Muni obligacijos vs. Obligacijų fondai: geriau kartu?

Investavimas į obligacijas suteikia stabilumo investiciniams portfeliams, ypač meškų rinkose, kai akcijos praranda pinigus. Jei perkate tik asmenį savivaldybės obligacija, diversifikacijos stoka sukuria nereikalingą riziką. Nepaisant to, kad savivaldybių obligacijų istorija yra labai maža numatytas palūkanų normą, net ir aukščiausio reitingo savivaldybių obligacijos turi galimybę neįvykdyti įsipareigojimų. Ilgalaikėms obligacijoms diversifikacija tampa vertingesnė, nes įsipareigojimų neįvykdymo rizika iš esmės yra didesnė.

Geresnis sprendimas gali būti paskirstyti savo lėšas įvairioms atskiroms savivaldybių obligacijoms. Tam reikia daug tyrimų ir nemažai kapitalo. Kitas variantas - investicijas į savivaldybių obligacijas papildyti investicijomis į

obligacijų fondai, kuri išsklaido jūsų riziką ir leidžia išlaikyti pastovų pajamų srautą.

Numatytoji rizika

Didžiausia rizika, susijusi su savivaldybių obligacijomis, yra numatytoji, tačiau šią riziką galite apriboti patikrinę savivaldybės obligacijas kreditingumas. Be to, jei matote didelį savivaldybės obligacijų pajamingumą, tai reiškia didesnę riziką. Papildomas patarimas yra tas bendrosios prievolės obligacijos yra saugesni nei pajamų obligacijos. Naudodamas bendrojo įsipareigojimo obligacijas, emitentas moka obligacijų savininkui mokesčius ir mokesčius visada galima padidinti. Su pajamų obligacijomis emitentas remiasi mokamų kelių, oro uostų, ligoninių ir kitų specifinių patobulinimų rezultatais.

Svarbiausias investavimo į obligacijų fondus privalumas yra įsipareigojimų neįvykdymo rizikos sumažėjimas. Obligacijų fondas yra panašus į akcijų fondą. Užuot diversifikavęs sektorius ir pramonės šakas, obligacijų rinkos investicinis fondas diversifikuoja trumpalaikes, vidutinės trukmės, ilgalaikes, vyriausybės ir įmonių obligacijas. Taip pat galite investuoti į obligacijų fondas ETF. Yra daug muni obligacijų fondai, todėl galite diversifikuoti neatsisakydami savivaldybių obligacijų mokestinių lengvatų. Numatytoji rizika yra daug mažesnė, kai investuojate į obligacijų investicinį fondą, nes rizika yra paskirstyta.

Trumpalaikis vs. Ilgas terminas

Atskiros trumpalaikės savivaldybių obligacijos paprastai yra patikimos investicijos. Per trumpą laiką investuotojas gali tiesiog pažvelgti į kredito reitingas tam tikros savivaldybės obligacijos, kad būtų galima nustatyti jos riziką. Jei savivaldybės obligacija, kurios terminas trumpesnis nei penkeri metai, yra investicinis laipsnis, tada labai tikėtina, kad grąžins pagrindinei sumai. Be to, investuotojams rečiau prireiks pinigų kitiems tikslams. Todėl turėtų būti įmanoma nusipirkti trumpalaikę „muni“ obligaciją, surinkti palūkanas, susigrąžinti pagrindinę sumą ir nekreipti dėmesio į kainų svyravimus.

Ilgainiui obligacijų fondai paprastai yra geresnis pasirinkimas nei atskiros „muni“ obligacijos. Per kelis dešimtmečius net klestinčios savivaldybės gali išgyventi sunkius laikus ir sunkius kredito reitingus. Investuotojas šiandien negali numatyti, kurios atskiros savivaldybių obligacijos bus geriausios. Dar blogiau, ilgiau trukmės daro obligacijų kainas nepastovesnes ir labiau pažeidžiamas kredito kokybės problemų. Taip pat mažiau realu tikėtis, kad „muni“ obligacijas laikys 20 ar 30 metų. Obligacijų fondai padeda sumažinti įsipareigojimų neįvykdymo riziką ir padidinti likvidumo, kurie abu gali būti svarbesni ilgainiui.

Esmė

Jei apribosite savo investicijas tik keliomis „muni“ obligacijomis, susidursite su didesne rizika be kompensacijos. Tačiau savivaldybių obligacijos istoriškai pasiūlė labai mažą riziką, patikimas palūkanas ir mokesčių lengvatas. Norėdami gauti mažiausią riziką, vietoj pajamų obligacijų rinkitės bendrojo įsipareigojimo obligacijas. Tačiau abiejų tipų atskiroms savivaldybių obligacijoms trūksta likvidumo. Į portfelį įtraukus obligacijų ETF ar obligacijų investicinius fondus, diversifikuojama, o tai riboja įsipareigojimų neįvykdymo riziką. Obligacijų fondai taip pat yra likvidesni, o jų pranašumai ilgainiui dar stipresni. Galiausiai atminkite, kad savivaldybių obligacijų fondai dažnai sutaupo mokesčių, kaip ir atskiros „muni“ obligacijos.