Pajamų ataskaitos supratimas

Kas yra pajamų ataskaita?

Pelno (nuostolių) ataskaita yra viena iš trijų finansinių ataskaitų, kuriomis remiasi akcijų investuotojai. (Kiti yra balanso lapas ir pinigų srautų ataskaita.) Pelno (nuostolių) ataskaitos supratimas yra būtinas investuotojams, norintiems išanalizuoti įmonės pelningumą ir būsimą augimą.

Įmonių finansinės atskaitomybės kontekste pelno (nuostolių) ataskaitoje apibendrinama įmonė pajamos (pardavimas) ir išlaidas, kas ketvirtį ir kasmet, fiskaliniams metams. Galutinis grynasis skaičius ir kiti skaičiai ataskaitoje labai domina investuotojus ir analitikus.

Pajamų ataskaitos supratimas

Pajamų ataskaitos pateikiamos kartu su įvairiais pavadinimais. Dažniausiai naudojama „pajamų ataskaita“, „pajamų ataskaita“, „veiklos ataskaita“ ir „veiklos rezultatų ataskaita“.

Daugelis specialistų vis dar naudoja šį terminą P&L, kuris reiškia pelno (nuostolio) ataskaitą, tačiau ši sąvoka šiandien retai randama spaudoje.

Žodžiai „pelnas“, „uždarbis“ ir „pajamos“ reiškia tą patį ir yra vartojami pakaitomis.

Finansinėje atskaitomybėje naudojami du pagrindiniai pelno (nuostolių) ataskaitos formatai-daugiapakopis ir vieno etapo. Jie iliustruoti žemiau dviem pavyzdžiais:

Daugiapakopis formatas	Vieno žingsnio formatas
Grynieji pardavimai	Grynieji pardavimai
Pardavimo savikaina	Medžiagos ir gamyba
Bendrosios pajamos*	Rinkodara ir administravimas
Pardavimo, bendrosios ir administracinės išlaidos (PBA)	Tyrimų ir plėtros išlaidos (MTTP)
Veiklos pajamos*	Kitos pajamos ir išlaidos
Kitos pajamos ir išlaidos	Pajamos prieš apmokestinimą
Pajamos prieš apmokestinimą*	Mokesčiai
Mokesčiai	Grynosios pajamos
Grynosios pajamos (atskaičius mokesčius)*	--

Kelių žingsnių pelno (nuostolių) ataskaitoje keturi svarbiausi įmonės veiklos sandoriai atskleidžia keturis pelningumo rodiklius (pažymėtus žvaigždute*): bendrus, veiklos, išankstinius mokesčius ir mokesčius po mokesčių.

Vieno žingsnio pateikime bendrosios ir veiklos pajamos nėra nurodytos. Jie gali būti apskaičiuoti pagal pateiktus duomenis. Taikant šį metodą, pardavimas, atėmus medžiagas ir gamybą, yra lygus bendrosios pajamos. Iš bendrųjų pajamų atimdami rinkodaros ir administravimo bei tyrimų ir plėtros (MTTP) išlaidas, gauname veiklos pajamų skaičių.

Investuotojai turi nepamiršti, kad pelno (nuostolių) ataskaitoje pajamos pripažįstamos tada, kai jos realizuojamos, tai yra, kai prekės išsiunčiamos, teikiamos paslaugos ir patirtos išlaidos. Su kaupimo apskaita, apskaitos įvykių srautas per pelno (nuostolių) ataskaitą nebūtinai sutampa su faktiniu grynųjų pinigų priėmimu ir išmokėjimu. Pelno (nuostolių) ataskaitoje matuojamas pelningumas, o ne pinigų srautas.

