ir tūrį tokia tvarka antrai žvakėms ir panašiai kiekvienai kitai žvakei vėliau:

[TPV (1 žvakė) + TPV (2 žvakė)] / [V (1 žvakė) + V (2 žvakė)]

Jei darytume prielaidą, kad antroji žvakė uždaroma įprasta kaina - 43,96, o tūris - 32000, antrosios žvakės kaina ir tūris yra 1 406 720. Ši suma būtų pridėta prie TPV už pirmąją žvakę. VWAP saugo einamąją visos apimties ir kainos informacijos informaciją, sukauptą visą dieną, kad dabartinis VWAP būtų pateiktas realiu laiku. Taigi, jei norite tęsti pavyzdį, VWAP galima apskaičiuoti padalijus TPV sumą iš bendros 67000 tūrio sumos (35 000 iš 1 žvakės ir 32 000 iš 2 žvakės). Todėl VWAP po antrosios žvakės būtų gautas taip:

VWAP = 1549000 + 1406720 /67000 = 44.11

Šis rodiklis apskaičiuojamas bet kuriam laikotarpiui, kad būtų parodytas kiekvieno dienos taško VWAP akcijų diagrama. Tai daroma automatiškai, naudojant diagramų platformos algoritmus. Taigi, norėdamas pamatyti VWAP skaičiavimo rezultatus, prekiautojas turi nurodyti tik dienos laikotarpį.

VWAP reikšmė

Kadangi daugelis vertintojų vertę apjungia kaina ir apimtis, dauguma analitikų mano, kad VWAP labiau atspindi tikrąją vidutinę akcijų kainą. VWAP apskaičiavimas nepriklauso nuo akcijų uždarymo kainos ir neturi jiems tiesioginės įtakos.

Kadangi VWAP skaičiavimas grindžiamas istoriniais duomenimis, jis vis dar laikomas atsiliekančiu rodikliu, tačiau tai netrukdo prekiautojams naudoti šią priemonę, kad būtų galima nustatyti palaikymo ir pasipriešinimo lygius, tinkamus dienos metu prekyba. Be to, kadangi instituciniai prekiautojai naudoja VWAP kaip vykdymo veiklos etaloną, laikoma, kad VWAP kainų lygis daro didelę įtaką dienos kainų veiksmams.

Taikant VWAP

Dėl anksčiau minėtų priežasčių dauguma profesionalių prekybininkų sutinka, kad VWAP yra įtakingas ir naudingas prekyba per trumpalaikius terminus. Dienos prekybos naudojant VWAP strategijos gali būti tokios paprastos, kaip pirmosios uždarymo kainos, viršijančios VWAP, pirkimas ir pardavimas iš anksto nustatytame taške. Tačiau dažniausiai prekybos strategijos yra šiek tiek sudėtingesnės.

To priežastis yra plačiai paplitęs profesionalių ir neprofesionalių prekybininkų įsitikinimas, kad pakankamai institucinių prekybininkų naudoja VWAP kaip etaloną. Prekybininkai dažnai mano, kad šios dinamikos pripažinimas turi būti įtrauktas į prekybos strategiją.

Dėl to prekybininkas gali naudoti VWAP kaip savo veiklos filtrą. Jie gali trukti tik tada, kai kaina yra žemesnė už VWAP, ir trumpi, kai kaina yra didesnė už VWAP. Šis filtras būtų grindžiamas tuo požiūriu, kad lyginamąjį indeksą viršijantys pirkėjai labiau linkę sukurti paramą, kai kaina yra žemesnė už VWAP, nei tada, kai ji yra aukštesnė. Šis filtras gerai veiktų kelias dienas, palyginti su šonu.

Priešingai, kiti sandoriai gali teikti pirmenybę priešingai taktikai. Taigi jie manytų, kad akcijų pirkimas turėtų būti atliekamas tik tada, kai kaina yra didesnė už VWAP, o trumpalaikio pardavimo įrašai turėtų būti atliekami tik tada, kai kaina yra žemesnė. Šis filtras būtų grindžiamas požiūriu, kad lyginamųjų indeksų stebėtojai negali gauti norimos kainos ir bus priversti akcijas toliau stumti į tos dienos tendencijas. Šis filtras gerai veiktų tomis dienomis, kurių dienos tendencija buvo tiksliai apibrėžta-didėjanti ar mažėjanti.

Atrodo, kad nė viena taktika, vykdoma atliekant daugybę sandorių, neturi statistinio pranašumo. Todėl prekybininkai dažnai derina savo VWAP metodus su kitomis nuorodomis. Tai padeda jiems dirbti su pelningesniu filtru, atsižvelgiant į tai, kaip bus vertinamas dienos kainos veiksmas.

Pavyzdžiui, prekiautojas taip pat gali naudoti VWAP kartu su Bollingerio grupės. Tai tendencijų linijų rinkinys, pavaizduotas dviem standartiniai nuokrypiai (teigiamai ir neigiamai) nuo a paprastas slenkamasis vidurkis (SMA) vertybinio popieriaus kainą, kurią galima koreguoti pagal vartotojo pageidavimus. Prekiautojai gali sudaryti sandorį pagal VWAP signalą ir išeiti iš prekybos pagal Bollingerio juostos signalą arba atvirkščiai.

Bene įdomiausias VWAP prekybos panaudojimas yra programuotojų, kurie sukūrė standartinį kainų diapazono nuokrypį, įtvirtintą prie VWAP. Tai sukuria kainų regionus virš ir žemiau VWAP, todėl stebėtinai tvirtos, realiuoju laiku teikiamos paramos ir pasipriešinimo priemonės (žr. Toliau pateiktą pavyzdį).

Diagrama ir prekybos pavyzdys

Apsvarstykite šį sudėtingesnės VWAP pateikimo versijos pavyzdį. Ši „Apple“ diagrama (AAPL) yra 5 minučių laikotarpis, trunkantis šiek tiek daugiau nei dvi dienas (spustelėkite padidintos diagramos grafiką). Čia parodyta VWAP linija (mėlyna linija) yra puikus dienos strategijos filtras. Ne visas dienas prekiaujama tokiu būdu, tačiau šios dvi dienos buvo gana į šoną nukreiptos kainos, ir tokiomis sąlygomis dienos prekybininkai mėgsta turėti žaidimo planą. Čia puikiai tiktų strategija, pagal kurią sudaromi sandoriai, remiantis vidutine dienos kaina. Šiuo nustatymu VWAP indikatorius tampa labai naudingas.

Kai prie diagramos pridedami papildomi regionai, rodantys statistiškai reikšmingus atstumus nuo VWAP linijos, jie gali padaryti puikios gairės, kada pradėti ilgas pozicijas (paramos regionuose) arba pradines trumpojo pardavimo pozicijas (priešinantis) regionuose). Vienas iš prekybos būdų gali būti ilgas įrašas, kai kaina baigiasi regione, nurodant sustabdyti nuostolius už tolimiausios regiono linijos, o pelno tikslas- VWAP linija. Taip pat gali būti naudojama panaši trumpojo pardavimo sutartis su atsparumu.

Šis metodas greitai nepavyks madingomis dienomis ir kelis kartus sėkmingai atliks sandorius. Taip pat atkreipkite dėmesį, kad ankstesnių dienų paramos ir pasipriešinimo regionai taip pat gali būti reikšmingos ateities dienų rinkos, kai kaina juda į šoną.