Kaip išvestinės finansinės priemonės gali būti naudojamos pajamoms uždirbti?

Viena iš pajamų uždirbimo strategijų dariniai parduoda (taip pat žinomas kaip „rašymas“) galimybes rinkti priemokų sumas. Pasirinkimo sandorių galiojimo laikas dažnai baigiasi, todėl opcionų pardavėjas gali pasilikti visą priemokos sumą. Nors yra nebloga galimybė gauti pelno, parduodant opcionus gali kilti didelė rizika. Išvestinės finansinės priemonės yra finansinės sutartys, kurių vertė gaunama iš pagrindinio turto. Pasirinkimo sandoriai kartu su ateities ir išankstinėmis sutartimis yra keletas labiausiai paplitusių dariniai.

Rašymo parinkčių pagrindai

Opcionas akcijose ar biržoje prekiaujamame fonde (ETF) yra finansinė sutartis, suteikianti pirkėjui teisę nusipirkti 100 pagrindinio vertybinio popieriaus akcijų už tam tikrą kainą iki pasirinkimo sandorio. galiojimo laikas. Opciono pirkėjas neprivalo pasinaudoti pasirinkimo teise. Pasirinkimo sandorio pardavėjas renka priemoką kaip kompensaciją už įsipareigojimą pristatyti akcijas pasirinkimo sandorio savininkui, jei pasirinkimo sandoris įgyvendinamas. Parduodant opcionus, investuotojas gali surinkti priemokų sumas kaip pajamų srautą.

Pajamos iš priemokų kyla iš rizikos apsaugos pardavimo kai kuriems pirkėjams, ieškantiems rizikos, naudojant pasirinkimo sandorius. Investuotojai gali rašyti įmokų pajamų pasirinkimo galimybes naudodamiesi keliomis strategijomis, kurios sumažina jų bendrą poziciją dėl pardavimo rizikos apsaugos, įskaitant spredų naudojimą, skambučiusarba investuoti į pasirinkimo pajamų fondai.

Dengti skambučiai

Yra daug skirtingų variantų pardavimo strategijų. Viena iš strategijų yra pardavimas skambučius. Investuotojas, kuriam priklauso akcijos, gali parduoti pasirinkimo sandorius, kurių kaina yra didesnė už dabartinę prekybos kainą, kad surinktų priemoką.

Jei opciono galiojimo laikas baigiasi pinigais, yra tikimybė, kad investuotojui reikės pristatyti akcijas pasirinkimo sandorio savininkui. Jei akcijų kaina iki opciono galiojimo pabaigos išlieka žemesnė už pradinę kainą, investuotojas turi pasilikti visą premijos sumą. Tai yra ribotos rizikos strategija, nes investuotojui priklauso pagrindinių akcijų akcijos.

Nuogas šortai

Parduodamas nuogi variantai yra dar viena neribotos rizikos strategija. Investuotojas parduoda opcionus, neturėdamas pozicijos pagrindiniame vertybiniame popieriuje ir neturėdamas kitos galimybės apsidrausti nuo rizikos. Jei pasirinkimo terminas baigiasi be vertės, investuotojas turi pasilikti visą priemokos sumą. Tačiau jei kaina prieštarauja parduotam variantui, nuostoliai gali būti dideli.

Parinktys Pajamų fondai

An pasirinkimo pajamų fondas, taip pat žinomas kaip opcionų pajamų uždarojo tipo fondas (EITP), yra jungtinė investicija, kurios tikslas yra uždirbti einamąsias pajamas investuotojams, uždirbant įmokas už pardavimą. opcionų sutartys. Tai galima padaryti parduodant delta neutralus pasirinkimo strategijos, tokios kaip straddles arba smaugia, arba raštu skambučius, be kitų sudėtingesnių strategijų.

Esmė

Parduodant pasirinkimo sandorius, investuotojai gali gauti pastovų pajamų srautą, tačiau yra ir unikalių rizikų, ypač parduodant neapnuogintus pasirinkimo sandorius, kuriuos reikia įvertinti prieš imantis bet kokios strategijos.