Pajamų ataskaitos sąskaitos (kelių žingsnių formatas)

• Grynieji pardavimai (pardavimas arba pajamos): tai yra įmonės prekių ir paslaugų pardavimo klientams vertė. Nors įmonės investuotojai daugiausia dėmesio skiria esminėms eilutėms (jos grynosioms pajamoms), tačiau svarbiausia yra pajamų ar pajamų proceso pradžia. Galų gale, pelno maržos esami įmonės produktai paprastai pasiekia maksimumą, kurį sunku patobulinti. Taigi įmonės paprastai negali augti greičiau nei jų pajamos.
• Pardavimo savikaina(parduotų prekių/produktų savikaina (COGS) ir paslaugų kaina): Gamintojui pardavimo kaina yra darbo, žaliavų ir gamybos išlaidos. virš galvos naudojamas prekių gamybai. Nors tai gali būti nurodyta atskirai, nusidėvėjimo išlaidos priklauso pardavimo savikainai. Didmenininkams ir mažmenininkams pardavimo kaina iš esmės yra pirkimo kaina prekes naudojamas perpardavimui. Su paslaugomis susijusių įmonių pardavimo kaina yra suteiktų paslaugų kaina arba pajamų kaina.
• Bendrasis pelnas(bendrosios pajamos arba bruto marža): Bendrovės bendrasis pelnas nėra tik skirtumas tarp grynųjų pardavimų ir pardavimo išlaidų. Bendrasis pelnas taip pat suteikia išteklių kitoms įmonės išlaidoms padengti. Akivaizdu, kad kuo didesnė ir stabilesnė įmonės bendroji marža, tuo didesnė tikimybė pasiekti teigiamų rezultatų (grynųjų pajamų).
• Pardavimo, bendrosios ir administracinės išlaidos: Dažnai vadinama PBA, tai yra įmonės veiklos išlaidos. Finansų analitikai mano, kad vadovybė labai kontroliuoja šią išlaidų kategoriją. PBA išlaidų tendencija, išreikšta pardavimo procentine dalimi, yra atidžiai stebima, siekiant nustatyti valdymo efektyvumo požymius arba jų trūkumą.
• Veiklos pajamos: Išskaičiuojant PBA išlaidas iš bendrovės bendrojo pelno veiklos pajamos. Šis skaičius parodo įmonės pajamas iš įprastos veiklos prieš bet kokias ne veiklos pajamas ir išlaidas, tokias kaip palūkanų išlaidos, mokesčiai ir specialūs straipsniai. Veiklos lygio pajamas, kurios laikomos patikimesnėmis, finansų analitikai dažnai naudoja, o ne grynąsias pajamas kaip pelningumo rodiklį.
• Palūkanų išlaidos: Šis straipsnis atspindi įmonės skolinimosi išlaidas. Kartais įmonės čia fiksuoja grynąjį skaičių palūkanų išlaidos ir palūkanų pajamos iš investuotų lėšų.
• Pajamos iki mokesčių: Kitas atidžiai stebimas pelningumo rodiklis, uždarbis, sukauptas prieš pajamų mokesčio išlaidas, yra svarbi pelno (nuostolių) ataskaitos kulka. Įmonės gali naudotis daugybe būdų, kaip išvengti mokesčių arba sumažinti jų įtaką jų ataskaitoms. Kadangi šie veiksmai nėra įmonės verslo operacijų dalis, analitikai gali pasirinkti naudoti ikimokestinių pajamų kaip tikslesnis įmonių pelningumo matas.
• Pajamų mokesčiai: Kaip nurodyta, pajamų mokesčio suma faktiškai nebuvo sumokėta. Tai yra sąmata arba sąskaita, sukurta siekiant padengti sumą, kurią įmonė tikisi sumokėti mokesčiais.
• Specialūs daiktai ar ypatingos išlaidos: Įvairūs įvykiai gali būti apmokestinami pajamomis. Paprastai jie įvardijami kaip restruktūrizavimo mokesčiai, neįprasti ar nepasikartojantys elementai ir nutraukta veikla. Šie nurašymai turėtų būti vienkartiniai įvykiai. Lygindami pelną kiekvienais metais, investuotojai turi atsižvelgti į šiuos specialius elementus, nes jie gali iškreipti vertinimus.
• Grynosios pajamos (grynasis pelnas arba grynojo uždarbio): Tai yra esmė, kuri yra dažniausiai naudojamas įmonės pelningumo rodiklis. Žinoma, jei išlaidos viršija pajamas, ši paskyros antraštė bus skaitoma kaip grynasis nuostolis. Išmokėjus bet kokius pageidaujamus dividendus, grynosios pajamos tampa bendrovės nuosavybės pozicijos dalimi kaip nepaskirstytasis pelnas. Taip pat pateikiami papildomi grynųjų pajamų duomenys, pagrįsti neapmokėtomis (pagrindinėmis) akcijomis ir galimu akcijų pasirinkimo sandorių konvertavimu, orderiai, ir kt. (praskiestas).
• Visapusiškos pajamos: Bendrųjų pajamų sąvoka, kuri yra palyginti nauja, atsižvelgia į tokių elementų kaip užsienio valiutos keitimo koregavimai, minimalūs pensijų įsipareigojimų koregavimai ir nerealizuotas tam tikrų investicijų į skolą ir nuosavybę pelnas/nuostoliai. Investicijų bendruomenė ir toliau daugiausia dėmesio skiria grynųjų pajamų skaičiui. Visi koregavimo straipsniai yra susiję su ekonominiais įvykiais, kurių nekontroliuoja įmonės vadovybė. Jų poveikis yra tikras, tačiau jie linkę išsilyginti per ilgą laiką.

