Nepastāvīgais tirgus varētu veicināt investoru tirdzniecību

Pirmdienas tirdzniecība atnesa svārstīgums atpakaļ tirgū tieši laikā, kad daži investori mēģināja aizmirst, ka tādas lietas kādreiz ir notikušas. Viņiem tas bija modināšanas zvans. Ar Dow Jones industriālais vidējais rādītājs (DJI) zaudējot vairāk nekā 1300 punktus no piektdienas līdz pirmdienas pēcpusdienas tirdzniecībai, daži no jutīgākajiem investoriem bija saprotami nobažījušies.

Lai gan lielākā daļa analītiķu to raksturotu kā dabisku un īstermiņa atvilkšana, patiesība ir tāda, ka neviens nekad īsti nezina, kur tirgus virzās tālāk. Kā izrādījās, otrdiena atdeva lielu atlēcienu, jo likās, ka investori pārāk vēlas pacelt jebkuru piedāvāto cenu. Šāda veida modeļi - lieli kritumi, kam seko liels pops - dažkārt var paredzēt pastāvīgu tirgus nestabilitāti. Tā kā pastāvīgā tirgus nestabilitāte ir ciešāk saistīta ar lejupejošām cenām, tas liek investoriem nervozēt, to redzot.

Zinātkārais investors, protams, vēlēsies uzzināt, ko varētu darīt, ja krājumi sāktu pastāvīgi samazināties. Daudzi investori par to nezina

biržā tirgotie fondi (ETF), ko viņi var iegādāties, ļaujot gūt peļņu, kad akciju tirgus indeksu cenas pazeminās. Šīs apgrieztie fondi ir piesaistīti noteiktam indeksam.

Piemēram, lielākā daļa investoru zina par State Street S&P 500 indeksa ETF (SPY) vai Vanguard S&P 500 indeksa ETF (VOO), kas abi izseko S&P 500 indekss (SPX) ar gandrīz perfektu korelāciju. Priekš Rasels 2000 maza kapitāla indekss, iShares emitē indeksa izsekošanas ETF (IWM), kas pozitīvi korelē. ProShares emitē ETF, kas ir negatīvi korelēti ar šiem indeksiem. Tas nozīmē ProShares īso S&P 500 ETF (SH) un tā īso Rasela 2000 ETF (RWM) vērtība pieaugs par 1%, kad attiecīgo indeksu vērtība samazināsies par 1%. (Skatiet diagrammu zemāk.)

Salīdzinājums, kā parādīts iepriekš, diagrammā rada spoguļattēlu, jo šie instrumenti pārvietojas tieši pretēji. Bet ETF emitentu pasaule neapstājās ar šiem diviem. Viņiem izdevās izveidot instrumentus, kas ir ne tikai apgriezti korelēti, bet arī piesaistīts.

Izmantojot apgrieztos un piesaistītos ETF, ieguldītāji varētu konstatēt, ka to pozīcijas palielināsies vairākkārt, kad akcijas samazinās. Tas nozīmē, ka dubultā sviras (jeb 2X) ETF varētu pieaugt par 2%, ja ar to saistītā etalona indekss samazināsies par 1% dienā, bet trīskāršais (3X) ETF varētu pieaugt par 3%.

Direxion ikdienas S&P 500 Bear 3X ETF (SPXS) un tā ikdienas mazo vāciņu lācis 3X ETF (TZA) abi nodrošina trīskāršu apgriezto sviras efektu. Ikvienam, kam paveicies tos rīkot piektdien, 16. jūnijā, līdz pirmdienas, 19. jūnija, noslēgumam, rezultāti bija diezgan jauki, bet tikai tad, ja viņiem izdevās slēgt tirdzniecību pirms otrdienas. Šiem instrumentiem laika noteikšana var būt sarežģīta, jo tie ir divvirzienu zobens. Otrdienas atsauce etalonindeksos nozīmēja, ka aizņemto līdzekļu fondi ievērojami samazinājās, kā parādīts nākamajā diagrammā.

Tiem, kas var veikt īsāka termiņa darījumus un kuriem ir laba izpratne par to, kad ņemt ātru peļņu (vai ņemt savlaicīgi zaudējumi), šie instrumenti piedāvā lielisku iespēju izmantot etalona svārstīgumu indeksi.

Investori var izmantot arī līdzīgus instrumentus ar vēl šaurāku fokusu, piemēram, sektora indeksu. State Street emitē 11 labi zināmus nozarei raksturīgus ETF. Katrs no šiem fondiem iegulda kolekcijā, kurā ir duci vai vairāk uzņēmumu, kas identificēti noteiktā ekonomikas segmentā. Katru fondu ir viegli atpazīt pēc tā trīs burtu simbola, kas sākas ar XL. Pašlaik šo salīdzinošais sniegums nozares fondi rāda, ka tie, kas ir jutīgi pret inflācija spiediens piedzīvo lielāko lejupslīdi. Zemāk redzamā diagramma attēlo to, kā viņi izskatījās pirmdienas tirdzniecības beigās.

Aplūkojot šo diagrammu, nav grūti iedomāties, ka kāds, kurš vēlējās izmantot lejupslīdes tendences, būtu varējis meklēt nozarei specifiskus instrumentus, lai palīdzētu to izdarīt. Ņemot vērā, ka finanšu, pamatmateriālu un enerģētikas nozares finansējums pēdējo divu mēnešu laikā ir samazinājies, tirgotājs, iespējams, ir saskāries ar Direxion 3X finanšu sektora apgriezto ETF (FAZ), ProShares īsie pamatmateriāli (SBM) vai ProShares 2X UltraShort Oil & Gas ETF (NARKOTIKA), kā parādīts nākamajā diagrammā.

Šie līdzekļi jāizmanto uzmanīgi. Tie parasti veic labākus īstermiņa darījumus nekā ilgtermiņa ieguldījumi. Tomēr, tā kā tirgi kļūst arvien svārstīgāki, tie var izrādīties izdevīga taktika savlaicīgam tirgotājam.