Pajamų ataskaitos pavyzdys

Dabar pažvelkime į įmonės XYZ pajamų ataskaitos pavyzdį už fiskalinius metus, pasibaigiančius 2019 ir 2020 m. (Išlaidos yra skliausteliuose):

Įmonės XYZ 2019 ir 2020 metų pajamų ataskaita

(Skaičiai USD)	2019	2020
Grynieji pardavimai	1,500,000	2,000,000
Pardavimo savikaina	(350,000)	(375,000)
Bendrosios pajamos	1,150,000	1,625,000
Veiklos išlaidos (PBA)	(235,000)	(260,000)
Veiklos pajamos	915,000	1,365,000
Kitos pajamos (išlaidos)	40,000	60,000
Nepaprastas pelnas (nuostolis)	-	(15,000)
Palūkanų išlaidos	(50,000)	(50,000)
Grynasis pelnas prieš mokesčius (pajamos iki mokesčių)	905,000	1,360,000
Mokesčiai	(300,000)	(475,000)
Grynosios pajamos	605,000	885,000

Iš aukščiau pateikto pavyzdžio galime daryti išvadą, kad 2019–2020 m. Bendrovė XYZ sugebėjo padidinti pardavimus apie 33%, tuo pačiu sumažindama pardavimo išlaidas nuo 23% iki 19% pardavimo. Vadinasi, bendrosios pajamos 2020 metais labai padidėjo, o tai yra didžiulis pliusas įmonės pelningumui.

Taip pat, generolas veiklos sąnaudos buvo griežtai kontroliuojami ir padidėjo kukliais 25 000 USD. 2019 m. Bendrovės veiklos išlaidos sudarė 15,7% pardavimo, o 2020 m. Jos sudarė tik 13%. Tai labai palanku, atsižvelgiant į didelį pardavimų augimą.

Dėl to bendrovės esmė - grynosios pajamos - padidėjo nuo 605 000 USD 2019 m. Iki 885 000 USD 2020 m. Teigiamos per metus ataskaitos sudedamųjų dalių-tiek pajamų, tiek išlaidų-tendencijos pakėlė bendrovę pelno maržos (grynosios pajamos/grynieji pardavimai) nuo 40% iki 44% - vėlgi tai labai palanku.

Jei esate „pasidaryk pats“ investuotojas, turėsite atlikti matematiką. Jei naudojate investicinių tyrimų duomenis, ekspertai už jus numuša skaičius.

Suprasdamas ataskaitos pajamų ir išlaidų komponentus, investuotojas gali įvertinti, kas daro įmonę pelningą. Įmonės XYZ atveju ji patyrė didelį pardavimų padidėjimą per nagrinėjamą laikotarpį ir taip pat galėjo kontroliuoti savo verslo išlaidų pusę. Tai yra veiksmingo valdymo rodiklis. Vieną vertą tolimesnis tyrimas atsižvelgiant į galimą investiciją.